Micron kończy umowy dla motoryzacji i zwiększa inwestycje w USA do 2035 r.

Micron Technology zakończył strategiczne umowy z kluczowymi dostawcami z branży motoryzacyjnej, w tym z Qualcomm, DENSO oraz Hyundai Mobis.

Równolegle spółka przyspiesza inwestycje fabryczne i technologiczne w USA. Łącznie ma to przekroczyć 250,00 mld USD i potrwa do 2035 r. Plan ma wspierać długofalowe zapotrzebowanie na zaawansowaną pamięć i rozwiązania do przechowywania danych.

To połączenie długoterminowych umów z klientami i rozbudowy mocy produkcyjnych w USA wskazuje, że Micron mocniej wiąże się z końcowymi zastosowaniami o długim horyzoncie, w tym z pojazdami wyposażonymi w elektronikę i funkcje oparte na AI. Jednocześnie spółka porządkuje geograficznie swoją produkcję i zwiększa jej odporność.

Najważniejszym elementem planu inwestycyjnego jest skala rozbudowy w USA. Micron zapowiada, że dąży do uzyskania 40% produkcji DRAM w Stanach Zjednoczonych. DRAM to rodzaj pamięci o wysokiej wydajności wykorzystywanej m.in. w centrach danych i urządzeniach obliczeniowych.

Taka lokalizacja ma bezpośrednie znaczenie dla kontraktów powiązanych zarówno z obszarem AI i infrastrukturą cyfrową, jak i z motoryzacją. Jednocześnie rośnie wrażliwość na koszty oraz potencjalną presję cenową. Rozbudowa mocy fabrycznych jest kapitałochłonna, więc jeśli popyt lub ceny na rynku pamięci osłabną, może to mocniej uderzyć w przepływy pieniężne.

W tle pojawia się też temat presji ze strony konkurencji, w tym wzrostu mocy produkcyjnych DRAM w Chinach. Inwestorzy zwracają uwagę, że większa podaż może prowadzić do spadku cen, co z czasem może wpływać na długoterminową rentowność i generowanie gotówki przez Micron.

Prognozy liczbowe, które inwestorzy porównują przy ocenie spółki, zakładają do 2029 r. przychody na poziomie 261,9 mld USD oraz zysk (earnings) w wysokości 168,8 mld USD. Jednocześnie pojawia się też wyliczana przez analityków wartość godziwa (fair value) rzędu 1458 USD, co oznacza szacowany potencjał wzrostu o 61% w relacji do bieżącej ceny akcji.

Wśród bardziej optymistycznych założeń analityków są prognozy, że Micron może zwiększyć przychody o ponad 70% rocznie, do 324,2 mld USD w 2029 r. Przy takich założeniach dyskusja inwestorów ogniskuje się na tym, czy większe znaczenie umów i rozbudowy mocy w USA zmniejsza ryzyka znane z zależności od rynku centrów danych, czy raczej je wzmacnia poprzez wyższe nakłady kapitałowe.

W efekcie rynek porównuje różne podejścia do tego, jak długoterminowe umowy z branżą motoryzacyjną i rozbudowa fabryk w USA zmieniają profil inwestycyjny Micron: część osób traktuje to jako wzmocnienie historii o popycie napędzanym przez AI, inni wskazują na ryzyko nadpodaży oraz presji cenowej w całej branży pamięci.