Analityk Natixis podniósł prognozę ceny złota na koniec roku do 5 000 USD za uncję z wcześniejszych 4 600 USD. Wzrostowi notowań sprzyjają obawy o stabilność finansów publicznych i rynku obligacji w USA.
Szacunki wskazują, że Chiny kupiły w maju i czerwcu około 88 ton złota, znacznie więcej, niż wynika z oficjalnych danych. Zjawisko wpisuje się w szerszy trend zwiększania rezerw złota przez banki centralne i ograniczania…
Kontrakty terminowe na złoto wzrosły czwartą sesję z rzędu i osiągnęły najwyższy poziom od ponad trzech miesięcy. Inwestorzy ponownie kierują kapitał do aktywów uznawanych za bezpieczne po niespodziewanym zwiększeniu prz…
Złoto i srebro odrobiły część strat po załamaniu z pierwszej połowy roku. Inwestorzy czekają jednak na sygnały dotyczące przyszłych decyzji Rezerwy Federalnej i stóp procentowych w USA.
Ceny złota i bitcoina mocno wzrosły po ogłoszeniu przez Departament Skarbu USA planu zwiększenia skupu długoterminowych obligacji rządowych. Osłabienie dolara i wzrost rentowności obligacji wzmocniły zainteresowanie akty…
Kontrakty terminowe na złoto wzrosły do najwyższego poziomu od ponad trzech miesięcy i przebiły 4 600 USD za uncję. Inwestorzy obawiają się, że działania amerykańskiego Departamentu Skarbu na rynku obligacji sygnalizują…
Piątkowa sesja przyniosła uspokojenie na rynku obligacji i wzrosty głównych indeksów na Wall Street. Dow Jones zyskał 0,89%, a silnie rosły także Bitcoin, spółki związane z kryptowalutami i Tesla.
Cena złota wzrosła do najwyższego poziomu od prawie trzech miesięcy po tym, jak amerykański Departament Skarbu zapowiedział znaczne zwiększenie skupu długoterminowych obligacji rządowych. Decyzja obniżyła rentowności obl…
Morgan Stanley uważa, że cena złota osiągnęła cel na czwarty kwartał wcześniej, niż oczekiwano. Bank widzi możliwość wzrostu powyżej 5 000 USD za uncję w 2027 roku, ale ostrzega przed dużą zmiennością notowań.
Notowania ETF-u SPDR Gold Shares wzrosły w środę o 3% po tym, jak Departament Skarbu USA niespodziewanie podwoił wartość odkupu długoterminowych obligacji. Rentowności obligacji i kurs dolara gwałtownie spadły, co dodatk…
Notowania kontraktów terminowych na złoto wzrosły do najwyższego poziomu od prawie trzech miesięcy. Stało się to po zapowiedzi co najmniej podwojenia przez amerykański Departament Skarbu skupu długoterminowych obligacji…
Kontrakty terminowe na złoto wzrosły w poniedziałek, przedłużając trwające od dwóch tygodni umocnienie kruszcu. Słabsza sprzedaż detaliczna i gorsze nastroje konsumentów w USA osłabiły dolara oraz zmniejszyły oczekiwania…
Inflacja w USA spowolniła w lipcu do 3,4%, a słabsze dane z rynku pracy zmniejszyły oczekiwania na podwyżkę stóp przez Rezerwę Federalną we wrześniu. Presja na dolara może skierować uwagę inwestorów na fundusze ETF związ…
Administracja Donalda Trumpa przygotowuje bezprecedensowe działania gospodarcze wobec Iranu. Dalsze ograniczenie eksportu irańskiej ropy i ryzyko zakłóceń w Cieśninie Ormuz mogą wesprzeć fundusze energetyczne, obronne i…
Analitycy Citi oczekują, że cena srebra może wzrosnąć do 90 USD za uncję w ciągu najbliższych 6–12 miesięcy. Wsparciem dla notowań ma być odbudowa popytu inwestycyjnego, nawet jeśli popyt przemysłowy zacznie słabnąć.
