Wzrosty giełd napędzane przez producentów chipów

Indeks S&P 500 (SPX) rośnie dziś o +0,48%, Dow Jones Industrial Average (DOWI) o +0,26%, a Nasdaq 100 (IUXX) o +1,27%. Wrześniowe kontrakty E-mini na S&P (ESU26) zyskują +0,49%, a na Nasdaq (NQU26) +1,26%.

Ruch na rynkach napędzają producenci układów scalonych po tym, jak amerykańskie ADR-y SK Hynix (certyfikaty depozytowe) zostały zapisane ponad siedmiokrotnie, co świadczy o silnym popycie inwestorów. Oferta SK Hynix w USA miałaby przynieść spółce około 24,5 mld USD, co uczyniłoby ją drugą co do wielkości ofertą przeprowadzoną przez firmę zagraniczną.

Siła producentów chipów oraz umocnienie akcji firm transportowych i frachtowych po podwyżce rekomendacji przez Citigroup wspierają cały rynek.

Rynki rosną mimo eskalacji działań zbrojnych na Bliskim Wschodzie; USA i Iran wymieniły ataki po raz drugi. Siły USA uderzyły w około 90 irańskich celów, aby ograniczyć zdolność Iranu do atakowania żeglugi handlowej w Cieśninie Ormuz. Iran odpowiedział atakami dronów i rakiet na bazy USA w Bahrajnie, Kuwejcie i Katarze. W środę prezydent Trump oświadczył, że rozejm z Iranem się skończył. USA wcześniej cofnęły zwolnienie (waiver) na irański import ropy, które pozwalało nabywcom legalnie kupować i przewozić irańską ropę.

Dane makro częściowo wspierają rynki. Tygodniowe pierwsze wnioski o zasiłek dla bezrobotnych nieoczekiwanie spadły o 2 000 do 215 000, osiągając najniższy poziom od 6 tygodni, podczas gdy oczekiwano wzrostu do 217 000. Z drugiej strony sprzedaż istniejących domów w czerwcu niespodziewanie spadła o -2,4% m/m do 4,09 mln, podczas gdy prognozowano wzrost do 4,20 mln.

Perspektywy wyników za II kwartał pozostają czynnikiem pozytywnym. Prognozy Bloomberg Intelligence sugerują, że zyski w II kwartale mogą wzrosnąć o +23%, zbliżając się do wyjątkowego wzrostu +30% z I kwartału. Wzrost wydatków na sztuczną inteligencję (AI) ma stanowić główny czynnik, a spółki infrastruktury AI mogą odpowiadać za niemal 60% wzrostu zysku na akcję (EPS) S&P 500 w II kwartale.

Notowania ropy WTI (CLQ26) oddały poranny wzrost i spadają dziś o ponad -1% na spekulacjach, że wymiana ataków między USA a Iranem nie będzie się dalej eskalować. Ceny ropy początkowo rosły po drugiej rundzie uderzeń USA.

Rynki dyskontują 26% szansę na podwyżkę stóp o +25 pb na kolejnym posiedzeniu FOMC w dniach 28–29 lipca.

Rynki zagraniczne także rosną. Euro Stoxx 50 zyskuje +1,10%. Shanghai Composite odbił z miesięcznego dołka i urósł +1,65%. Nikkei-225 wzrósł +1,38%.

Rynki długu i stopy procentowe

Wrześniowe 10-letnie T-notes (ZNU6) zyskują dziś +4 ticki, a rentowność 10-letnich T-notes spadła o -2,8 pb do 4,551%. Notowania T-notes rosną w związku ze wzrostem popytu na aktywa bezpieczne po atakach USA na Iran. Wzrosty są jednak ograniczone przez mocne dane z rynku pracy i przez presję podaży — Departament Skarbu przeprowadzi dziś aukcję 30-letnich obligacji o wartości 22 mld USD.

Rentowności europejskich obligacji rządowych maleją. Rentowność 10-letniego niemieckiego bundu spadła z 1,5‑miesięcznego maksimum 3,118% o -0,5 pb do 3,087%. Rentowność 10-letniego gilta brytyjskiego spadła o -7,1 pb do 4,903%.

Niemieckie dane handlowe były mieszane: majowy eksport wzrósł niespodziewanie o +0,9% m/m (prognozowano -0,4% m/m), a import spadł o -2,5% m/m (prognozowano -0,8% m/m).

Swapy rynkowe wyceniają 13% szansę na podwyżkę stóp o +25 pb przez ECB na posiedzeniu 23 lipca.

Największe ruchy akcji w USA

Producenci układów scalonych i spółki infrastruktury AI silnie zyskują, wspierając rynek. ETF iShares Semiconductor (SOXX) rośnie o ponad +4%. Wzrosty notują między innymi:

• ARM Holdings Plc (ARM) ponad +11%, SanDisk (SNDK) i ON Semiconductor (ON) ponad +8%;
• Advanced Micro Devices (AMD), Micron Technology (MU), KLA Corp (KLAC) i Western Digital (WDC) ponad +7%;
• Lam Research (LRCX), Applied Materials (AMAT) i Marvell Technology (MRVL) ponad +6%;
• Seagate Technology Holdings NV (STX) i Microchip Technology ponad +5%;
• NXP Semiconductors NV (NXPI) i Qualcomm (QCOM) ponad +4%.

Spółki transportowe rosną po podwyżce rekomendacji od Citigroup. FedEx Freight Holding (FDXF) zyskuje ponad +7%, Old Dominion Freight Line (ODFL) i Knight‑Swift Transportation Holdings (KNX) ponad +3%. Również ArcBest (ARCB), JB Hunt Transport Services (JBHT), CH Robinson Worldwide (CHRW) i United Parcel Service (UPS) rosną powyżej +2%. Marten Transport Ltd (MRTN), Saia Inc (SAIA) i XPO Inc (XPO) zyskują powyżej +1%.

Spółki lotnicze i operatorzy rejsów wzrastają przy spadających cenach ropy. Norwegian Cruise Line Holdings (NCLH) zyskuje ponad +5%, Alaska Air Group (ALK) ponad +4%. American Airlines Group (AAL) i Carnival (CCL) ponad +3%, a United Airlines Holdings (UAL), Delta Air Lines (DAL), Southwest Airlines (LUV) i Royal Caribbean Cruises Ltd (RCL) ponad +2%.

Inne wyróżnienia:

• Cerebras Systems (CBRS) ponad +8% po zapowiedzi rozbudowy europejskiej infrastruktury AI do 200 MW mocy obliczeniowej do końca 2027 r.; Goldman Sachs obniżył rekomendację z neutral na sprzedaj i ustalił cenę docelową na 19 USD.
• Alnylam Pharmaceuticals (ALNY) ponad +5% po spadkach konkurentów AstraZeneca i Ionis Pharmaceuticals po niepowodzeniu badania leku Wainua; Ionis (IONS) spada o ponad -20%.
• Ceco Environmental Corp (CECO) ponad +5% po rozpoczęciu pokrycia przez JPMorgan Chase z rekomendacją "overweight" i ceną docelową 130 USD.
• Granite Construction (GVA) spada o ponad -8% po obniżeniu rekomendacji przez Goldman Sachs z neutral na sprzedaj i ustaleniu ceny docelowej na 139 USD.
• Paramount Skydance (PSKY) spada o ponad -7% po obniżeniu rekomendacji Arete Research z neutral na sprzedaj i cenie docelowej 2 USD.
• Costco Wholesale (COST) spada o ponad -4% po raporcie, że łączna sprzedaż porównywalna w czerwcu wzrosła o 8,8%, poniżej konsensusu 9,8%.
• PepsiCo (PEP) spada o ponad -3% po raporcie o zysku operacyjnym w II kwartale w wysokości 4,02 mld USD, poniżej konsensusu 4,06 mld USD.
• International Business Machines (IBM) spada o ponad -2% po informacji, że Starbucks rozwija wewnętrzne narzędzia AI, które mogą zastąpić niektóre aplikacje kupowane dotąd od IBM.
• Mattel (MAT) spada o ponad -1% po obniżeniu rekomendacji przez Goldman Sachs z neutral na sprzedaj i ustaleniu ceny docelowej na 12 USD.

Raporty wyników zaplanowane na 9 lipca 2026: Immersion Corp (IMMR), Nurix Therapeutics Inc (NRIX), PepsiCo Inc (PEP), Simply Good Foods Co/The (SMPL), Simulations Plus Inc (SLP), WD-40 Co (WDFC).