UnitedHealth: zwrot 37% w rok i 80% od dołka

Bretton Capital Management, firma zarządzająca aktywami, opublikowała list inwestorski Bretton Fund za drugi kwartał 2026 roku. List można pobrać tutaj. Fundusz wypracował w tym okresie stopę zwrotu na poziomie 10,67%, podczas gdy indeks S&P 500 zyskał 15,20%.

Na wyniki funduszu względem szerszego rynku negatywnie wpłynęły zwiększone wydatki na centra danych związane ze sztuczną inteligencją. Mimo optymizmu wobec AI utrzymują się obawy o trwałość tych nakładów. Wysoki popyt doprowadził także do zawyżonych wycen akcji spółek z branży półprzewodników. Oczekuje się jednak, że doprowadzi to do pogorszenia koniunktury w sektorze pamięci komputerowych.

Strategia funduszu ma koncentrować się na długoterminowych fundamentach, czyli podstawach finansowych przedsiębiorstw, zamiast na krótkoterminowych trendach. Warto również sprawdzić pięć największych pozycji funduszu, aby poznać jego najlepsze typy inwestycyjne na 2026 rok.

W drugim kwartale 2026 roku UnitedHealth Group Incorporated (NYSE: UNH), zdywersyfikowana spółka z sektora ochrony zdrowia, odpowiadała za 2,5% wyniku Bretton Fund. 24 sierpnia 2026 roku kurs akcji UnitedHealth Group wyniósł 398,76 USD. W ciągu miesiąca akcje spółki straciły 7,00%, a w okresie ostatnich 52 tygodni zyskały 32,73%. Kapitalizacja rynkowa UnitedHealth Group wynosiła 357,93 mld USD.

Bretton Fund tak opisał sytuację spółki w liście inwestorskim za drugi kwartał 2026 roku:

„Rok temu pisaliśmy o problemach związanych z naszą inwestycją w UnitedHealth Group Incorporated (NYSE: UNH). W ciągu około miesiąca akcje straciły ponad połowę wartości. Była to wyjątkowa zmiana w przypadku stabilnej firmy, która zapewnia ubezpieczenia zdrowotne jednej na siedem osób w Stanach Zjednoczonych.

Spółka mierzyła się z dwoma głównymi problemami: niespodziewanie wysokim wykorzystaniem świadczeń medycznych oraz zabieganiem o nierentowny biznes. Od tego czasu zrealizowała plan naprawczy. Podniosła stawki, aby odzwierciedlić wyższe wykorzystanie świadczeń, i wycofała się z rynków, na których nie mogła osiągać zysków.

Dokupiliśmy akcji po gwałtownym spadku ich kursu. Od tego czasu odbiły, przynosząc 37% zwrotu w ciągu ostatniego roku i zyskując 80% od dołka. Uważamy, że wzrost może być kontynuowany. Akcje zwiększyły wynik funduszu o 2,5% w tym kwartale.”

UnitedHealth Group Incorporated (NYSE: UNH) zajmuje 14. miejsce na liście 40 najpopularniejszych spółek wśród funduszy hedgingowych. Zgodnie z naszą bazą danych na koniec drugiego kwartału 2026 roku akcje UnitedHealth Group Incorporated (NYSE: UNH) znajdowały się w 143 portfelach funduszy hedgingowych, w porównaniu ze 130 portfelami w poprzednim kwartale.

Choć dostrzegamy potencjał inwestycyjny UnitedHealth Group Incorporated (NYSE: UNH), uważamy, że niektóre spółki z sektora sztucznej inteligencji oferują większy potencjał wzrostu i wiążą się z mniejszym ryzykiem spadku.