Royal Bank of Canada: rekordowy zysk netto w III kwartale 2026 r.

Royal Bank of Canada (TSX: RY, NYSE: RY) wypracował w kwartale zakończonym 31 lipca 2026 r. rekordowy zysk netto w wysokości 6,0 mld CAD. To wzrost o 610 mln CAD, czyli 11%, w porównaniu z tym samym okresem poprzedniego roku.

Rozwodniony zysk na akcję wyniósł 4,23 CAD i był o 13% wyższy rok do roku. Wzrost wynikał przede wszystkim z lepszych wyników segmentów zarządzania majątkiem, rynków kapitałowych oraz bankowości komercyjnej.

Skorygowany zysk netto wyniósł 6,1 mld CAD, co oznacza wzrost o 10% rok do roku. Skorygowany rozwodniony zysk na akcję zwiększył się o 11%, do 4,28 CAD.

Wskaźnik rentowności kapitału własnego (ROE), który pokazuje, ile zysku bank generuje z kapitału należącego do akcjonariuszy, wyniósł 17,9%. Był o 60 punktów bazowych wyższy niż rok wcześniej i o 70 punktów bazowych wyższy niż w poprzednim kwartale. Skorygowany ROE wyniósł 18,1%, po wzroście o 40 punktów bazowych rok do roku i o 70 punktów bazowych kwartał do kwartału. Jeden punkt bazowy to 0,01 punktu procentowego.

„Na całym świecie zespół RBC nadal podnosi poprzeczkę, osiągając wyjątkowe i rekordowe wyniki. Wyniki trzeciego kwartału pokazują siłę naszego zdywersyfikowanego biznesu i solidnego bilansu. Z kwartału na kwartał osiągamy wysoką rentowność kapitału własnego i konsekwentnie zwracamy kapitał naszym akcjonariuszom. W szybko zmieniającej się i coraz bardziej złożonej gospodarce koncentrujemy się na rozwijaniu banku tak, aby docierać do klientów wszędzie tam, gdzie nas potrzebują, oferując im możliwości, doradztwo i wiedzę pomagające odnieść sukces” — powiedział Dave McKay, prezes i dyrektor generalny Royal Bank of Canada.

Zysk przed odpisami na straty kredytowe i opodatkowaniem wyniósł 8,7 mld CAD. Wzrósł o 1,0 mld CAD, czyli 13%, w porównaniu z poprzednim rokiem. Głównym powodem były wyższe przychody prowizyjne w zarządzaniu majątkiem, wynikające ze wzrostu wartości aktywów na rynku i sprzedaży netto. Bank odnotował również wyższe przychody na rynkach kapitałowych, zarówno w bankowości korporacyjnej i inwestycyjnej, jak i na rynkach globalnych.

Na wzrost wpłynęły także wyższe przychody odsetkowe netto, związane ze zwiększeniem średniego wolumenu działalności w bankowości osobistej, komercyjnej i zarządzaniu majątkiem. Część wzrostu została zniwelowana przez wyższe wynagrodzenia zmienne, odpowiadające większym przychodom, oraz dalsze inwestycje we wszystkich obszarach działalności.

Skonsolidowane wyniki uwzględniają wzrost łącznych odpisów z tytułu strat kredytowych (PCL) o 119 mln CAD rok do roku. Było to przede wszystkim efektem wyższych odpisów na rynkach kapitałowych i w bankowości osobistej, częściowo zrównoważonych niższymi odpisami w bankowości komercyjnej.

Wskaźnik odpisów do kredytów wyniósł 36 punktów bazowych, o 1 punkt bazowy więcej niż rok wcześniej. Wskaźnik odpisów do kredytów z utratą wartości wyniósł 35 punktów bazowych, o 1 punkt bazowy mniej. Wskaźnik odpisów do kredytów bez utraty wartości wyniósł 1 punkt bazowy, o 2 punkty bazowe więcej niż w tym samym kwartale poprzedniego roku.

