Rynki tracą przed FOMC, producenci chipów mocno w dół

S&P 500 Index ($SPX) (SPY) spada o 0,71%. Dow Jones Industrial Average ($DOWI) (DIA) traci 1,53%. Nasdaq 100 Index ($IUXX) (QQQ) obniża się o 0,98%.

Kontrakty futures E-mini na S&P na wrzesień (ESU26) maleją o 0,75%, a futures E-mini na Nasdaq (NQU26) spadają o 1,03%.

Indeksy firm technologicznych i producenci chipów prowadzą dzisiejszą wyprzedaż. S&P 500 znalazł się na najniższym poziomie od miesiąca, a Nasdaq 100 na najniższym od trzech miesięcy. Do spadków dołączyły obawy geopolityczne po wzroście napięć na Bliskim Wschodzie oraz skok cen ropy.

Rynki czekają na wyniki dwudniowego posiedzenia FOMC, które kończy się dziś po południu. Oczekuje się, że decydenci pozostawią stopy procentowe bez zmian. Po zamknięciu sesji inwestorzy będą też obserwować raporty kwartalne Microsoftu i Meta Platforms, by ocenić, czy wydatki na rozwój sztucznej inteligencji przyniosą oczekiwane zwroty. Rentowność 10-letnich T-note wzrosła o 4 punkty bazowe do 4,64%, a w kontraktach wrześniowych wzrost wyniósł 3,0 punktu bazowego do 4,637%.

Ceny ropy WTI na kontraktach wrześniowych (CLU26) skoczyły dziś o ponad +7%. Przyczyną była eskalacja działań militarno-logistycznych po tym, jak Islamic Revolutionary Guard Corps (IRGC) poinformowało o ostrzale amerykańskiej bazy lotniczej i centrum dowodzenia w Jordanii pociskami balistycznymi. IRGC zakomunikowało też, że uderzyło i zatrzymało trzy tankowce próbujące przepłynąć przez Cieśninę Ormuz. W odpowiedzi Stany Zjednoczone i Arabia Saudyjska przeprowadziły wspólny atak na „sprzymierzonych z Iranem terrorystów” w Iraku, po tym jak IRGC wskazało cele związane z siłami USA i infrastrukturą energetyczną Arabii Saudyjskiej.

Napięcia w regionie pozostają wysokie. Stany Zjednoczone utrzymują blokadę dostaw irańskiej ropy w Zatoce Perskiej. Próby dyplomatycznego otwarcia Cieśniny Ormuz napotykają impas. Irański wiceminister spraw zagranicznych Gharibabadi stwierdził, że propozycja Omanu dotycząca trasy przez cieśninę, z 50% pod kontrolą Iranu i 50% pod kontrolą Omanu, nie rozwiąże irańskich obaw; jego zdaniem część pasa wjazdowego i część pasa wyjazdowego powinny być całkowicie pod kontrolą Iranu.

Wnioski o kredyty hipoteczne w USA według raportu MBA spadły o 6,4% w tygodniu zakończonym 24 lipca. Podindeks kredytów na zakup spadł o 3,6%, a podindeks refinansowania o 9,9%. Średnia stawka 30-letniego kredytu hipotecznego wzrosła o 7 punktów bazowych do 6,76%, co jest 11,5-miesięcznym maksimum.

Perspektywa mocnych wyników za II kwartał działa na korzyść rynku. W tym tygodniu inwestorzy czekają na raporty megaspółek technologicznych, w tym Microsoft i Meta dziś oraz Amazon i Apple w czwartek. Szacunki Bloomberg Intelligence sugerują, że zyski w II kwartale mogą wzrosnąć o około +23%, blisko poziomu +30% zanotowanego w I kwartale, które przewyższyło konsensus analityków na poziomie +12%. Oczekuje się, że większość wzrostu zysków pochodzi ze wydatków na AI; akcje infrastruktury AI mają odpowiadać za niemal 60% wzrostu zysku na akcję (EPS) S&P 500 w II kwartale. Do tej pory 87% z 216 spółek z S&P 500, które opublikowały wyniki za II kwartał, pokonało oczekiwania.

