Cerebras wzmacnia rywalizację z Nvidią dzięki nowemu systemowi AI

Cerebras Systems (NASDAQ: CBRS) zaprezentowała nowy system AI w skali całej szafy serwerowej. Spółka twierdzi, że rozwiązanie może uruchamiać duże modele znacznie szybciej niż tradycyjna infrastruktura oparta na procesorach graficznych (GPU). Premiera zaostrza rywalizację z Nvidią i sprawdza, czy Cerebras zdoła zamienić przewagę szybkości na trwały wzrost działalności chmurowej i sprzętowej.

Cerebras projektuje procesory AI oparte na układzie Wafer-Scale Engine. Wykorzystuje on całą płytkę krzemową zamiast łączenia wielu mniejszych chipów. Spółka sprzedaje fizyczne systemy AI, a jednocześnie zwiększa udział przychodów z usług wnioskowania w chmurze. Wnioskowanie to proces uruchamiania wytrenowanych modeli, za który klienci płacą, korzystając z infrastruktury Cerebras.

Nowy CS-4 łączy trzy procesory WSE-3 Turbo. Jest to pierwszy system zbudowany na bazie architektury Nexus nowej generacji, przeznaczonej dla całych szaf serwerowych. Cerebras twierdzi, że CS-4 zapewnia do dwóch razy wyższą wydajność niż jego poprzednik, CS-3.

W przypadku modelu GPT-OSS-120B system CS-4 miał osiągać ponad 4 400 tokenów na sekundę na użytkownika. Według Cerebras oznacza to nawet 30 razy wyższą szybkość niż w przypadku rozwiązań opartych na GPU. Spółka deklaruje również do 10 razy wyższą przepustowość na wat niż w CS-3. Ten parametr zyskuje na znaczeniu, ponieważ dostępność energii staje się ograniczeniem dla centrów danych AI.

„Historycznie szybkie wnioskowanie oznaczało korzystanie z mniejszych i mniej zaawansowanych modeli. Cerebras CS-4 zapewnia wiodącą w branży szybkość na największych modelach nowej generacji, fundamentalnie zmieniając dotychczasowe podejście” — powiedział Andrew Feldman, dyrektor generalny Cerebras.

Pierwsze dostawy mają rozpocząć się w tym kwartale.

Premiera odbywa się w czasie przyspieszenia działalności Cerebras związanej z wnioskowaniem. Przychody z chmury i usług w drugim kwartale wzrosły o 281% rok do roku, do 126 mln USD, podczas gdy łączne przychody z podstawowej działalności wyniosły 209,9 mln USD, co oznacza wzrost o 103%. Na koniec czerwca Cerebras miała 25,4 mld USD pozostałych zobowiązań do realizacji, a także ponad 600 megawatów mocy centrów danych już uruchomionych lub zakontraktowanych do dostarczenia do 2027 roku.

Wnioski dla inwestorów

Dla inwestorów Cerebras najważniejsze będzie to, czy wydajność CS-4 przełoży się na większe wykorzystanie infrastruktury, pozyskanie nowych klientów i poprawę wyników finansowych.

Cerebras prognozuje, że przychody z podstawowej działalności w trzecim kwartale wyniosą od 214 mln USD do 216 mln USD. Spółka oczekuje również, że jej całoroczne przychody sięgną od 880 mln USD do 890 mln USD. Marża brutto podstawowej działalności ma wynieść w 2026 roku od 41% do 43%.

Inwestorzy będą zwracać uwagę na tempo wzrostu przychodów z chmury, marże brutto oraz szybkość, z jaką Cerebras zamieni 25,4 mld USD pozostałych zobowiązań do realizacji na faktyczną sprzedaż. Współpraca z OpenAI, AWS i AMD wzmacnia perspektywy popytu. Kluczowa pozostaje jednak realizacja planów, ponieważ Cerebras zwiększa w tym roku moce produkcyjne ponad dziesięciokrotnie.

Jeżeli CS-4 utrzyma deklarowaną przewagę szybkości przy dużej skali działania i jednocześnie nie obniży marż, Cerebras może umocnić pozycję jednej z bardziej wiarygodnych alternatyw dla zdominowanego przez GPU rynku wnioskowania AI.