Prezes Arm dał mocny sygnał wiary w przyszłość spółki

Arm Holdings (ARM), firma rozwijająca architekturę układów scalonych wykorzystywaną w procesorach na całym świecie, była w poniedziałek jedną z najmocniej rosnących spółek tego roku. Jej akcje podrożały o 17%, do 323 USD.

Prezes Rene Haas powiedział stacji CNBC, że popyt na technologie Arm jest rekordowo wysoki. Dodał też, że coraz bardziej wierzy w możliwość przekroczenia przez spółkę celu 2 mld USD przychodów z rozwijanego biznesu procesorów dla sztucznej inteligencji ogólnej (AGI).

Cel ten szybko się zmieniał. W marcu Arm początkowo zakładał 1 mld USD przychodów. W maju podniósł prognozę do 2 mld USD, a w kolejnych miesiącach nadal zwiększał swoją pewność co do realizacji tego planu. We wrześniu Haas poinformował, że portfel potencjalnych projektów i zamówień przekraczał już ten poziom.

Inwestorzy zwracają na to uwagę, ponieważ procesory Nvidia Vera, Google Axion, Amazon Graviton5 i Microsoft Azure Cobalt wykorzystują rozwiązania oparte na architekturze Arm. Spółka korzysta tym samym z rosnącego trendu łączenia procesorów CPU z akceleratorami AI, czyli układami wyspecjalizowanymi w obliczeniach związanych ze sztuczną inteligencją.

Haas wspomniał również o ograniczeniach podaży wafli, podłoży dla układów scalonych oraz mocy przerobowych w zakresie testowania. Usunięcie tych ograniczeń może zająć lata. Stanowi to problem, ale jednocześnie pokazuje, że popyt przewyższa obecnie dostępną moc produkcyjną.

Arm próbuje także odejść od tradycyjnego modelu licencjonowania, w którym pobiera opłaty za możliwość korzystania ze swoich projektów. Spółka chce uzyskiwać większą część wartości bezpośrednio z układów powstających na podstawie tych projektów. Poniedziałkowy wzrost kursu wskazuje, że inwestorzy coraz poważniej oceniają ten potencjał.

Kolejnym wyzwaniem dla Arm będzie przełożenie szybko rosnącego portfela projektów związanych ze sztuczną inteligencją na przychody uzasadniające wyższe oczekiwania wobec spółki.