Vertiv (VRT): czy kupić, sprzedać czy trzymać przy P/B 27,78?

Na podstawie porównań wyceny do wartości księgowej Vertiv wygląda na notowaną drożej niż rynek. Spółka ma Value Score D, a w ujęciu trailing 12 miesięcy (licząc „z ostatnich 12 miesięcy”) cena do wartości księgowej wynosi 27,78x.

Dla porównania szerszy sektor Computer and Technology ma wskaźnik 9,82x.

Mimo wysokiej wyceny kurs Vertiv mocno wzrósł. Od początku roku (year to date) akcje spółki zyskały 106,6%. Równolegle sektor Zacks Computer & Technology wzrósł o 18,2%.

W tym samym okresie branża Zacks Computers - IT Services spadła o 25,7%. Vertiv wyprzedza też część notowanych na giełdzie konkurentów, w tym Super Micro Computer (SMCI) i Amphenol (APH). Akcje SMCI zyskały 0,2%, a Amphenol 30,4%.

Za silny wynik Vertiv na giełdzie odpowiada szeroka baza partnerów i rozbudowane portfolio produktów. Spółka działa w obszarach obejmujących systemy termiczne, chłodzenie cieczą, zasilacze UPS, aparaturę rozdzielczą (switchgear), szyny zbiorcze (busbars) oraz rozwiązania modułowe.

Vertiv jest uzależniona od rosnących potrzeb centrów danych w zakresie energii i temperatur. Wdrażanie AI zwiększa gęstość infrastruktury i skraca cykle budowy.

Vertiv korzysta z popytu na AI i przejęć

Spółka wskazuje, że jej poszerzanie portfela oraz przejęcia są ważnym czynnikiem wzrostu. Wśród przejęć, które mają wzmacniać możliwości i zasięg rynkowy, wymieniane są PurgeRite, ThermoKey oraz BMarko Structures i Strategic Thermal Labs.

W pierwszym kwartale 2026 roku przejęcia dodały 4% do przychodów.

W czerwcu 2026 roku Vertiv zakończyła przejęcie ThermoKey S.p.A. Firma dostarcza technologie odprowadzania i wymiany ciepła, co ma rozszerzyć portfolio rozwiązań do zarządzania termicznego dla centrów danych przygotowanych na AI o wysokiej gęstości. Transakcja zwiększa możliwości produkcyjne spółki, zwłaszcza w regionie EMEA (Europa, Bliski Wschód i Afryka), a także ma poprawić zdolność do dostarczania rozwiązań termicznych „od początku do końca”. Kompetencje ThermoKey w zaawansowanych technologiach chłodzenia oraz istniejące relacje z producentami (OEM) mają pomóc Vertiv lepiej odpowiadać na rosnące zapotrzebowanie na efektywne energetycznie rozwiązania chłodzenia, gdy hiperskalowcy i przedsiębiorstwa kontynuują inwestycje w centra danych pod AI.

Uruchomienie PurgeRite NearZero

Spółka uruchomiła także PurgeRite NearZero — usługę zarządzania płynami (fluid management) do rozruchu (commissioning) zamkniętych układów hydronicznych w centrach danych oraz obiektach krytycznych w Ameryce Północnej. Rozwiązanie ma zmniejszać zużycie wody, ograniczać ilość powstających ścieków i zmniejszać wymagania dotyczące transportu (hauling), co poprawia efektywność i zrównoważony charakter w trakcie rozruchu systemów.

Korzyści ze współpracy z NVIDIA

Kluczowym katalizatorem dla Vertiv jest współpraca z NVIDIA (NVDA). Spółka podkreśla, że klienci szczególnie cenią zintegrowane, wstępnie przygotowane rozwiązania, takie jak OneCore i SmartRun.

W czerwcu 2026 roku spółka wprowadziła pierwszą zbieżną (converged) fizyczną cyfrową kopię obiektu (digital twin) dla NVIDIA Omniverse DSX. To rozwiązanie integruje platformę SmartRun Vertiv ze środowiskiem projektowym AI factory NVIDIA.

Spółka umożliwia operatorom centrów danych modelowanie, symulowanie i walidowanie systemów zasilania, chłodzenia oraz infrastruktury w ramach jednego cyfrowego odtworzenia przed wdrożeniem. Digital twin ma ograniczać zmiany w projekcie, zmniejszać ryzyka integracji, poprawiać współpracę zespołów oraz przyspieszać wdrożenia fabryk AI poprzez przejście z planowania opartego na dokumentach do podejścia modelowego. Uruchomienie stanowi pierwszy krok w szerszym planie Vertiv budowy skalowalnej infrastruktury gotowej do symulacji dla kolejnych generacji fabryk AI.

Prognozy na II kwartał 2026: przychody i zysk na akcję

Dla drugiego kwartału 2026 roku spółka prognozuje przychody w przedziale od 3,25 mld USD do 3,45 mld USD. Spółka zakłada, że organiczna sprzedaż netto wzrośnie w przedziale 20%–24%.

Konsensus Zacks dotyczący przychodów Vertiv za II kwartał 2026 wynosi 3,37 mld USD, co sugeruje wzrost o 27,69% rok do roku.

Vertiv oczekuje też zysku na akcję w ujęciu non-GAAP (po korektach stosowanych w sprawozdawczości zarządczej) w przedziale od 1,37 USD do 1,43 USD. Konsensus Zacks dla zysku za II kwartał 2026 wynosi obecnie 1,42 USD na akcję i nie zmieniał się w ciągu ostatnich 30 dni. Oznacza to wzrost rok do roku o 49,47%.

Jak rynek wycenia Vertiv

Vertiv korzysta z mocnego portfolio i „bogatej” bazy partnerów, co przekłada się na wzrost zamówień. Spółka uważa, że czynniki te uzasadniają premię w wycenie.

Na giełdzie akcje Vertiv mają Zacks Rank #2 (Buy) oraz Growth Score A.