Mocne wyniki Nvidii wzmacniają długoterminowe perspektywy spółki

Sustainable Growth Advisers (SGA), firma zarządzająca inwestycjami, wskazała Nvidię jako jednego z największych kontrybutorów wyników w drugim kwartale 2026 r. Strategia SGA U.S. Large Cap Growth koncentruje się na spółkach o wysokiej jakości, które mają osiągać wzrost zysków na poziomie kilkunastu procent rocznie przy relatywnie małych wahaniach.

W drugim kwartale portfel SGA U.S. Large Cap Growth przyniósł 6,8% brutto i 6,6% netto. To wynik słabszy od stopy zwrotu indeksu Russell 1000 Growth, która wyniosła 16,7%, oraz indeksu S&P 500, który zyskał 15,2%. Na słabszy rezultat wpłynęła rynkowa dynamika oparta na dotychczasowych trendach oraz różnica między firmami korzystającymi na nakładach inwestycyjnych na sztuczną inteligencję a pozostałymi segmentami rynku.

SGA ocenia, że portfel zachowuje odporność fundamentalną i powinien lepiej chronić kapitał podczas spadków na rynku. Firma oczekuje również zmiany liderów rynkowych. W ciągu najbliższych trzech lat przychody spółek z portfela mają rosnąć średnio o 14%, a zyski o 19%. Wyceny portfela znajdują się na korzystnych poziomach, co zdaniem SGA wskazuje na duży potencjał przyszłych wyników.

Nvidia Corporation (NASDAQ: NVDA) jest firmą rozwijającą infrastrukturę sztucznej inteligencji dla centrów danych. Działa w segmentach Compute & Networking oraz Graphics.

4 września 2026 r. akcje Nvidii zamknęły sesję na poziomie 230,36 USD. W ciągu miesiąca kurs wzrósł o 5,89%, a w ciągu ostatnich 52 tygodni zwiększył się o 36,87%. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosiła 5,56 bln USD.

SGA podkreśliło, że Nvidia opublikowała mocne wyniki i przedstawiła nowy podział sprzedaży. Zestawienie lepiej pokazuje popyt ze strony największych firm chmurowych, a przedstawione dane są zgodne z długoterminowymi perspektywami spółki.

Komentarze zarządu oraz zainteresowanie inwestorów wskazują, że popyt pozostaje silny mimo trwającej debaty na temat trwałości inwestycji w sztuczną inteligencję. Zarząd Nvidii ponownie podtrzymał oczekiwania, że długoterminowe wydatki na sztuczną inteligencję osiągną poziom wielu bilionów dolarów. Spółka zakłada również rosnący udział zarówno wielkich dostawców chmury, jak i pozostałych klientów, a także coraz większą widoczność perspektyw segmentu sieciowego oraz nowych procesorów centralnych.

Sprzedaż produktów sieciowych Nvidii odpowiada obecnie około 60 mld USD w ujęciu rocznym, a nowy procesor Vera ma dołożyć kolejne 20 mld USD. Spółka zwiększyła także skalę zwrotu kapitału dla akcjonariuszy. Zobowiązała się przeznaczać na ten cel co najmniej połowę posiadanej gotówki, a w każdym kwartale planuje skup akcji własnych o wartości około 25 mld USD.

Konkurencja oraz debata dotycząca poziomu wydatków na sztuczną inteligencję mogą okresowo zwiększać zmienność kursu. SGA uważa jednak, że skala rynku i przewaga technologiczna Nvidii zapewniają spółce korzystną pozycję w długim terminie. W drugim kwartale firma podniosła cenę docelową akcji Nvidii i zwiększyła udział spółki w portfelu, utrzymując zaangażowanie powyżej średniej.

Nvidia zajmuje czwarte miejsce na liście 40 najpopularniejszych spółek wśród funduszy hedgingowych przed 2026 r. Na koniec drugiego kwartału akcje spółki znajdowały się w portfelach 285 funduszy hedgingowych, w porównaniu z 275 funduszami kwartał wcześniej.