Greg Abel koncentruje 63% portfela Berkshire w pięciu spółkach

Greg Abel utrzymuje skoncentrowany model inwestowania, który dominował również za kadencji jego poprzednika. Jak wynika z analizy The Motley Fool, pięć spółek stanowi 63% wartego 355 mld USD portfela akcji Berkshire Hathaway.

Według kursów zamknięcia z 5 sierpnia największą pozycję zajmuje Apple. Jej wartość wynosi 70,88 mld USD, czyli 20% aktywów zainwestowanych w akcje. Kolejne miejsca zajmują:

• American Express: 52,91 mld USD, czyli 14,9% portfela;
• Coca-Cola: 34,73 mld USD, czyli 9,8%;
• Bank of America: 32,49 mld USD, czyli 9,1%;
• Alphabet: 31,28 mld USD, czyli 8,8%. W przypadku Alphabetu uwzględniono obie klasy akcji.

Berkshire posiada akcje American Express od 1991 roku, a Coca-Coli od 1988 roku. Są to jedne z najdłużej utrzymywanych inwestycji giełdowych konglomeratu. Wieloletnie kumulowanie zysków sprawiło, że roczna rentowność dywidendy liczona względem kosztu zakupu wynosi około 45% dla American Express i 65% dla Coca-Coli, jak wynika z analizy The Motley Fool. W liście rocznym za 2023 rok Warren Buffett określił obie inwestycje jako „bezterminowe”.

Obecność Alphabetu w pierwszej piątce oznacza jedną z wyraźniejszych zmian względem okresu, gdy Berkshire kierował Warren Buffett, szczególnie pod względem znaczenia poszczególnych sektorów. W pierwszym kwartale, w którym Greg Abel kierował konglomeratem, Berkshire zwiększyło pozycję w Alphabet o 224%. Liczba posiadanych akcji wzrosła z 17,8 mln na koniec 2025 roku do niemal 58 mln na 31 marca.

Berkshire wzięło również udział w prywatnej ofercie akcji Google o wartości 10 mld USD. Środki z tej oferty przeznaczono na infrastrukturę sztucznej inteligencji.

Buffett powiedział, że to on osobiście rozpoczął budowę pozycji Berkshire w Alphabet. „To ja ją zainicjowałem” — powiedział w CNBC. Następnie, odnosząc się do Abela, dodał: „To on podejmuje decyzje”.

Długoterminowa obecność Bank of America w portfelu jest mniej pewna. Od połowy 2024 roku Berkshire zmniejszyło tę pozycję niemal o połowę, sprzedając około 519 mln akcji. Ani Buffett, ani Abel nie określili publicznie tego pakietu jako stałego elementu portfela lub jego kluczowej części w długim terminie.

Pierwszy kwartał Abela na stanowisku dyrektora generalnego należał do najbardziej aktywnych okresów w historii Berkshire pod względem aktywności transakcyjnej. Konglomerat całkowicie zamknął wtedy 16 pozycji i zmniejszył zaangażowanie w kolejnych sześciu. Łączna wartość usuniętych z portfela inwestycji wyniosła około 14 mld USD.

Po uwzględnieniu wszystkich transakcji wartość portfela przekraczała 300 mld USD na koniec marca.

Berkshire ujawniło aktualny skład portfela w formularzu 13F złożonym w amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC).