Synopsys przed wynikami za III kwartał. Czego oczekiwać po akcjach?

Synopsys (SNPS) ma opublikować wyniki za trzeci kwartał roku fiskalnego 2026 26 sierpnia 2026 r. po zamknięciu sesji.

Spółka prognozuje skorygowany zysk na akcję między 3,63 a 3,69 USD. Konsensus Zacks zakłada wynik na poziomie 3,67 USD na akcję, co oznacza wzrost o 8,3% rok do roku.

Synopsys oczekuje przychodów od 2,41 do 2,46 mld USD w trzecim kwartale fiskalnym. Konsensus Zacks wynosi 2,44 mld USD, czyli o 40% więcej niż przychody odnotowane w analogicznym okresie poprzedniego roku.

W czterech poprzednich kwartałach spółka trzy razy przebiła konsensus Zacks, a raz osiągnęła wynik niższy od prognoz. Średnia różnica względem oczekiwań wyniosła 0,9%.

### Czynniki wpływające na wyniki Synopsys

Wyniki Synopsys w trzecim kwartale fiskalnym mogły skorzystać z utrzymującego się popytu napędzanego przez sztuczną inteligencję na rozwiązania do projektowania półprzewodników i inżynierii. Zarząd wskazuje, że rozwój AI zwiększa złożoność układów, różnorodność ich architektury oraz wymagania dotyczące projektowania całych systemów. W efekcie rośnie zapotrzebowanie na narzędzia do automatyzacji projektowania układów elektronicznych (EDA), własność intelektualną układów (IP), wspomaganą sprzętowo weryfikację oraz symulację.

Aktywność w sektorze półprzewodników związana ze sztuczną inteligencją pozostaje wysoka. Firmy z branży zwiększają liczbę rozpoczynanych projektów, a najwięksi dostawcy usług chmurowych projektują własne układy. Powinno to wspierać wzrost przychodów SNPS w raportowanym kwartale.

Ważnym motorem wyników w trzecim kwartale roku fiskalnego 2026 prawdopodobnie pozostawał segment Design Automation, czyli automatyzacji projektowania. Synopsys nadal obserwuje silny popyt na rozwiązania dla zaawansowanych procesów technologicznych oraz układów 3DIC. Wspomagana sprzętowo weryfikacja korzysta z inwestycji największych dostawców usług chmurowych i czołowych klientów z sektora półprzewodników, którzy zwiększają skalę emulacji i prototypowania coraz bardziej złożonych projektów AI.

Wynikom powinno sprzyjać także rosnące wykorzystanie architektur wieloukładowych i układów chipletowych, czyli konstrukcji łączących kilka mniejszych układów w jeden system. W tym obszarze Synopsys ma silną pozycję w projektowaniu układów 3DIC.

Na wyniki Synopsys prawdopodobnie pozytywnie wpływał również segment Ansys. Zarząd odnotował utrzymujący się popyt na cyfrową inżynierię całych systemów oraz symulacje oparte na modelach fizycznych. Rozbudowa centrów danych związanych ze sztuczną inteligencją zwiększa zapotrzebowanie na rozwiązania symulacyjne także poza sektorem półprzewodników.

Ansys korzysta również ze wzrostu w lotnictwie i obronności, motoryzacji oraz przemyśle. Klienci coraz częściej wykorzystują symulacje przy projektowaniu złożonych i inteligentnych systemów, co powinno wspierać przychody SNPS w trzecim kwartale fiskalnym.

Segment Design IP, obejmujący własność intelektualną wykorzystywaną w projektowaniu układów, powinien poprawić wyniki względem poprzedniego kwartału. Zarząd oczekuje wzrostu tego segmentu w całej drugiej połowie roku fiskalnego 2026.

Wynikom mogą sprzyjać silny popyt na IP do szybkiej komunikacji między układami, w tym PCIe 7.0 i UCIe, a także na IP pamięci ze strony największych dostawców usług chmurowych oraz firm rozwijających rozwiązania AI.

Czynnikiem ryzyka pozostaje natomiast słaba aktywność związana z rozpoczynaniem projektów w sektorach przemysłowym i motoryzacyjnym. Zarząd informuje, że klienci z tych rynków raportują poprawę przychodów, ale liczba nowych projektów nadal jest niewielka w porównaniu z aktywnością związaną ze sztuczną inteligencją.

Wyzwaniem pozostają również Chiny. Tamtejsze warunki dla rozpoczynania nowych projektów są trudne z powodu obowiązujących ograniczeń i ich skumulowanego wpływu. Zarząd utrzymuje ostrożne podejście do chińskiego rynku, co mogło budzić obawy inwestorów przed publikacją wyników.

### Co wskazuje model dla SNPS

Model analityczny nie daje jednoznacznego sygnału, że Synopsys przebije prognozy wyników w tym sezonie. Połączenie dodatniego wskaźnika Earnings ESP, który mierzy różnicę między najnowszymi szacunkami a konsensusem, z rankingiem Zacks nr 1 („zdecydowanie kupuj”), nr 2 („kupuj”) lub nr 3 („trzymaj”) zwiększa prawdopodobieństwo przekroczenia oczekiwań. W przypadku SNPS występuje właśnie taka kombinacja.

Synopsys ma obecnie wskaźnik Earnings ESP na poziomie +0,35% oraz ranking Zacks nr 3 („trzymaj”).

### Inne spółki przed publikacją wyników

Model wskazuje także na kilka innych firm, które mają odpowiednią kombinację czynników mogących sprzyjać przekroczeniu prognoz w nadchodzących raportach.

Dell Technologies (DELL) ma wskaźnik Earnings ESP na poziomie +6,42% i ranking Zacks nr 2 („kupuj”). Spółka ma opublikować wyniki za drugi kwartał roku fiskalnego 2027 1 września. Konsensus Zacks zakłada zysk DELL na poziomie 4,88 USD na akcję. Prognoza spadła o 0,01 USD w ciągu ostatnich 30 dni, ale nadal oznacza wzrost o 110,3% względem wyniku z analogicznego kwartału poprzedniego roku.

Hewlett Packard (HPE) ma wskaźnik Earnings ESP na poziomie +9,96% i ranking Zacks nr 2 („kupuj”). Spółka ma przedstawić wyniki za trzeci kwartał roku fiskalnego 2026 2 września. Konsensus Zacks przewiduje zysk w wysokości 0,94 USD na akcję. W ciągu ostatnich 30 dni prognoza wzrosła o 0,01 USD, a oczekiwany wynik jest o 113,6% wyższy niż w analogicznym kwartale poprzedniego roku.

NVIDIA (NVDA) ma wskaźnik Earnings ESP na poziomie +0,92% i ranking Zacks nr 3 („trzymaj”). Spółka ma opublikować wyniki za drugi kwartał roku fiskalnego 2027 26 sierpnia. Konsensus Zacks zakłada zysk NVDA w wysokości 2,09 USD na akcję. Prognoza nie zmieniła się w ciągu ostatnich 30 dni, a oczekiwany wynik oznacza wzrost o 99,1% względem analogicznego kwartału poprzedniego roku.