Tydzień na rynkach: spółki półprzewodnikowe ciągną wzrosty, ropa studzi nastroje

W tym tygodniu w globalnych notowaniach wyraźnie rysował się podział nastrojów. Z jednej strony rosły spółki z sektora półprzewodników, wspierane zwyżką na motywach związanych z AI. Z drugiej rósł koszt energii, a obawy o inflację i wyniki finansowe firm ponownie nabierały znaczenia.

Ceny ropy przekroczyły 95 USD za baryłkę po nowych uderzeniach USA w Iran oraz atakach Huti na tankowce na Morzu Czerwonym. To podbijało ryzyko inflacyjne i zwiększało niepewność związaną z planowaniem kosztów w przedsiębiorstwach.

W USA sezon wyników również był w centrum uwagi. Spośród 78 spółek z S&P 500, które opublikowały wyniki w tym tygodniu, 65 przebiło prognozy zysku na akcję (EPS). Spośród tych 65 spółek 59 dodatkowo okazało się lepsze od oczekiwań pod względem przychodów.

Na poziomie głównych indeksów S&P 500 spadł o 0,4%, a Nasdaq o 2,1%. Dow odnotował wzrost o 0,2%. W Europie indeks THE EUROPEAN EQUITIES (STOXX) zakończył tydzień +0,8%.

Europejski bank centralny pozostawił stopy procentowe bez zmian na lipcowym posiedzeniu. Jednocześnie zaznaczył, że utrzymujące się ryzyka inflacyjne mogą wymagać dalszego zacieśniania polityki.

W danych makro w strefie euro widać było mieszane sygnały. Oczekiwania konsumentów dotyczące inflacji spadły drugi miesiąc z rzędu i osiągnęły najniższy poziom od lutego. Aktywność biznesowa w strefie euro w lipcu wzrosła.

W Wielkiej Brytanii sprzedaż detaliczna niespodziewanie odbiła w czerwcu. Jednocześnie inflacja spadła szybciej, niż zakładali inwestorzy, a rynek uwzględniał też wpływ powołania nowego premiera na dalsze oczekiwania dotyczące polityki pieniężnej.

Na koniec tygodnia londyński FTSE 100 wzrósł o 1,3%. Niemiecki DAX zyskał 1,1%, a francuski CAC 0,4%.

Najważniejsze informacje korporacyjne z Europy:

• Airbus (EADSF, EADSY) ogłosił program skupu akcji o wartości 5 mld EUR (5,7 mld USD) i podniósł średnioterminowe cele finansowe. Spółka sygnalizowała, że rośnie jej pewność, iż problemy w łańcuchach dostaw słabną.
• Commerzbank (CRZBF, CRZBY) poinformował, że przewodniczący Jens Weidmann zaprosił UniCredit (UNCRY, UNCFF) do rozmów o warunkach fuzji. To oznacza odejście od wcześniejszego sprzeciwu wobec nieproszonego przejęcia przez włoski bank.
• Rolls-Royce (RYCEY, RYCEF) poinformował o dwóch umowach komercyjnych na silniki. Firma ogłosiła memorandum z Philippine Airlines oraz osobny wybór silników przez Somon Air.

Rynki w regionie Azja i Pacyfik

W Chinach bank centralny utrzymał podstawowe stopy procentowe kredytów na rekordowo niskich poziomach już 14. miesiąc z rzędu. Koncentrował się na równoważeniu spowolnienia wzrostu gospodarczego z rosnącą niepewnością geopolityczną.

Równolegle USA zapowiedziały cła na poziomie 10%–12,5% na kluczowych partnerów handlowych, przy czym wobec Chin ma to wynieść 12,5%. Efektywna stawka cła USA dla Chin ma wzrosnąć do 22,2%. To oznacza wzrost o 1,4 punktu procentowego oraz o 11,5 punktu procentowego ponad średnią globalną.

W ostatnim tygodniu chińskie indeksy wzrosły o 1,3%. Japoński Nikkei 225 zyskał 0,7%.

W Japonii inflacja przyspieszyła. W ujęciu bazowym (core CPI) odnotowano najwyższy poziom od kilku miesięcy. Ważne były też dane dotyczące aktywności sektora prywatnego, która umocniła się do poziomu sprzed kilku miesięcy.

Najważniejsze informacje korporacyjne z Azji:

• JD.com (JD) otrzymał formalne zawiadomienie od Komisji Europejskiej, w którym spółka wskazuje obawy dotyczące planowanego zakupu za 2,5 mld USD niemieckiego sprzedawcy elektroniki Ceconomy.
• Samsung Electronics (SSNLF) tworzy jednostkę Robotics (RX), czyli Robotics eXperience. Nowy pion ma nadzorować strategię robotyki w horyzoncie od średniego do długiego terminu, rozwój kluczowych technologii oraz realizację biznesu.
• Playtika (PLTK) prowadzi rozmowy w sprawie sprzedaży izraelskiego dewelopera gier SuperPlay do Tencent (TCEHY). Wartość potencjalnej transakcji szacuje się na 1–1,5 mld USD.