Analitycy zmieniają oceny akcji META, ACN, DELL i MU

Esxeleryn Analytics podniosło ocenę Accenture (ACN) do „zdecydowanie kupuj”. Analitycy uzasadnili tę zmianę strategicznym zwrotem spółki w stronę wysokomarżowych usług SaaS, czyli oprogramowania dostępnego w modelu abonamentowym, oraz cyberbezpieczeństwa.

TQP Research podniosło ocenę Meta Platforms (META) z „trzymaj” do „kupuj”. Powodem była niedawna 26-procentowa przecena akcji, która stworzyła, zdaniem analityków, atrakcyjny punkt wejścia.

Oakoff Investments obniżyło ocenę Dell Technologies (DELL) z „kupuj” do „trzymaj” przed publikacją wyników za drugi kwartał. Analitycy ostrzegli, że znaczna część potencjalnej poprawy działalności operacyjnej jest już uwzględniona w cenie akcji.

Louis Gerard obniżył ocenę Micron Technology (MU) do „trzymaj”. Wśród głównych powodów wskazał wysoką wycenę oraz rosnącą presję konkurencyjną.

Accenture: podwyższenie oceny do „zdecydowanie kupuj”

Esxeleryn Analytics ocenia, że transformacja Accenture w kierunku wysokomarżowych usług SaaS oraz cyberbezpieczeństwa technologii operacyjnej (OT) jest trwałą zmianą modelu biznesowego. Ma ona uniezależniać wzrost przychodów od zwiększania zatrudnienia. Analitycy wskazują przy tym na segment rynku średnich przedsiębiorstw o potencjalnej wartości 240 mld USD.

„Podnoszę ocenę do »zdecydowanie kupuj« ze względu na rozbieżność między wyceną rynkową a perspektywami spółki. Uważam, że Wall Street karze akcje Accenture za krótkoterminowe przeciwności, takie jak wypieranie innych wydatków przez nakłady kapitałowe na sprzęt związany ze sztuczną inteligencją oraz opóźnienia na Bliskim Wschodzie, a jednocześnie ignoruje długoterminową ewolucję działalności firmy” – stwierdził analityk Esxeleryn Analytics.

Meta Platforms: zmiana oceny z „trzymaj” na „kupuj”

TQP Research uważa, że niedawny spadek kursu akcji zapewnił inwestorom margines bezpieczeństwa. Jednocześnie ulepszenia w reklamie wykorzystującej sztuczną inteligencję przynoszą, zdaniem analityków, mierzalne rezultaty.

„Akcje Meta gwałtownie spadły w 2022 roku, gdy inwestorzy obawiali się wydatków na Reality Labs. Ten projekt nadal nie przyniósł oczekiwanych rezultatów, jednak podstawowa działalność Meta wciąż generuje znaczne wolne przepływy pieniężne i wymaga bardzo niewielkich dodatkowych inwestycji” – ocenił analityk TQP Research.

Dell Technologies: obniżenie oceny z „kupuj” do „trzymaj”

Oakoff Investments wskazuje, że mimo silnej dynamiki infrastruktury wykorzystywanej przez sztuczną inteligencję wycena Della stała się wysoka przed publikacją wyników za drugi kwartał. Akcje spółki są notowane przy poziomie około 19-krotności prognozowanych zysków za rok fiskalny 2028.

„Podobają mi się strukturalne zmiany zachodzące w Dellu i uważam, że z ich powodu akcje spółki powinny być wyceniane przy trwale wyższym mnożniku. Sądzę jednak, że rynek uwzględnił już znaczną część nadchodzącego wzrostu działalności” – stwierdził analityk Oakoff Investments.

Micron Technology: obniżenie oceny do „trzymaj”

Louis Gerard zwraca uwagę na obawy dotyczące wyceny oraz nasilającą się konkurencję. Jego zdaniem ostatni wzrost wyników Microna wynikał przede wszystkim z podwyżek cen, a nie ze zwiększenia wolumenu sprzedaży.

„Jeśli zobaczymy co najmniej dwa kolejne kwartały spadków cen pamięci DRAM, rynek może nadal reagować nerwowo i obniżać wycenę akcji. Będzie to szczególnie prawdopodobne z uwagi na obecny poziom mnożnika wyceny spółki” – ocenił Louis Gerard.