Workday: rosną przychody z subskrypcji AI, spółka zatwierdza skup akcji za 4 mld USD

Workday, Inc. odnotowała w drugim kwartale roku fiskalnego 2027 przychody w wysokości 2 649 mln USD oraz zysk netto na poziomie 632 mln USD. Zysk na akcję był wyraźnie wyższy niż rok wcześniej.

Spółka poinformowała o dużym zainteresowaniu ofertą rozwiązań wykorzystujących sztuczną inteligencję. Podniosła całoroczne prognozy dotyczące przychodów z subskrypcji oraz marży, czyli części przychodów pozostającej po odjęciu kosztów.

Workday zakończyła wcześniejszy program skupu akcji własnych o wartości 4 mld USD i zatwierdziła kolejny, również o wartości 4 mld USD. Nowy program nie ma określonego terminu zakończenia.

Workday chce nadal przyciągać duże przedsiębiorstwa do swoich usług chmurowych dla działów kadr i finansów. Spółka musi jednak mierzyć się z rosnącą konkurencją oraz coraz bardziej złożonym wdrażaniem takich systemów.

Najważniejszym krótkoterminowym czynnikiem wspierającym wyniki ma być dalszy wzrost wykorzystania rozwiązań AI w modelu subskrypcyjnym. Ryzykiem pozostaje natomiast możliwość, że większe wydatki na sztuczną inteligencję i zgodność z regulacjami ograniczą poprawę marż.

Najnowszy kwartał, w którym wpływ rozwiązań AI na wyniki był większy, a prognozy marży zostały podniesione, wzmacnia oczekiwania dotyczące dalszej poprawy. Nie eliminuje jednak ryzyka, że koszty pozostaną trwale na wyższym poziomie.

Nowy program skupu akcji jest bezpośrednio związany z poprawą rentowności i generowaniem gotówki. Skup może mieć większe znaczenie dla inwestorów, jeśli będzie towarzyszyć mu wzrost przychodów z subskrypcji oraz wyższe marże operacyjne. Nadal pozostają jednak pytania dotyczące długoterminowej presji konkurencyjnej i regulacyjnej.

Prognozy Workday zakładają, że w 2029 roku spółka osiągnie 13,4 mld USD przychodów oraz 2,1 mld USD zysku. Realizacja tego scenariusza wymagałaby średniego rocznego wzrostu przychodów o 10,9%. Oznaczałoby to także zwiększenie zysku o około 1,3 mld USD w porównaniu z obecnym poziomem 847,0 mln USD.

Szacowana wartość godziwa akcji Workday wynosi 171,14 USD, czyli o 16% mniej niż bieżąca cena rynkowa.

Najbardziej ostrożni analitycy zakładają, że w 2029 roku Workday wypracuje około 13,0 mld USD przychodów i blisko 1,8 mld USD zysku. Ten scenariusz jest wyraźnie bardziej pesymistyczny od obrazu wyników po ostatnim przebiciu prognoz, do którego przyczyniły się rozwiązania AI. W większym stopniu uwzględnia on ryzyko, że koszty rozwoju sztucznej inteligencji nie przełożą się w pełni na zysk spółki.