Tesla zyskuje 6,9% po zgodach na robotaksówki i planie wdrożenia 500 ciężarówek Semi

Na początku miesiąca Einride AB ogłosiła plany wdrożenia 500 ciężarówek Tesla Semi na swojej platformie przewozowej Saga AI. Pojazdy mają w ciągu najbliższych 24 miesięcy obsługiwać główne korytarze transportowe w Stanach Zjednoczonych.

W tym samym czasie organy regulacyjne w Nevadzie i Teksasie zezwoliły Tesli na uruchomienie tysięcy autonomicznych taksówek Cybercab po zaplanowanym na 3 września wydarzeniu w Austin.

Oba wydarzenia pokazują, że Tesla chce połączyć autonomiczne ciężarówki i przewozy osób z własnymi platformami programistycznymi. W przyszłości może to zwiększyć szanse na powtarzalne przychody spółki z logistyki i transportu miejskiego. Kluczowe znaczenie będzie miało jednak zwiększanie floty Cybercabów pozbawionych kierownicy.

Aby inwestować dziś w Teslę, trzeba zasadniczo wierzyć, że autonomiczna jazda, oprogramowanie i działalność energetyczna znacząco poprawią jakość wyników spółki, mimo że podstawowy biznes samochodów elektrycznych mierzy się z presją na marże i kosztami akcji serwisowych.

Wdrożenie ciężarówek Semi przez Einride i zgody na działalność Cybercabów są ważnymi krótkoterminowymi czynnikami wspierającymi rozwój autonomicznego transportu. Nie eliminują jednak kluczowych ryzyk związanych z wysokimi nakładami inwestycyjnymi i niepewnymi terminami uzyskiwania pozwoleń, szczególnie poza Stanami Zjednoczonymi.

Największe znaczenie ma decyzja Nevady, która pozwala Tesli uruchomić w ciągu roku do 5 000 autonomicznych taksówek. Jeśli zwiększanie floty Cybercabów będzie przebiegać zgodnie z uzyskanym pozwoleniem, może to przyspieszyć przechodzenie Tesli w stronę wyżej marżowych, powtarzalnych przychodów z oprogramowania i przewozu osób. Jednocześnie większa część sytuacji inwestycyjnej spółki będzie zależeć od sprawnego wdrożenia robotaksówek i rezultatów dotyczących ich bezpieczeństwa w jednym regionie.

Na sytuację Tesli mogą negatywnie wpływać również rosnące cła, zmiany w systemie dopłat oraz zwiększające się koszty akcji serwisowych. Marża netto spółki wynosi obecnie zaledwie 3,7%.

Prognozy Tesli zakładają, że do 2029 roku spółka osiągnie 149,5 mld USD przychodów i 13,1 mld USD zysku. Na tej podstawie szacowana wartość godziwa akcji wynosi 420,55 USD, czyli o 16% więcej niż ich bieżąca cena.

Najbardziej optymistyczni analitycy zakładali wcześniej, że przychody Tesli sięgną w 2029 roku około 214,1 mld USD, a zysk wyniesie 17,5 mld USD. Ci analitycy traktują rozwój autonomicznej jazdy i sztucznej inteligencji jako czynniki mogące zapewnić spółce znacznie większy wzrost niż wynika z ostrożniejszych prognoz. Nowe informacje dotyczące robotaksówek i ciężarówek Semi mogą zarówno potwierdzić te założenia, jak i podważyć je w istotny sposób.