Zysk przed opodatkowaniem wyniósł 7,7 mld CAD i był o 0,9 mld CAD, czyli 13%, wyższy niż rok wcześniej. Efektywna stopa podatkowa wzrosła o 110 punktów bazowych, do 22,3%.

W porównaniu z poprzednim kwartałem zarówno zysk netto, jak i skorygowany zysk netto wzrosły o 9%. Zysk przed odpisami na straty kredytowe i opodatkowaniem zwiększył się o 0,7 mld CAD, czyli 9%, dzięki poprawie wyników w większości obszarów działalności. Przychody rosły szybciej niż koszty.

Wskaźnik odpisów do kredytów wzrósł o 1 punkt bazowy, do 36 punktów bazowych. Wskaźnik odpisów do kredytów z utratą wartości wyniósł 35 punktów bazowych, o 1 punkt bazowy więcej niż w poprzednim kwartale. Było to głównie efektem wyższych odpisów na rynkach kapitałowych. Wskaźnik odpisów do kredytów bez utraty wartości pozostał bez zmian.

Pozycja kapitałowa banku pozostała solidna. Wskaźnik kapitału podstawowego Tier 1 (CET1), mierzący zdolność banku do absorbowania strat, wyniósł 13,5% i wspierał wzrost wolumenów działalności. Bank zwrócił akcjonariuszom łącznie 4,0 mld CAD, w tym 1,6 mld CAD w ramach skupu akcji własnych oraz 2,4 mld CAD w postaci dywidend z akcji zwykłych.

Bankowość osobista

Zysk netto segmentu wyniósł 1 923 mln CAD i spadł o 15 mln CAD, czyli 1%, w porównaniu z rokiem wcześniejszym. Przychody odsetkowe netto wzrosły dzięki zwiększeniu średniego wolumenu działalności o 2% i wyższym marżom. Wzrost został częściowo ograniczony przez niekorzystny wpływ niższego rozliczania korekt wartości godziwej związanych z przejęciem HSBC Bank Canada.

Do wzrostu przyczyniła się również wyższa wartość aktywów klientów generujących opłaty, wynikająca ze wzrostu wartości rynkowej i sprzedaży netto. Czynniki te zostały jednak z nadwyżką zrównoważone przez wyższe koszty niezwiązane z odsetkami. Było to głównie efektem wyższych kosztów pracowniczych, inwestycji w technologię, pozyskiwanie i angażowanie klientów, wyższych kosztów operacyjnych, większych odpisów z tytułu strat kredytowych oraz niższych opłat za usługi.

W porównaniu z poprzednim kwartałem zysk netto wzrósł o 53 mln CAD, czyli 3%. Głównym czynnikiem były wyższe przychody odsetkowe netto, na które wpłynęły trzy dodatkowe dni w bieżącym kwartale oraz wzrost średniego wolumenu działalności o 1%. Wzrost wartości aktywów klientów generujących opłaty, związany ze wzrostem wartości rynkowej, również wsparł wynik. Część wzrostu zniwelowały wyższe koszty niezwiązane z odsetkami, przede wszystkim koszty pracownicze, trwające inwestycje technologiczne, koszty marketingu i honoraria za usługi profesjonalne.

Bankowość komercyjna

Zysk netto wyniósł 936 mln CAD i wzrósł o 100 mln CAD, czyli 12%, rok do roku. Wynik poprawił się głównie dzięki wyższym przychodom odsetkowym netto. Średni wolumen depozytów zwiększył się o 9%, a kredytów o 4%. Wsparciem były również niższe odpisy z tytułu strat kredytowych.

W porównaniu z poprzednim kwartałem zysk netto wzrósł o 82 mln CAD, czyli 10%. Wpłynęły na to wyższe przychody odsetkowe netto, trzy dodatkowe dni w bieżącym kwartale oraz wzrost średniego wolumenu depozytów o 6% i kredytów o 1%. Wynik poprawiły również niższe odpisy do kredytów z utratą wartości.

