Rentowność 30-letnich obligacji skarbowych USA wzrosła w poniedziałek o 4 punkty bazowe, do 5,30%. To najwyższy poziom od 2007 roku, ponieważ na długoterminowe koszty finansowania wpływają rosnąca podaż długu, inflacja i…
Ponad 53% zarejestrowanych wyborców w USA uważa, że ich sytuacja finansowa pogorszyła się od początku drugiej kadencji Donalda Trumpa. Niezadowolenie z gospodarki i kosztów życia może wpłynąć na listopadowe wybory do Kon…
Do końca 2026 roku firmy mogą wyemitować około 570 mld USD obligacji związanych z inwestycjami w sztuczną inteligencję. Fitch Ratings ostrzega, że jeśli oczekiwane zyski z tych inwestycji się nie pojawią, skutki mogą odc…
Wyprzedaż amerykańskich obligacji skarbowych sugeruje, że Rezerwa Federalna musi nadal budować wiarygodność poprzez skuteczną komunikację i interwencje mające ograniczyć inflację — ocenia Alberto Musalem, prezes oddziału…
Rentowności amerykańskich obligacji skarbowych gwałtownie wzrosły w piątek, nasilając wyprzedaż na rynku długu. Inwestorzy obawiają się, że polityka Rezerwy Federalnej może nie być wystarczająco restrykcyjna, aby trwale…
Inwestorzy w obligacje coraz częściej zakładają, że Fed może podnieść stopy procentowe już w tym tygodniu. Wzrost cen ropy i ponowne obawy o inflację pchnęły rentowności amerykańskich Treasuries do najwyższych poziomów o…
Chłodniejszy niż oczekiwano odczyt inflacji w USA złagodził obawy przed natychmiastową podwyżką stóp procentowych, ale inwestorzy na rynku obligacji i przewodniczący Fed Kevin Warsh nadal wskazują, że walka z inflacją ni…
Bureau of Economic Analysis (BEA) zmieni sposób liczenia cen kilku usług, co może obniżyć preferowany przez Fed wskaźnik inflacji bazowej PCE. Nowa metodologia wejdzie w życie przy danych za sierpień publikowanych 30 wrz…
Średnie oprocentowanie kredytów hipotecznych na 30 i 15 lat wzrosło, a popyt na kredyty osłabł. Jednocześnie rośnie liczba domów na sprzedaż, co częściowo poprawia sytuację kupujących.
Biuro Statystyki Pracy opublikuje we wtorek dane o CPI za czerwiec. Ekonomiści oczekują, że inflacja miesiąc do miesiąca osłabiła się w wyniku niższych cen benzyny po kruchym rozejmie USA–Iran.
Giełdowy rynek obligacji nie zaspokoi skali potrzeb finansowania sztucznej inteligencji, jeśli rentowności nie wzrosną — ocenił Mohamed El-Erian, główny ekonomista Allianz. Jego zdaniem presja na kapitał już wpływa na na…
Wytrzymała gospodarka USA i ponowne napięcia na Bliskim Wschodzie wspierają dolara, ale jednocześnie osłabiają nastroje na obligacjach skarbowych. Inwestorzy zakładają dalsze zacieśnianie polityki przez Fed, co podbija r…
Trader obligacji Ed Bradford oczekuje, że Rezerwa Federalna (Fed) wstrzyma podwyżki stóp procentowych na posiedzeniu 28–29 lipca, jeśli czerwcowy CPI potwierdzi oczekiwania. Rynki i platformy predykcyjne wskazują wysokie…
Citi uważa, że pod przewodnictwem Kevina Warsha Rezerwa Federalna (Fed) przyjęła bardziej powściągliwą komunikację, dlatego kolejny ruch polityki pieniężnej będzie raczej podwyżką niż obniżką stóp. Mniejsza liczba progno…
Mimo cofnięcia się cen energii, rynki nie widzą szybkiego powodu do obniżek stóp procentowych. Apollo wskazuje, że inflacja „bazowa” pozostaje pod presją, a to bardziej wpływa na decyzje banku centralnego niż sam koszt s…