Cena złota wzrosła do najwyższego poziomu od dwóch miesięcy po słabszych danych z amerykańskiego rynku pracy. Inwestorzy czekają teraz na dane o inflacji, które mogą przesądzić o dalszym kierunku notowań.
Kontrakty terminowe na złoto wzrosły w poniedziałek do najwyższego poziomu od dwóch miesięcy. Metal szlachetny zyskuje po ponad 7-procentowym wzroście w ubiegłym tygodniu, a inwestorzy czekają na dane o inflacji w USA.
Fundusz SPDR Gold Trust (GLD) zyskał w ubiegłym tygodniu 7,7% dzięki niepewności makroekonomicznej i słabszym od oczekiwań danym z amerykańskiego rynku pracy. Analitycy UBS oceniają, że złoto może kontynuować wzrosty i w…
UBS prognozuje, że cena złota może wzrosnąć do 5 000 USD za uncję w pierwszej połowie 2027 roku. Bank pozostaje optymistyczny wobec złota w średnim i długim terminie, mimo krótkoterminowych ryzyk.
Rezerwa Federalna pozostawiła stopy procentowe bez zmian, ale rentowność 30-letnich obligacji skarbowych USA wzrosła do najwyższego poziomu od 2007 roku. Peter Schiff uważa, że Kevin Warsh dużo mówi o walce z inflacją, l…
W I kwartale banki centralne kupiły znacznie mniej złota, niż wcześniej szacowano. World Gold Council obniża prognozy popytu na 2026 r. i wskazuje, że tegoroczna wartość może być niższa niż w 2025 r.
Peter Schiff wskazuje, że 22 lipca złoto i srebro rosły mimo wzrostu rentowności amerykańskich obligacji. Wskazuje też na jego zdaniem kluczową rolę długu i deficytów, które ograniczają pole manewru banku centralnego.
W piątek złoto traci na wartości w handlu azjatyckim, po wcześniejszym spadku. Wzrost ropy Brent powyżej 100 USD za baryłkę podbija obawy o inflację i oczekiwania wyższych stóp procentowych przed posiedzeniem Fed w przys…
John Paulson uważa, że złoto jest dopiero we wczesnej fazie długoterminowego rajdu. Jego zdaniem popyt na kruszec rośnie, m.in. za sprawą banków centralnych i większego zainteresowania sektora prywatnego.
We wtorek kontrakty na złoto i srebro wyraźnie zyskały po fali odkupowania spadków. Złoto utrzymuje ważny psychologicznie poziom **4 000 USD** za uncję, a srebro rośnie szybciej niż złoto.
Inwestorzy, którzy chcą skorzystać z hossy na złocie, mogą wybrać fundusz z bezpośrednią ekspozycją na kruszec (SPDR Gold Shares, GLD) albo bardziej zmienny fundusz na akcje spółek wydobywczych (VanEck Gold Miners ETF, G…
We wtorek wszystkie trzy główne indeksy giełdowe wzrosły jednocześnie, a szczególnie mocno zareagowały spółki z branży półprzewodników. Rajd napędziły m.in. mocne wzrosty Micron i SK Hynix oraz szerokie podbicie notowań…
Fundusze ProShares UGL i GLL wyglądają na bardzo podobne, ale stawiają na skrajnie różne scenariusze dla złota. Widać to szczególnie w okresach zwrotu: gdy złoto spada, UGL traci, a GLL zwykle zyskuje.
Inwestorzy, którzy chcą skorzystać ze wzrostu złota, mogą kupić ETF oparty na fizycznym kruszcu albo ETF inwestujący w spółki wydobywcze. Różnią się kosztami, ryzykiem (wahania) oraz tym, jak reagują na cenę złota.