Zarządzanie majątkiem

Zysk netto wyniósł 1 442 mln CAD i wzrósł o 346 mln CAD, czyli 32%, w porównaniu z rokiem wcześniejszym. Głównym powodem była wyższa wartość aktywów klientów generujących opłaty, wynikająca ze wzrostu wartości rynkowej i sprzedaży netto. Wzrost tych aktywów przełożył się także na wyższe wynagrodzenia zmienne.

Do poprawy wyniku przyczyniły się również wyższe przychody odsetkowe netto, związane ze wzrostem średniego wolumenu depozytów i kredytów oraz wyższymi marżami.

W porównaniu z poprzednim kwartałem zysk netto wzrósł o 257 mln CAD, czyli 22%. Było to przede wszystkim efektem wzrostu wartości aktywów klientów generujących opłaty, napędzanego wzrostem wartości rynkowej. Czynnik ten wpłynął także na wyższe wynagrodzenia zmienne. Wzrost wsparły również wyższe przychody odsetkowe netto, wyższe marże i niższe odpisy z tytułu strat kredytowych.

Ubezpieczenia

Zysk netto wyniósł 197 mln CAD i spadł o 50 mln CAD, czyli 20%, rok do roku. Głównym powodem był niższy wynik z usług ubezpieczeniowych. W poprzednim okresie bank korzystał z korzystnych korekt i rozliczeń związanych z reasekuracją długowieczności. W bieżącym okresie przebieg szkodowości był mniej korzystny.

W porównaniu z poprzednim kwartałem zysk netto spadł o 21 mln CAD, czyli 10%. Głównym powodem był niższy wynik z inwestycji ubezpieczeniowych, wynikający z mniej korzystnych rezultatów działalności inwestycyjnej.

Rynki kapitałowe

Zysk netto wyniósł 1 544 mln CAD i wzrósł o 216 mln CAD, czyli 16%, w porównaniu z rokiem wcześniejszym. Wynik poprawił się przede wszystkim dzięki wyższym przychodom w bankowości korporacyjnej i inwestycyjnej. Było to związane z większą liczbą emisji akcji i obligacji oraz większą aktywnością w zakresie fuzji i przejęć w większości regionów.

Wyższe były również przychody na rynkach globalnych, głównie dzięki większym przychodom z obrotu akcjami we wszystkich regionach. Część wzrostu zniwelowały wyższe odpisy z tytułu strat kredytowych oraz trwające inwestycje technologiczne.

W porównaniu z poprzednim kwartałem zysk netto wzrósł o 60 mln CAD, czyli 4%. Wzrost wynikał głównie z większej liczby emisji długu i akcji w większości regionów oraz wyższych przychodów z obrotu instrumentami o stałym dochodzie we wszystkich regionach. Częściowo zrównoważyły to wyższe odpisy dotyczące wcześniej objętego utratą wartości rachunku w sektorze innych usług oraz kredytów z utratą wartości w kilku sektorach, w tym dóbr podstawowych i produktów przemysłowych.

Wsparcie korporacyjne

W bieżącym kwartale strata netto wyniosła 18 mln CAD. Była przede wszystkim efektem pozostałych, nieprzypisanych kosztów, częściowo zrównoważonych przez działania związane z zarządzaniem aktywami i zobowiązaniami.

W poprzednim kwartale strata netto wyniosła 102 mln CAD. Głównymi przyczynami były rezerwy na koszty prawne oraz pozostałe, nieprzypisane koszty.

W tym samym kwartale poprzedniego roku strata netto wyniosła 31 mln CAD. Wynikała głównie z pozostałych, nieprzypisanych kosztów, w tym odpraw, częściowo zrównoważonych przez działania związane z zarządzaniem aktywami i zobowiązaniami.

Kapitał, płynność i jakość kredytów

Na 31 lipca 2026 r. wskaźnik CET1 wyniósł 13,5% i nie zmienił się w porównaniu z poprzednim kwartałem. Wewnętrzne generowanie kapitału zostało w dużej mierze zrównoważone przez wzrost aktywów ważonych ryzykiem wynikający z działalności banku oraz skup akcji własnych.