Vanguard w swoich prognozach na najbliższe lata wskazuje, że akcje typu value i obligacje mogą okazać się atrakcyjne. Dwa popularne ETF-y Vanguarda – VFVA i BND – mają odpowiadać na te dwa obszary: „tanie” akcje i szerok…
Vanguard BND daje szeroką ekspozycję na cały amerykański rynek obligacji inwestycyjnych, a VCIT koncentruje się na obligacjach korporacyjnych o średnim terminie. Oba fundusze mają identyczną, bardzo niską opłatę, ale róż…
Vanguard Total Bond Market ETF (BND) ma wyższy dividend yield i znacznie niższy wskaźnik kosztów niż iShares 3-7 Year Treasury Bond ETF (IEI). Różnice w ryzyku i wynikach są jednak wyraźne: BND wypada słabiej na maksymal…
Vanguard Total Bond Market ETF (BND) ma wyraźnie niższe koszty i szerszy portfel niż Fidelity Investment Grade Bond ETF (FIGB), ale FIGB oferuje nieco wyższe bieżące odsetki. Oba fundusze mają podobne ryzyko mierzone bet…
Traders wyceniają co najmniej ok. 1,5 podwyżki stóp Fed w horyzoncie roku, co pcha oczekiwaną stawkę overnight w stronę ok. 4% do połowy 2027 r. Mohamed El-Erian uważa jednak, że najbardziej prawdopodobny scenariusz to b…
Fed utrzymuje stopy bez zmian od początku 2026 r., a scenariusz zależy głównie od inflacji. Jeśli będzie ona pozostawać podwyższona, w drugiej połowie roku rosną szanse na podwyżki.
W miarę jak inflacja utrzymuje się na podwyższonym poziomie, rośnie prawdopodobieństwo podwyżek stóp procentowych. W takich warunkach „tradycyjne” ETF-y na obligacje mogą tracić, a lepiej radzić sobie mogą fundusze chron…
ETF Vanguard Total Bond Market (BND) daje szeroki dostęp do opodatkowanych obligacji inwestycyjnych przy niższym koszcie, a iShares National Muni Bond (MUB) koncentruje się na municypalnych papierach dłużnych z dochodem…
Kevin Warsh rozpoczyna w tym tygodniu pierwsze posiedzenie polityki pieniężnej w warunkach przyspieszającej inflacji i rosnących oczekiwań wyższych stóp procentowych. Kluczowe będą jego sygnały po konferencji po posiedze…
„Obligacje są bezpieczne" — to zdanie kupiło wielu inwestorów w 2020 r. obligacje o niskim kuponie. Dwa lata później ich portfel stracił 30–50% z powodu wzrostu stóp procentowych. Wszystko z powodu zależności, którą można wytłumaczyć w 5 minut — i którą nigdy nie należy
60% akcje, 40% obligacje — najsłynniejszy portfel inwestycyjny ostatnich 50 lat. Defaultowy dla większości amerykańskich funduszy emerytalnych, krytykowany po 2022 r. (kiedy oba ramiona spadły), ale wciąż obecny w 80% portfeli detalicznych. Pokazujemy klasyczną wersję, jej mutacje i kiedy ma sens dla polskiego…
Kupowanie pojedynczych obligacji wymaga dużego kapitału i wiedzy. ETF na obligacje rozwiązują to — za 100 zł kupujesz cząstkę koszyka stu lub tysięcy obligacji. Ten artykuł porządkuje najpopularniejsze ETF-y obligacyjne i pokazuje, kiedy który ma
Polski rynek obligacji korporacyjnych obiecuje 7–10% rocznie zamiast nudnych 4% z obligacji skarbowych. Tylko że co czwarta emisja poniżej 10 mln zł nie zostaje wykupiona w terminie. W tym artykule pokazujemy, dlaczego Catalyst to dla większości inwestorów detalicznych pułapka — i jak obligacje korporacyjne wyglądają…