William Blair rozpoczyna pokrycie AMD: Market Perform bez wyceny

William Blair 9 lipca rozpoczął pokrycie Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) i nadał jej ocenę Market Perform. Firma nie podała przy tym żadnych celów cenowych.

Analitycy zwracają uwagę, że AMD jest jednym z głównych beneficjentów boomu na infrastrukturę dla sztucznej inteligencji. Podkreślają, że wraz z wdrażaniem coraz bardziej zaawansowanych modeli rośnie też zapotrzebowanie na zastosowania związane z wnioskowaniem (inference) oraz scenariusze wykorzystujące agentów (agentic use cases).

William Blair prognozuje wzrost przychodów AMD z 52 mld USD w 2026 r. do ponad 104 mld USD w 2028 r. Jednocześnie szacuje, że skorygowany zysk na akcję (non-GAAP EPS) ma dojść do 20 USD do 2028 r.

Mimo optymistycznej perspektywy analitycy oceniają, że biznes GPU AMD będzie trudny do obrony w rywalizacji z Nvidia. Zwracają uwagę, że choć AMD przyspiesza realizację planu produktowego, to konkurencja ze strony innych dużych dostawców usług chmurowych (hyperscalerów) ogranicza możliwość wyraźnych zysków dla notowań spółki.

William Blair wycenia, że przy mnożniku 33x dla zysków w 2027 r. wartość AMD „równoważy” silny popyt na rozwiązania związane z AI z ryzykami konkurencji oraz ryzykiem ponoszenia wydatków.

Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) to spółka z branży półprzewodników specjalizująca się w obliczeniach wysokowydajnych i rozwiązaniach graficznych. Jej szerokie portfolio obejmuje m.in. mikroprocesory, procesory graficzne oraz układy SoC (system-on-chip) przygotowane z myślą o centrach danych, grach i systemach wbudowanych.