Rynek wycenia około 34% prawdopodobieństwa podwyżki stóp o 25 punktów bazowych na koniec dzisiejszego posiedzenia FOMC.

Rynki zagraniczne są dzisiaj mieszane. Euro Stoxx 50 spada o 0,73%. Shanghai Composite odbił się z tygodniowego minimum i zamknął sesję wzrostem o 0,40%. Nikkei-225 spadł do 2,25-miesięcznego minimum i stracił 1,49%.

Ruchy na rynku długu: kontrakty wrześniowe na 10-letnie T-note (ZNU6) dziś tracą 9 tików. Europejskie rentowności rządowe rosną: 10-letni niemiecki bund wzrósł o 5,0 punktu bazowego do 3,154%, a 10-letni brytyjski gilt wzrósł o 7,7 punktu bazowego do 5,021%. Niemiecki wskaźnik cen importu za czerwiec obniżył się do 6,1% r/r z 6,8% r/r w maju. Rynki wyceniają około 88% prawdopodobieństwa podwyżki stóp ECB o 25 punktów bazowych na posiedzeniu 10 września.

Ruchy amerykańskich akcji — wybrane sektory i spółki:

• Producenci chipów i spółki infrastruktury AI są wyraźnie na minusie. Indeks Philadelphia Semiconductor ($SOX) spadł do 2,5-miesięcznego minimum, tracąc ponad 3%. Nebius Group NV (NBIS) prowadzi spadki w Nasdaq 100, osuwając się o ponad 9%. KLA Corp (KLAC) i Sandisk (SNDK) tracą ponad 7%. Applied Materials (AMAT), NXP Semiconductors NV (NXPI) i ARM Holdings (ARM) spadają ponad 5%, a Advanced Micro Devices (AMD) traci ponad 4%. Marvell Technology (MRVL), Lam Research (LRCX) i Microchip Technology (MCHP) spadają ponad 3%. Nvidia (NVDA), Intel (INTC) i Texas Instruments (TXN) są niżej o ponad 2%.
• Firmy transportowe i logistyczne pod presją po wzroście cen ropy. ArcBest (ARCB) traci ponad 7%. Saia Inc (SAIA), FedEx Freight Holding (FDXF), JB Hunt Transport Services (JBHT) i CH Robinson Worldwide (CHRW) tracą ponad 2%. Old Dominion Freight Line (ODFL), Marten Transport Ltd (MRTN), Knight-Swift Transportation Holdings (KNX) i XPO Inc (XPO) spadają ponad 1%.
• Linie lotnicze osuwają się po skoku cen paliwa. Alaska Air Group (ALK) spada ponad 3%, Delta Air Lines (DAL) i Southwest Airlines (LUV) tracą ponad 2%. American Airlines Group (AAL) i United Airlines Holdings (UAL) spadają ponad 1%.
• Producenci i usługodawcy energetyczni rosną po wzroście cen ropy. Diamondback Energy (FANG) zyskuje ponad 4%. ConocoPhillips (COP), APA Corp (APA), Devon Energy (DVN), ExxonMobil Holdings (XOM) i Occidental Petroleum (OXY) rosną ponad 3%. Baker Hughes (BKR) i Chevron (CVX) zyskują ponad 2%. Phillips 66 (PSX) i Valero Energy (VLO) rosną ponad 1%.

