UBS podnosi rekomendację dla Fluence Energy po osiągnięciu minimum oczekiwań wynikowych

Akcje Fluence Energy (FLNC) wzrosły we wtorkowym handlu o 4,4%. UBS podniósł rekomendację dla spółki zajmującej się magazynowaniem energii z „sprzedawaj” do „trzymaj” oraz zwiększył cenę docelową z 9 USD do 12 USD.

Zdaniem UBS niedawne obniżenie prognoz Fluence Energy na rok obrotowy 2026 prawdopodobnie wyznacza minimum krótkoterminowych oczekiwań dotyczących wyników. Tworzy to korzystny punkt odniesienia, gdy wzrost wyników ponownie przyspieszy w roku obrotowym 2027.

Analityk UBS Jon Windham zrewidował szacunki skorygowanej EBITDA (zysku operacyjnego przed odsetkami, podatkami i amortyzacją) na lata obrotowe 2026, 2027 i 2028. Obecnie prognozuje odpowiednio stratę 12 mln USD, zysk 108 mln USD oraz zysk 115 mln USD. Wcześniejsze szacunki wynosiły odpowiednio zysk 55 mln USD, zysk 92 mln USD i zysk 106 mln USD. Oznacza to obniżenie prognozy na 2026 rok, ale podwyższenie szacunków na lata 2027 i 2028.

Zmiana prognoz odzwierciedla przesunięcie części przychodów z roku obrotowego 2026 do roku obrotowego 2027.

Windham nadal dostrzega silny popyt na magazyny energii. Jego zdaniem wspierają go nowe hybrydowe instalacje fotowoltaiczne i magazyny energii, modernizacje istniejących elektrowni słonecznych oraz zapotrzebowanie ze strony centrów danych.

Analityk prognozuje, że w latach 2025–2030 przychody Fluence Energy będą rosły średnio o 22% rocznie. Jest to pięcioletnie skumulowane średnioroczne tempo wzrostu.

Windham ocenia, że przy obecnej wycenie relacja ryzyka do potencjalnego zysku w przypadku Fluence Energy jest zrównoważona. Spółka jest wyceniana na około 16-krotność relacji prognozowanej na rok obrotowy 2027 wartości przedsiębiorstwa do EBITDA. Wskaźnik ten porównuje wartość całej spółki, uwzględniającą także jej zadłużenie, z wynikiem operacyjnym przed odsetkami, podatkami i amortyzacją.