Broadcom stabilizuje się, gdy Google zwiększa konkurencję dla własnych układów

Broadcom (NASDAQ: AVGO), spółka z sektora półprzewodników i oprogramowania infrastrukturalnego, zyskała we wtorek rano około 0,2%, osiągając 359,58 USD. Wzrost nastąpił po gwałtownej wyprzedaży akcji w ubiegłym tygodniu, wywołanej porozumieniem Google z Marvell.

Google (NASDAQ: GOOG) może nabyć prawie 59 mln akcji Marvell (NASDAQ: MRVL) po spełnieniu kolejnych warunków zakupu. Umowa łączy obie spółki w obszarach niestandardowych akceleratorów, czyli układów projektowanych pod konkretne zadania, a także produktów sieciowych, pamięci masowych i interfejsów pamięci.

Konkurencja ze strony Marvell jest realnym zagrożeniem, ale Broadcom nie przystępuje do rywalizacji bez mocnej pozycji. Przychody spółki z półprzewodników dla sztucznej inteligencji wzrosły w drugim kwartale roku obrotowego o 143%, do 10,8 mld USD.

Broadcom utrzymuje również długoterminowe relacje z Google. Obejmują one przyszłe niestandardowe procesory oraz komponenty do szaf serwerowych dla sztucznej inteligencji. Sukces Marvell poszerza możliwości Google, ale nie oznacza natychmiastowej utraty przez Broadcom dotychczasowej pozycji technologicznej i projektowej.

Poważniejsze ryzyko dotyczy siły negocjacyjnej Google. Wiarygodny drugi dostawca daje koncernowi większą przewagę w rozmowach o cenach, harmonogramach prac rozwojowych i przyszłym podziale zamówień na układy, nawet jeśli Broadcom zachowa znaczącą część wolumenu.

Wtorkowa stabilizacja kursu sugeruje, że inwestorzy odrzucają najbardziej pesymistyczny scenariusz, w którym Broadcom zostałby całkowicie wyparty. W kolejnym raporcie kwartalnym kluczowe będzie to, czy spółka zdoła utrzymać wyjątkowo szybki wzrost przychodów z produktów dla sztucznej inteligencji, podczas gdy jej najwięksi klienci celowo rozwijają alternatywnych dostawców.