Wybrane spółki z dużymi ruchami po wynikach kwartalnych lub aktualizacjach:

• Lennox International (LII) spada ponad 19% po raporcie, w którym przychody netto za II kw. wyniosły 1,55 mld USD wobec konsensusu 1,56 mld USD.
• Vertiv Holdings (VRT) traci ponad 13% po przychodach netto za II kw. na poziomie 3,27 mld USD, poniżej konsensusu 3,39 mld USD.
• Avis Budget Group (CAR) spada ponad 11% po zysku na akcję (EPS) za II kw. w wysokości 0,98 USD wobec konsensusu 1,91 USD.
• Masco Corp (MAS) traci ponad 10% po przychodach netto za II kw. 1,99 mld USD wobec konsensusu 2,08 mld USD.
• Caterpillar (CAT) spada ponad 6% po obniżeniu rekomendacji przez Baird do neutral z outperform, z powodu rosnącej liczby działań rządów stanowych i lokalnych wymierzonych w centra danych, ważny czynnik wzrostu dla firmy.
• Humana (HUM) spada ponad 6% po utrzymaniu rocznej prognozy zysku mimo lepszego niż oczekiwano zysku za II kw.
• Garmin Ltd (GRMN) rośnie ponad 17% po przychodach za II kw. 2,02 mld USD wobec konsensusu 1,92 mld USD i podwyższeniu rocznej prognozy przychodów do 8,05 mld USD z wcześniejszych 7,90 mld USD (konsensus 7,99 mld USD).
• GE HealthCare (GEHC) zyskuje ponad 11% po skorygowanym EPS za II kw. w wysokości 1,13 USD wobec konsensusu 1,04 USD.
• Amphenol (APH) rośnie ponad 6% po przychodach netto za II kw. 8,76 mld USD wobec konsensusu 8,31 mld USD.
• Teradyne (TER) zyskuje ponad 5% po przychodach netto za II kw. 1,33 mld USD wobec konsensusu 1,22 mld USD.
• Ford Motor (F) rośnie ponad 5% po podniesieniu prognozy skorygowanego EBIT na cały rok do 10–11 mld USD z wcześniejszego przedziału 8,5–10,5 mld USD.

Harmonogram raportów na 29 lipca 2026: Align Technology Inc (ALGN), American Water Works Co Inc (AWK), Amphenol Corp (APH), Aon PLC (AON), Automatic Data Processing Inc (ADP), Biogen Inc (BIIB), Boston Scientific Corp (BSX), Bunge Global SA (BG), Carvana Co (CVNA), CBRE Group Inc (CBRE), CH Robinson Worldwide Inc (CHRW), Chipotle Mexican Grill Inc (CMG), Cognizant Technology Solutions (CTSH), Electronic Arts Inc (EA), Entergy Corp (ETR), Equinix Inc (EQIX), Essex Property Trust Inc (ESS), Everest Group Ltd (EG), Fair Isaac Corp (FICO), Flex Ltd (FLEX), Fortinet Inc (FTNT), Fortive Corp (FTV), Garmin Ltd (GRMN), GE HealthCare Technologies Inc (GEHC), Generac Holdings Inc (GNRC), General Dynamics Corp (GD), Humana Inc (HUM), IDEX Corp (IEX), Invitation Homes Inc (INVH), Johnson Controls International (JCI), L3Harris Technologies Inc (LHX), Lam Research Corp (LRCX), Lennox International Inc (LII), Masco Corp (MAS), Meta Platforms Inc (META), MGM Resorts International (MGM), Microsoft Corp (MSFT), Mid-America Apartment Communities (MAA), Old Dominion Freight Line Inc (ODFL), O'Reilly Automotive Inc (ORLY), Procter & Gamble Co/The (PG), PTC Inc (PTC), Public Storage (PSA), QUALCOMM Inc (QCOM), Regency Centers Corp (REG), Robinhood Markets Inc (HOOD), Smurfit Westrock PLC (SW), Stanley Black & Decker Inc (SWK), Starbucks Corp (SBUX), Tyler Technologies Inc (TYL), Ventas Inc (VTR), Verisk Analytics Inc (VRSK), Vertiv Holdings Co (VRT), VICI Properties Inc (VICI), Vulcan Materials Co (VMC), Waste Management Inc (WM), WEC Energy Group Inc (WEC).

Sesja kończy się z wyraźnym podziałem między spółkami technologicznymi tracącymi na wartości a sektorem energetycznym zyskującym po skoku cen ropy.