Giełdy mieszane: droższa ropa podbija rentowność obligacji USA

Indeks S&P 500 ($SPX) (SPY) rośnie dziś o 0,05%, Dow Jones Industrial Average ($DOWI) (DIA) spada o 0,02%, a Nasdaq 100 ($IUXX) (QQQ) zniżkuje o 0,15%. Kontrakty futures na wrześniowy indeks S&P 500 E-mini (ESU26) rosną o 0,03%, a kontrakty na wrześniowy indeks Nasdaq E-mini (NQU26) spadają o 0,17%.

Główne indeksy giełdowe poruszają się dziś w różnych kierunkach. Szeroki rynek znajduje się pod presją z powodu wzrostu cen ropy naftowej. Droższa ropa zwiększa oczekiwania inflacyjne i podbija rentowność obligacji skarbowych USA. Cena ropy WTI rośnie dziś o ponad 2%, a rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA wzrosła o 4 punkty bazowe do 4,69%.

Spadki indeksów ograniczają zwyżki spółek energetycznych, producentów oprogramowania i firm zajmujących się cyberbezpieczeństwem. Notowania wspiera także optymizm związany z wydatkami na sztuczną inteligencję. Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC), uznawana za ważny wskaźnik popytu na rozwiązania związane z AI i produkująca większość najbardziej zaawansowanych układów scalonych na świecie, poinformowała, że jej sprzedaż w lipcu wzrosła o 45% rok do roku. To sygnał utrzymującego się popytu na sprzęt wykorzystywany w sztucznej inteligencji.

JPMorgan Chase & Co. podniósł swoją prognozę wartości indeksu S&P 500 na koniec roku do 8 000 punktów z 7 800 punktów. Bank wskazał, że mocny sezon publikacji wyników oraz szybsze od oczekiwań przełożenie inwestycji w AI na przychody i zyski podnoszą prognozy zysków spółek.

Perspektywa mocnych wyników za drugi kwartał pozostaje czynnikiem wspierającym giełdę. Według Bloomberg Intelligence zysk spółek z indeksu S&P 500 ma w drugim kwartale wzrosnąć o prawie 32%. To znacznie więcej niż wcześniejsze prognozy zakładające wzrost o 23% i niemal cztery razy więcej niż średnie tempo wzrostu zysków poza okresem pandemii COVID-19, licząc od czwartego kwartału 2013 roku.

Oczekuje się, że wydatki na sztuczną inteligencję będą odpowiadać za większość wzrostu zysków. Spółki rozwijające infrastrukturę AI mają odpowiadać za prawie 60% wzrostu zysku na akcję spółek z indeksu S&P 500 w drugim kwartale. Dotychczasowe wyniki są pozytywne: według danych Bloomberg 85% z 444 spółek z indeksu S&P 500, które opublikowały wyniki za drugi kwartał, przekroczyło oczekiwania analityków.

Wrześniowe kontrakty na ropę WTI (CLU26) drożeją dziś o ponad 2%, ponieważ Iran i Oman nadal nie osiągnęły porozumienia w sprawie ponownego otwarcia Cieśniny Ormuz. Irański minister spraw zagranicznych Abbas Araghchi powiedział, że porozumienie z Omanem dotyczące utworzenia szlaku żeglugowego przez cieśninę jest „bardzo blisko”. Dodał jednak, że jej ponowne otwarcie wymagałoby od Stanów Zjednoczonych zakończenia blokady irańskiej żeglugi, wycofania wojsk z okolic Iranu, zniesienia sankcji, uwolnienia zamrożonych aktywów oraz wypłaty Iranowi odszkodowania za szkody spowodowane przez amerykańskie ataki. Iran zażądał również trwałego zakończenia ataków na wspierane przez siebie ugrupowania w Libanie, Iraku, Jemenie i Strefie Gazy.

Prezydent Donald Trump zasygnalizował w niedzielę, że jest gotowy pozwolić na dalsze narastanie presji gospodarczej na Iran zamiast przeprowadzać kolejne ataki wojskowe. Powiedział, że Stany Zjednoczone prowadzą z Iranem w sprawie Cieśniny Ormuz jedynie „częściowe negocjacje”, a amerykańska blokada Iranu pogłębia problemy finansowe tego kraju.