Średni wskaźnik pokrycia płynnością (LCR), który pokazuje zdolność banku do pokrycia krótkoterminowych odpływów gotówki, wyniósł w kwartale zakończonym 31 lipca 2026 r. 125%. Odpowiadało to nadwyżce płynności w wysokości około 98 mld CAD. W poprzednim kwartale LCR wynosił 126%, a nadwyżka płynności około 96 mld CAD.

Średni LCR pozostał względnie stabilny. Wzrost wartości kredytów i papierów wartościowych został zrównoważony przez wzrost depozytów i finansowania.

Wskaźnik stabilnego finansowania netto (NSFR), mierzący dopasowanie długoterminowego finansowania do aktywów banku, wyniósł na 31 lipca 2026 r. 112%. Odpowiadało to nadwyżce w wysokości około 134 mld CAD. W poprzednim kwartale NSFR wynosił 111%, a nadwyżka około 115 mld CAD.

Wzrost NSFR w porównaniu z poprzednim kwartałem wynikał głównie ze zwiększenia depozytów i finansowania. Częściowo zrównoważył go wzrost akcji kredytowej.

Jakość kredytów

W trzecim kwartale 2026 r. łączne odpisy z tytułu strat kredytowych wyniosły 1 000 mln CAD. Były o 119 mln CAD, czyli 14%, wyższe niż rok wcześniej. Głównymi przyczynami były wyższe odpisy na rynkach kapitałowych i w bankowości osobistej, częściowo zrównoważone niższymi odpisami w bankowości komercyjnej.

Wskaźnik odpisów do kredytów wyniósł 36 punktów bazowych, o 1 punkt bazowy więcej niż rok wcześniej. Wskaźnik odpisów do kredytów z utratą wartości wyniósł 35 punktów bazowych, o 1 punkt bazowy mniej.

Odpisy do kredytów bez utraty wartości wyniosły 21 mln CAD, wobec odwrócenia odpisów w wysokości 28 mln CAD rok wcześniej. Zmiana wynikała głównie ze wzrostu portfela kredytowego, częściowo zrównoważonego korzystnym wpływem zmian prognoz makroekonomicznych i jakości kredytowej w bieżącym kwartale.

Odpisy do kredytów z utratą wartości wyniosły 979 mln CAD i wzrosły o 66 mln CAD, czyli 7%. Było to przede wszystkim efektem wyższych odpisów na rynkach kapitałowych i w bankowości osobistej, częściowo zrównoważonych niższymi odpisami w bankowości komercyjnej.

W porównaniu z drugim kwartałem 2026 r. łączne odpisy z tytułu strat kredytowych wzrosły o 88 mln CAD, czyli 10%. Główną przyczyną były wyższe odpisy na rynkach kapitałowych. Częściowo zrównoważyło je odwrócenie odpisów w zarządzaniu majątkiem w bieżącym kwartale, podczas gdy w poprzednim kwartale w tym segmencie utworzono odpisy.

Wskaźnik odpisów do kredytów wzrósł o 1 punkt bazowy. Wskaźnik odpisów do kredytów z utratą wartości również zwiększył się o 1 punkt bazowy.

Odpisy do kredytów bez utraty wartości wzrosły o 3 mln CAD, czyli 17%. Wzrost portfela kredytowego i niekorzystny wpływ zmian jakości kredytowej zostały w dużej mierze zrównoważone przez korzystne zmiany prognoz makroekonomicznych.

Odpisy do kredytów z utratą wartości wzrosły o 80 mln CAD, czyli 9%. Wynikało to głównie z wyższych odpisów na rynkach kapitałowych, częściowo zrównoważonych niższymi odpisami w zarządzaniu majątkiem.

Bank wykorzystuje również miary finansowe nieuwzględniane bezpośrednio w standardowych zasadach rachunkowości, aby oceniać wyniki działalności. Jedną z nich jest zysk przed odpisami na straty kredytowe i opodatkowaniem. Wskaźnik ten służy do oceny zdolności banku do utrzymywania wzrostu zysków niezależnie od strat kredytowych, które zmieniają się wraz z cyklem kredytowym. Może także ułatwiać porównywanie wyników i analizę tendencji w poszczególnych obszarach działalności.