Pfizer (PFE) oddalony jako pozwany w sprawie o ustalanie cen leków generycznych

Pfizer (NYSE: PFE) przestał być pozwanym w głośnym federalnym procesie dotyczącym rzekomego ustalania cen leków generycznych. Sąd uznał, że nie ma wystarczających dowodów, aby potwierdzić zarzuty dotyczące udziału Pfizer w domniemanej zmowie.

Decyzja o oddaleniu usuwa dla Pfizer „prawny ciężar” związany z długotrwałym sporem, w którym uczestniczyło kilka firm produkujących leki generyczne.

Pfizer to globalna spółka farmaceutyczna, której portfolio obejmuje leki na receptę, szczepionki oraz inne produkty z obszaru ochrony zdrowia. Dla inwestorów śledzących ryzyka prawne i regulacyjne w sektorze farmaceutycznym oddalenie tej głośnej sprawy dotyczącej cen leków generycznych jest istotnym zdarzeniem odnoszącym się bezpośrednio do Pfizer, a nie do szerszej grupy firm, które nadal pozostają w postępowaniu. Ma to miejsce w momencie, gdy praktyki cenowe w całej branży nadal przyciągają uwagę regulatorów i decydentów.

Skoro sprawa została rozstrzygnięta na korzyść Pfizer, spółka wychodzi złożonego procesu prawnego, który wprowadzał niepewność u części akcjonariuszy. Inwestorzy mogą teraz bardziej skupić się na podstawowych kwestiach dotyczących NYSE: PFE, w tym na pipeline leków (pipeline leków), cyklach patentowych oraz szerszych decyzjach w zakresie alokacji kapitału, przy jednoczesnym monitorowaniu ewentualnych przyszłych dochodzeń powiązanych z praktykami cenowymi, które mogłyby wpłynąć na duże firmy farmaceutyczne.

Wycena i nastroje wokół kursu Pfizer

Pfizer jest notowany po 24,29 USD wobec konsensusowego celu analityków na poziomie ok. 29,15 USD, czyli mniej więcej 20% poniżej ich oczekiwań. W wycenie spółkę oznaczono jako niedowartościowaną — kurs znajduje się około 61,3% poniżej jednego z szacunków wartości godziwej.

W ostatnim czasie kurs spółki spadał — w ujęciu 30 dni akcje są w dół o 7,3%.

Co oznacza oddalenie pozwu dla inwestorów

• Oddalenie sprawy zmniejsza dla Pfizer „prawny ciężar” związany z postępowaniem w tej konkretnej sprawie.
• Inwestycyjna ocena może teraz mocniej opierać się na fundamentach, takich jak siła generowania zysków, kondycja finansowa oraz zdolność do utrzymania dywidendy.
• Jednocześnie rynek będzie weryfikował, jak obecna cena 24,29 USD ma się do celów analityków, a także do aktualizacji prognoz, wskaźnika P/E 18,5 oraz pokrycia długu i dywidendy przez przepływy pieniężne.

Wśród kluczowych zidentyfikowanych ryzyk pozostają m.in. oczekiwany spadek zysków o 1,8% rocznie w ciągu najbliższych 3 lat oraz obawy, że dywidenda (7,08%) i zadłużenie nie są dobrze pokryte przez przepływy pieniężne.