Kontrakty na złoto wzrosły w piątek po najnowszych danych z USA, które poprawiły nastroje konsumentów i złagodziły krótkoterminowe oczekiwania inflacyjne. Mimo odbicia kruszec spadł jednak w ujęciu tygodniowym pod wpływe…
Geograficzne ETF to najprostszy sposób inwestowania w cały kraj jednym tickerem. Ale "ETF na Niemcy" to nie jedno — to dziesiątki różnych produktów od MSCI, FTSE, S&P, od emitentów iShares, Vanguard, Xtrackers, Lyxor. Mają inne indeksy, inne wagi, inny VAT, inny withholding. Ten artykuł to baza wiedzy , którą…
Pieniądz, który masz na koncie, nie jest „rzeczą". To zapis w bazie danych banku. Wartość tego zapisu zależy od decyzji banku centralnego, który może go drukować bez limitu. To brzmi szokująco, ale tak działa każdy nowoczesny system monetarny — i bez zrozumienia tego mechanizmu trudno świadomie inwestować. Ten artykuł…
Surowce to czwarta klasa aktywów obok akcji, obligacji i nieruchomości. Mają unikalne cechy: ujemne korelacje z akcjami w okresach stagflacji, ekspozycję na realne aktywa, ale też specyficzne pułapki — contango, K-1 podatkowe, miners vs fizyczne. Pokazujemy mechanikę i kiedy mają sens dla polskiego
Złoto przez 5000 lat było pieniądzem, a od 1971 r. (koniec systemu Bretton Woods) jest aktywem finansowym konkurującym z dolarem. W 2024 r. cena przekroczyła $2700/uncję , a banki centralne (na czele z Chinami i Polską) kupiły rekordowe ~1100 ton w 2023 r. Pokazujemy formy inwestowania, koszty, role w portfelu i kiedy…
Bitcoin od $0 (2009) do $100 000+ (2024). Pierwszy "spot Bitcoin ETF" zatwierdzony przez SEC w styczniu 2024 r. - IBIT (BlackRock), FBTC (Fidelity), GBTC. Cykl halving co 4 lata wymusza podażową strukturę. Pokazujemy mechanikę, jak kupić jako Polak (UCITS Coinshares), ETF vs spot, i czy "cyfrowe złoto"
„Giełda zarabia 7–10% rocznie" — to zdanie usłyszał chyba każdy, kto kiedyś otworzył pierwszy artykuł o inwestowaniu. Liczba jest mniej więcej prawdziwa, ale jako odpowiedź na pytanie „ ile zarabia rynek? " prowadzi na manowce. Najważniejsze nie jest średnia, tylko to, czego inwestor doświadcza po drodze.…
Srebro jest dziwnym metalem: traktowane częściowo jak złoto (inwestycja, store of value), częściowo jak miedź (przemysł). 50% popytu rocznego idzie do przemysłu — głównie panele fotowoltaiczne, elektronika, medycyna. Druga połowa to inwestycyjna pula (monety, sztabki, ETF). To „dual-use" sprawia, że srebro porusza się…
Każda transakcja ropą na świecie jest rozliczana w dolarach. 60% rezerw walutowych banków centralnych to USD. To „przywilej dolara" daje USA możliwości, których nie ma żaden inny kraj. Ale dolar też porusza się w przewidywalnych, kilkunastoletnich cyklach — i polski inwestor, który tego nie rozumie, gra w zupełnie…
W 2022 r. inflacja USA dotknęła 9,1% (peak czerwca), polska CPI 18,4% (luty 2023). Fed podniósł stopy 0% → 5,5% w 18 miesięcy - najszybciej w historii. Pokazujemy 5 wskaźników inflacji (CPI, core CPI, PPI, PCE, breakeven), jak je czytać i czy TIPS/złoto/commodity faktycznie
Platyna i pallad to PGM (Platinum Group Metals) — najrzadsze metale szlachetne na Ziemi. 80% popytu globalnego idzie do katalizatorów samochodowych , które oczyszczają spaliny silników spalinowych. To tworzy unikalne ryzyko strukturalne: transformacja EV zmniejsza ten popyt rok do roku. Pokazujemy mechanikę i czy…