Ryzyko ponownego zaostrzenia sytuacji na całym Bliskim Wschodzie pozostaje wysokie. W sobotę kolejny tankowiec ze Zjednoczonych Emiratów Arabskich został zaatakowany rakietą podczas przepływania przez Cieśninę Ormuz. W niedzielę bojownicy Huti w Jemenie przyznali się natomiast do ataku na rafinerię Jazan w Arabii Saudyjskiej.

Rynki wyceniają obecnie 47% prawdopodobieństwa podwyżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych na najbliższym posiedzeniu Federalnego Komitetu Otwartego Rynku (FOMC), zaplanowanym na 15–16 września.

Giełdy zagraniczne rosną. Euro Stoxx 50 zyskuje 0,22%. Chiński Shanghai Composite wzrósł do najwyższego poziomu od trzech i pół tygodnia i zakończył sesję zwyżką o 0,672%. Japoński Nikkei-225 Stock Average podniósł się do najwyższego poziomu od dwóch tygodni i zamknął notowania wzrostem o 2,08%.

Stopy procentowe

Wrześniowe kontrakty na 10-letnie obligacje skarbowe USA (ZNU6) spadają dziś o 6 ticków, czyli jednostek notowania kontraktu. Rentowność 10-letnich obligacji wzrosła o 4,5 punktu bazowego do 4,690%.

Ceny obligacji znajdują się pod presją z powodu ponad 2-procentowego wzrostu cen ropy WTI, który zwiększa oczekiwania inflacyjne. Na rynek wpływa także duża podaż nowych obligacji. W tym tygodniu amerykański Departament Skarbu przeprowadzi aukcje obligacji o łącznej wartości 125 mld USD. We wtorek rozpocznie je aukcja 3-letnich obligacji o wartości 58 mld USD.

Rentowności europejskich obligacji rządowych również rosną. Rentowność 10-letnich niemieckich obligacji skarbowych wzrosła do najwyższego poziomu od tygodnia, czyli 3,17%, i zwiększyła się o 4,3 punktu bazowego do 3,175%. Rentowność 10-letnich brytyjskich obligacji skarbowych wzrosła o 6 punktów bazowych do 4,981%.

Indeks zaufania inwestorów Sentix dla strefy euro wzrósł w sierpniu o 4 punkty do 0,9, osiągając najwyższy poziom od sześciu miesięcy. Wynik był lepszy od oczekiwań na poziomie -0,5.

Rynki wyceniają 87% prawdopodobieństwa podwyżki stóp procentowych Europejskiego Banku Centralnego o 25 punktów bazowych na jego najbliższym posiedzeniu, zaplanowanym na 10 września.

Spółki z rynku USA

Spółki programistyczne zwyżkują, wspierając cały rynek. Datadog (DDOG) rośnie o ponad 6% i przewodzi wzrostom w indeksie Nasdaq 100. Palantir Technologies (PLTR) zyskuje ponad 3%. Microsoft (MSFT) i Oracle (ORCL) rosną o ponad 2%, a Adobe Systems (ADBE), Autodesk (ADSK), IBM (IBM), Intuit (INTU) i Thomson Reuters Corp (TRI) zwyżkują o ponad 1%.

Rosną także spółki energetyczne i usługodawcy z tego sektora, czemu sprzyja ponad 2-procentowy wzrost ceny ropy WTI. APA Corp (APA) zyskuje ponad 6%, a Halliburton (HAL) ponad 4%. Occidental Petroleum (OXY), Marathon Petroleum (MPC), Devon Energy (DVN), Diamondback Energy (FANG), ExxonMobil Holdings (XOM), Phillips 66 (PSX) i Valero Energy (VLO) rosną o ponad 3%. Chevron (CVX) zyskuje ponad 3% i jest liderem wzrostów w indeksie Dow Jones Industrial Average. SLB Ltd (SLB) i ConocoPhillips (COP) zwyżkują o ponad 2%.

