Złoto najwyżej od ponad dwóch miesięcy. Uwaga skupia się na rozmowach z Iranem i inflacji w USA

Ceny złota rosły we wtorek, utrzymując się blisko najwyższego poziomu od ponad dwóch miesięcy. Odnowiony popyt inwestorów przeważył nad presją wywołaną przez umocnienie dolara amerykańskiego, wzrost rentowności obligacji skarbowych USA oraz wyższe ceny energii.

O godz. 00:56 czasu wschodniego USA (04:56 GMT) kurs złota XAU/USD zyskiwał 0,4 proc., osiągając 4 407,79 USD za uncję. Kontrakty terminowe na złoto rosły o 1,1 proc., do 4 467,59 USD za uncję. Srebro XAG/USD taniało o 0,5 proc., do 65,41 USD za uncję, natomiast platyna XPT/USD drożała o 0,2 proc., do 1 761,10 USD za uncję.

Wzrosty cen złota przyspieszają przed publikacją danych o inflacji w USA

Najnowszy ruch wzrostowy nastąpił po piątkowym skoku ceny złota o 2,4 proc. Dane pokazały wówczas nieoczekiwany spadek liczby nowych miejsc pracy poza rolnictwem w USA w lipcu. W poniedziałek złoto zakończyło sesję w okolicach 4 390 USD, zyskując 1,11 proc. Było to jego najmocniejsze dzienne zamknięcie od prawie 10 tygodni.

Siła wzrostów jest szczególnie widoczna, ponieważ jednocześnie umocnił się dolar, wzrosły rentowności obligacji skarbowych USA i ceny energii. Zwykle są to czynniki niekorzystne dla złota, które samo nie przynosi odsetek.

Tony Sycamore, starszy analityk rynku w IG, wskazał, że odporność złota wynika częściowo z zakupów inwestorów, którzy przegapili wcześniejszy spadek ceny w kierunku 4 000 USD. Wzrosty wspierają także spekulacyjne zamykanie krótkich pozycji oraz ponowny popyt na aktywa uznawane za bezpieczne w okresach niepewności.

Uwaga rynku koncentruje się teraz na środowym indeksie cen konsumpcyjnych w USA oraz czwartkowym indeksie cen producentów. Dane te mogą dostarczyć kolejnych wskazówek dotyczących perspektyw stóp procentowych Rezerwy Federalnej.

Według narzędzia CME FedWatch rynki wyceniają obecnie 52-procentowe prawdopodobieństwo podwyżki stóp we wrześniu oraz 81-procentowe prawdopodobieństwo podwyżki w grudniu.

Wyższe stopy procentowe mogą zmniejszać względną atrakcyjność złota, ponieważ inwestorzy posiadający ten kruszec nie otrzymują od niego odsetek.

Niepewność wokół cieśniny Ormuz wspiera popyt na bezpieczne aktywa

Na rynek złota wpływają również wydarzenia związane z cieśniną Ormuz.

Iran poinformował, że zbliża się do zawarcia ostatecznego porozumienia z Omanem w sprawie nowych szlaków żeglugowych przez ten strategiczny akwen. Teheran podtrzymał jednak stanowisko, że przed ponownym otwarciem cieśniny muszą zostać spełnione dodatkowe warunki stawiane przez Stany Zjednoczone.

Niepewność związana z negocjacjami przyczyniła się do kolejnego wzrostu cen ropy. Przeciągające się rozmowy między USA a Iranem oraz żądanie prezydenta Donalda Trumpa dotyczące rekompensaty od Iranu utrudniają ocenę szans na porozumienie.

Wyższe koszty energii mogą zwiększać presję inflacyjną. To z kolei może ograniczyć możliwości łagodzenia polityki pieniężnej przez Rezerwę Federalną.

Zakupy chińskiego banku centralnego dodatkowym źródłem popytu

Dodatkowe wsparcie dla rynku złota zapewnia popyt z Chin. Ludowy Bank Chin zwiększył w lipcu swoje rezerwy złota o największą ilość od października 2023 roku. Wskazuje to na utrzymujące się zakupy kruszcu przez sektor oficjalny, czyli instytucje państwowe.

Indeks dolara amerykańskiego pozostawał tymczasem zasadniczo bez zmian, w okolicach 99,8 pkt. Wcześniej umocnił się wraz z cenami ropy, ale obecnie nie dostarcza złotu dodatkowego wyraźnego kierunku.

Tony Sycamore ocenił, że odbicie złota od czerwcowego minimum na poziomie 3 942 USD sprawiło, że metal może przetestować opór linii trendu spadkowego w okolicach 4 460 USD. Ten poziom wiąże się ze szczytem z końca stycznia. Dodatkową barierę stanowi średnia ruchoma z 200 sesji, znajdująca się w pobliżu 4 495 USD.

Analityk oczekuje, że obszar od 4 460 do 4 500 USD początkowo ograniczy dalsze wzrosty. Trwałe wyjście powyżej tego przedziału mogłoby jednak otworzyć drogę do szerszego odbicia w kierunku 5 000 USD.