Viavi Solutions Inc. (VIAV) dostarcza rozwiązania do testowania, monitorowania i zapewniania jakości działania sieci dla telekomunikacji, chmur, firm, służb ratunkowych, wojska, lotnictwa i kosmosu oraz krytycznej infrastruktury — w Amerykach i na rynkach międzynarodowych.
Na 2026 rok spółka ma coraz mniej opierać się na „legacy” (historycznej) tożsamości telekomunikacyjnej, a bardziej na roli lidera w zakresie testowania i pomiarów infrastruktury dla AI. Rosenblatt szacuje podział przychodów na około 45% z testów dla centrów danych AI, poniżej 40% z usług dla operatorów telekomunikacyjnych oraz około 15% z obszaru obrony i lotnictwa.
Spółka dostarcza kluczowe systemy do testowania, pomiarów i analizy protokołów wykorzystywane przez hyperscalerów oraz producentów sprzętu sieciowego do walidacji optycznych i Ethernetowych „fabriców” dla AI — 800G i 1.6T.
W Q2 roku obrotowego 2026 (Q2 FY26) Viavi raportowała przychody w wysokości 369,3 mln USD, co oznacza wzrost o 36,4% rok do roku. Skorygowany zysk na akcję (adjusted EPS) wyniósł 0,22 USD i okazał się wyższy od konsensusu (0,19 USD), a marże EBITDA osiągnęły 22%.
Wskazówki na Q3 wspierają kontynuację dynamiki: przychody mają wynieść 393 mln USD, a EPS 0,23 USD. Do tezy inwestycyjnej ma się dokładać także przegląd oczekiwań po stronie biur maklerskich, w tym wielokrotne podwyższanie cen docelowych — nawet do 53 USD, wraz z przeszacowaniem potencjału zysków przed najbliższymi katalizatorami.
Niedawno zintegrowane przejęcie Spirent wnosi do segmentu network enablement około 180 mln–200 mln USD rocznych przychodów powtarzalnych (ARR) i ma przełożyć się na wzrost zysku na akcję (EPS accretive) w ciągu 12 miesięcy. Spółka inwestuje też we wczesne testy protokołu PCIe 7.0, aby przygotować się na kolejne generacje budowy serwerowych racków obliczeniowych dla AI. Około 15% ekspozycji na obszar obrony i lotnictwa ma stanowić bardziej „kontrcykliczną” bazę przychodów, co ma ograniczać odporność na spadki.
Wspólnie te czynniki mają wspierać scenariusz ponownego przeszacowania wyceny w stronę poziomu 60 USD sugerowanego przez pozycjonowanie na rynku opcji oraz potencjalną drogę w kierunku celów analityków w pobliżu 53 USD — a nawet powyżej, o ile popyt na infrastrukturę dla AI oraz synergie z przejęcia Spirent będą się utrzymywać. Ogólnie Viavi pozostaje wysokiej przekonania beneficjentem trendu AI w zakresie infrastruktury, z wieloma katalizatorami wynikowymi w najbliższym czasie.
Viavi Solutions Inc. nie znajduje się na liście 40 najpopularniejszych spółek w portfelach hedge fundów. Według danych w bazie, na koniec pierwszego kwartału 44 portfele hedge fundów miały w posiadaniu VIAV, wobec 42 na koniec poprzedniego kwartału. Mimo że dostrzega się ryzyko i potencjał Viavi jako inwestycji, nacisk w przekazie kładzie się na to, że część spółek z sektora AI może oferować większe szanse na uzyskanie wyższych zwrotów w krótszym czasie.
Na koniec: brak.
Dyskusje o APH na forum
Forum spółki →▸ Komentarze (0)
Brak komentarzy. Bądź pierwszy/pierwsza — daj znać co myślisz.