Złoty polski to waluta lokalna, której wartość zależy od decyzji Narodowego Banku Polskiego, ale jeszcze bardziej — od tego, co robi FED i ECB. Polski inwestor, który myśli „mój portfel w PLN to mój portfel w PLN", ignoruje fundamentalny fakt: większość ryzyk jego majątku płynie spoza granicy. Pokazujemy, jak to…
Ray Dalio — założyciel Bridgewater Associates, największego hedge fundu świata — opracował All Weather Portfolio jako odpowiedź na pytanie: „jak ulokować rodzinny majątek tak, żeby nigdy nie martwić się o portfel". Wersja udostępniona detalistom przez Tony'ego Robbinsa jest rozszerzeniem logiki Permanent Portfolio,…
Każdy ma plan, dopóki rynek nie spadnie o 30%. To „prawo Mike'a Tysona" stosuje się też do inwestowania. Bez napisanego planu — pretendowanie do dyscypliny w 2008 czy 2022 było intelektualnym samookłamywaniem. Ten artykuł pokazuje, jak skonstruować IPS (Investment Policy Statement) — własny algorytm
W 2024 r. banki centralne kupiły 1045 ton złota — drugi najwyższy poziom w historii. NBP polski kupił 89 ton (więcej niż jakikolwiek inny bank centralny w Europie tego roku). To nie są działania przypadkowe. Banki widzą coś, czego inwestor detaliczny może nie widzieć. Pokazujemy, czym jest złoto, czym nie jest i…
Bitcoin powstał w 2009 r. jako odpowiedź na kryzys 2008 i bailouty banków. „Be your own bank" — brzmiało jak ideologia, dzisiaj jest 2 bilionami dolarów kapitalizacji, ETF-em zatwierdzonym przez SEC i częścią rezerw skarbowych El Salvadoru. Ten artykuł rozkłada krypto na czynniki: co to jest naprawdę, czym jest BTC vs…
Harry Browne — amerykański analityk i kandydat na prezydenta z ramienia Libertarian Party — zaproponował w 1981 r. portfel, który miał działać zawsze , niezależnie od fazy cyklu gospodarczego. 25% akcje, 25% długie obligacje, 25% złoto, 25% cash. Brzmi naiwnie, ale historyczne wyniki są zaskakująco dobre. Pokazujemy…
Rebalancing to najmniej spektakularna i najważniejsza część procesu inwestycyjnego po wyborze alokacji. Wymaga 30 minut rocznie, ale potrafi dodać 0,5–1,5% rocznego zwrotu i znacząco zmniejszyć ryzyko portfela. Pokazujemy, jak to robić w
Po 30 artykułach o aktywach, klasach i strategiach — czas na konkrety. Ten artykuł pokazuje trzy poziomy portfela polskiego inwestora detalicznego: start (10–50 tys. zł), mid-career (50–500 tys.) i zaawansowany (500 tys. – 1 mln+). Konkretne tickery, brokerzy, alokacje,
Po siedmiu artykułach o poszczególnych surowcach — czas na syntezę. Jak skomponować część surowcową polskiego portfela? Ile alokować, w jakie instrumenty, kiedy doważać. Pokazujemy konkretne procenty i konkretne tickery dla trzech profili
VIX = "fear gauge" indeks volatilities S&P 500. 12-15 = spokojny rynek. 30+ = panika. 80+ = krach (COVID 2020 = 82,7, GFC 2008 = 89,5). Pokazujemy mechanikę, dlaczego nie da się "kupić VIX" bezpośrednio, jak działają UVXY/SVXY i czemu long VIX = guaranteed
Klasyczne portfele inwestycyjne (60/40, 70/30) opierają się na obligacjach jako kontrwadze dla akcji. Ten artykuł podsumowuje wszystko, co dotychczas napisaliśmy o długu — i odpowiada na praktyczne pytania: ile procent obligacji w portfelu, jakich, w jakim wieku, w jakim
Każdy inwestor ma plan — dopóki rynek nie spadnie o 30%. Wtedy okazuje się, że plan zostaje w głowie tylko ten, który wytrzyma psychicznie spadek. Ten artykuł pokazuje na realnych danych, co przeżywa portfel w bessie i co zrobić, żeby tej presji nie