Wendy’s kontra McDonald’s: wyniki i sprzedaż w samych sklepach pokazują dwie różne sytuacje

Wendy’s (NASDAQ: WEN) i McDonald’s (NYSE: MCD) opublikowały wyniki za I kwartał 2026 r., które wyraźnie zmieniły obraz sytuacji rynkowej.

W porównaniu widać dwie różne historie: Wendy’s próbuje wyhamować spadek ruchu w lokalach, a McDonald’s broni marż przy dużej skali działania.

Wendy’s: zysk na akcję wzrósł, ale ruch w restauracjach załamał się w USA

Wendy’s odnotował EPS w wysokości 0,12 USD przy przychodach 540,64 mln USD. Mimo „przebicia” szacunków kluczowe jest to, co wydarzyło się w sprzedaży w istniejących lokalach w USA.

• sprzedaż w tych samych restauracjach (U.S. same-restaurant sales) spadła o 7,8%
• marża w lokalach prowadzonych przez firmę skurczyła się o 340 punktów bazowych do 11,4%

McDonald’s: globalne porównania rosły, a sprzedaż z programu lojalnościowego przekroczyła 9 mld USD

McDonald’s pokazał wyniki, które wyglądały na bardziej „ustabilizowane”. Spółka raportowała EPS 2,83 USD oraz przychody 6,52 mld USD.

McDonald’s zanotował:

• wzrost globalnych porównań sklepów (global comps) o 3,8%
• wzrost porównań w USA (U.S. comps) o 3,9%, zrealizowany dzięki wzrostowi liczby realnych transakcji (real check growth)
• sprzedaż z programu lojalnościowego w wysokości 9 mld USD w samym kwartale

Wypowiedź o „wczesnym etapie” zmian w Wendy’s

Wendy’s skomentował sytuację, wskazując, że wyniki za pierwszy kwartał pokazują firmę na początku drogi do poprawy.

Prezes Ken Cook ujął to tak: „Nasze wyniki za pierwszy kwartał odzwierciedlają działalność będącą na wczesnym etapie procesu naprawczego”.

Spółka wiąże nadzieje z szerszą przebudową oferty oraz z rozwojem w Chinach. W tekście podano też umowę na 1 000 restauracji w Chinach, a także odświeżoną linię burgerów premium.

Tło rynkowe: przewaga krótkich pozycji i rola Trian

Wokół Wendy’s narosło zainteresowanie inwestorów o charakterze „krótkoterminowym”. Wskazano m.in., że w spółce jest podwyższone zainteresowanie ze strony krótkich pozycji (short interest) oraz że wątek aktywisty Trian pojawia się jako potencjalny katalizator.

W tekście pojawia się też odniesienie do wcześniejszej sekwencji wydarzeń kadrowo-organizacyjnych: wśród informacji wymieniono tymczasowego CEO Kena Cooka oraz aktywność Trian, który ma działać w otoczeniu zarządu kierowanego przez Chris Kempczinski i planu „Accelerating the Arches”.

Wrażliwe miejsce w historii Wendy’s: spadek ruchu w USA i tempo domykania problemów

Wśród ryzyk wskazano szczególnie spadek ruchu w USA. Podano też, że w latach 2026–2027 w tle będą trwały działania restrukturyzacyjne.

McDonald’s: „nuda”, ale z perspektywy defensywnej inwestycji to ma znaczenie

W przypadku McDonald’s opisano brak „meme’owego” bodźca. Podano, że insiderzy byli net sprzedającymi w ramach 12 ostatnich transakcji, a sentyment w mediach społecznościowych utrzymuje się na umiarkowanym poziomie.

W tekście dodano też, że kurs akcji McDonald’s jest niżej o 6,52% od początku roku (YTD), a przy tym spółka ma atrakcyjniejszy profil dla inwestorów skoncentrowanych na dywidendach.

Prognozy na 2026 r.: na co patrzą inwestorzy w Wendy’s i McDonald’s

Wendy’s potwierdził prognozy na rok 2026. Wskazano zakres:

• skorygowany EBITDA: 460–480 mln USD
• skorygowany EPS: 0,56–0,60 USD

W tekście podkreślono też, że przy McDonald’s warto obserwować dwa elementy: marże spółki w modelu „company-owned” w USA oraz efektywną presję podatkową. Wskazano 22,0% jako stopę podatkową, która ma „zjadać” część zysku raportowanego.

Wniosek inwestycyjny w praktyce: Wendy’s bardziej pod handel, McDonald’s pod dywidendy

W ujęciu inwestorskim Wendy’s zostało pokazane jako propozycja bardziej pod krótki ruch (ze względu m.in. na wzrost kursu w ostatnim miesiącu, podwyższone short interest i potencjalne katalizatory), a McDonald’s jako spółka lepiej pasująca do strategii dywidendowej.

Dla Wendy’s podano m.in., że kurs wzrósł o 15,95% w ciągu miesiąca. Wymieniono też, że „cel oparty o model AI” wynosi 11,02 USD, ale jednocześnie spadek sprzedaży w tych samych lokalach w USA (7,8%) oceniono jako problem na dłuższą metę.

Dla McDonald’s podano cenę akcji 282,21 USD oraz rentowność dywidendy 2,55%.

Wątek alternatywny: EnergyX i termin do 16 lipca (materiał sponsorowany)

W tekście pojawia się też informacja o spółce EnergyX, producencie litu. Podano, że firma przekroczyła prywatną wycenę 1 mld USD.

Wskazano, że technologia EnergyX ma odzyskiwać nawet do 3 razy więcej litu niż tradycyjne metody. W tekście dodano również, że zapotrzebowanie na lit ma wzrosnąć do poziomu około 5x obecnej produkcji do 2040 r.

Termin, do którego można dołączyć jako inwestor w EnergyX, wskazano na 16 lipca.