Optymistyczny scenariusz dla Amazona zakłada 500 USD. AWS pod presją

Akcje Amazona (NASDAQ: AMZN), giganta handlu detalicznego i usług chmurowych, niemal się nie zmieniły we wtorkowym porannym handlu i kosztowały około 260,98 USD. Morgan Stanley przedstawił jednak bardzo optymistyczny scenariusz dla spółki. W podstawowym wariancie firma zakłada wzrost kursu do 335 USD, natomiast w bardziej agresywnym scenariuszu cena akcji może sięgnąć 500 USD. Oznaczałoby to wzrost o około 92% względem obecnego poziomu.

Cała dyskusja sprowadza się do jednego pytania: jak duży może stać się AWS w erze sztucznej inteligencji? Amazon Web Services odnotował kolejny bardzo dobry kwartał, wypracowując 42,2 mld USD przychodów, co oznacza wzrost o 37% rok do roku.

Przychody całej spółki zwiększyły się o 20%, do 200,6 mld USD. Zysk operacyjny, czyli wynik po odjęciu kosztów działalności, wzrósł o 43%, do 27,5 mld USD.

Amazon nie zamierza zwalniać tempa inwestycji. Spółka planuje wydać około 220 mld USD w 2026 roku, aby szybko rozbudować infrastrukturę potrzebną klientom korzystającym ze sztucznej inteligencji.

Wykres GF Value pokazuje, że rynek już częściowo uwzględnia potencjał związany ze sztuczną inteligencją, ale nie zakłada idealnego rozwoju wydarzeń. Kurs Amazona wynosił 261,67 USD, czyli około 6% więcej niż szacowana wartość godziwa na poziomie 246,06 USD.

Realizacja celu 500 USD wymagałaby jednak ogromnego wzrostu AWS. Segment musiałby przejść od biznesu generującego 42,2 mld USD przychodów kwartalnie do działalności przynoszącej niemal 1 bln USD przychodów rocznie.

Amazon ma dużą skalę działalności, technologię i solidne zasoby finansowe. Inwestorzy muszą jednak ocenić, czy wydatki na sztuczną inteligencję przełożą się na trwałe zyski, a nie tylko na budowę coraz większej liczby centrów danych.