Visa po rekordzie robi przerwę, a usługi rosną szybciej niż płatności kartami

Kurs Visa (NYSE: V), globalnego potentata płatności elektronicznych, spadł we wtorek rano o około 0,2%, do 381,62 USD, po tym jak w poniedziałek zamknął sesję na rekordowym poziomie 382,41 USD. To raczej chwilowa przerwa we wzrostach niż odwrócenie trendu. Inwestorzy nadal zakładają, że system płatniczy Visa będzie sprawnie działał, mimo wolniejszego wzrostu liczby sklepów raportowanego przez Walmart i presji odczuwanej przez konsumentów.

Wyniki za najnowszy kwartał dostarczyły powodów do optymizmu. Przychody Visa w trzecim kwartale roku obrotowego wzrosły o 14%, do 11,6 mld USD. Liczba przetworzonych transakcji zwiększyła się o 10%, do 71,7 mld, a wartość płatności transgranicznych, z wyłączeniem Europy, wzrosła o 12%.

Największą dynamikę odnotowały jednak usługi o wartości dodanej. Przychody z ochrony przed oszustwami, doradztwa i rozwiązań dla banków wydających karty wzrosły o około 33% — to około 2,4 raza szybciej niż łączne przychody spółki.

Wzrost usług o wartości dodanej sprawia, że Visa staje się czymś więcej niż tylko pośrednikiem pobierającym opłaty od płatności kartami. Cena rynkowa akcji na poziomie 381,62 USD jest o 9,67% niższa od szacowanej wartości GF Value wynoszącej 422,45 USD. Taka różnica wskazuje na potencjalną przestrzeń do wzrostu, mimo że kurs Visa ustanowił już rekord.

Największym wyzwaniem pozostaje wycena. Visa jest notowana przy wskaźniku ceny do zysku wynoszącym około 32,5. Spółka musi więc nadal poprawiać wyniki, podczas gdy regulacje, natychmiastowe płatności bankowe i stablecoiny (aktywa cyfrowe powiązane z tradycyjnymi walutami) próbują podważyć jej pozycję.