Większość spółek z sektora cyberbezpieczeństwa rośnie, wspierając szeroki rynek. CrowdStrike Holdings (CRWD) i Palo Alto Networks (PANW) zyskują ponad 4%, a Fortinet (FTNT) i Zscaler (ZS) rosną o ponad 3%. Okta (OKTA) zwyżkuje o ponad 2%, a Cloudflare (NET) o 0,58%.

Tracą akcje linii lotniczych i operatorów statków wycieczkowych, ponieważ droższa ropa zwiększa ich koszty. Alaska Air Group (ALK) i Southwest Airlines (LUV) spadają o ponad 3%. American Airlines Group (AAL), United Airlines Holdings (UAL), Carnival (CCL), Royal Caribbean Cruises (RCL) i Norwegian Cruise Line Holdings (NCLH) zniżkują o ponad 2%. Delta Air Lines (DAL) traci ponad 1%.

Pod presją znajdują się również deweloperzy mieszkaniowi i spółki dostarczające materiały budowlane. Wzrost rentowności 10-letnich obligacji USA o 4 punkty bazowe podbija oprocentowanie kredytów hipotecznych i ogranicza popyt na mieszkania. DR Horton (DHI), Pulte Group (PHM), KB Home (KBH) i Toll Brothers (TOL) spadają o ponad 3%, a Lennar (LEN) i Builders Firstsource (BLDR) tracą ponad 2%. Home Depot (HD) zniżkuje o ponad 1%.

Varex Imaging Corporation (VREX) rośnie o ponad 48% po tym, jak Teledyne Technologies zgodziła się przejąć spółkę za 1,1 mld USD, czyli 18,90 USD za akcję.

RadNet (RDNT) zyskuje ponad 6% po podniesieniu prognozy całorocznych przychodów z centrów diagnostyki obrazowej do przedziału 2,37–2,42 mld USD z wcześniejszych 2,36–2,41 mld USD.

Hewlett Packard Enterprise (HPE) rośnie o ponad 3% po tym, jak Morgan Stanley podniósł rekomendację dla akcji z „neutralnie” do „przeważaj”, a cenę docelową ustalił na 69 USD.

Monday.com (MNDY) spada o ponad 6% po prognozie przychodów w trzecim kwartale na poziomie 370 mln USD. To wynik słabszy od konsensusu analityków wynoszącego 372,8 mln USD.

Trade Desk (TTD) traci ponad 6%, pogłębiając piątkowy spadek o 22%. Spółka opublikowała słabsze od oczekiwań wyniki za drugi kwartał i przedstawiła prognozę przychodów na trzeci kwartał poniżej konsensusu.

Intel (INTC) spada o ponad 3% po ogłoszeniu zamiaru zaoferowania akcji zwykłych o wartości 15 mld USD.

Ryman Hospitality Properties (RHP) zniżkuje o ponad 3% po rozpoczęciu gwarantowanej, zarejestrowanej oferty publicznej obejmującej 5,1 mln akcji zwykłych.

Samsara (IOT) traci ponad 3% po obniżeniu przez Piper Sandler rekomendacji dla akcji z „przeważaj” do „neutralnie”. Piper Sandler wyznaczył cenę docelową na 40 USD.

Apple (AAPL) spada o ponad 2% i jest najsłabszą spółką w indeksie Dow Jones Industrial Average. Jefferies obniżył rekomendację dla akcji z „trzymaj” do „poniżej rynku”, wyznaczając cenę docelową na 263,66 USD.

Raporty wyników — 10 sierpnia 2026 roku

Wyniki finansowe mają opublikować: AAON Inc (AAON), AECOM (ACM), Amentum Holdings Inc (AMTM), AST SpaceMobile Inc (ASTS), Axsome Therapeutics Inc (AXSM), Bridgebio Pharma Inc (BBIO), Ferguson Enterprises Inc (FERG), JBS NV (JBS), Medical Properties Trust Inc (MPT), NIQ Global Intelligence Plc (NIQ), Rocket Lab Corp (RKLB) oraz Simon Property Group Inc (SPG).