Evercore spodziewa się, że PepsiCo może nie dowieźć wyniku za II kwartał

Evercore ISI uważa, że PepsiCo (PEP) może w wynikach za II kwartał nie sprostać konsensusowi analityków.

Analitycy Robert Ottenstein i zespół szacują, że w II kwartale wzrost sprzedaży organicznej wyniesie +2,3%, wobec +2,8% oczekiwanego przez rynek. Jednocześnie spółka może mieć gorszą marżę operacyjną, bo koszty są pod presją inflacji.

Evercore wycenia zysk na akcję (EPS) w II kwartale na 2,18 USD, wobec 2,20 USD w konsensusie. Ottenstein zwraca uwagę, że PepsiCo w 15 z ostatnich 16 kwartałów przekraczało oczekiwania dotyczące EPS, więc potencjalne nietrafienie może zaniepokoić inwestorów.

W komentarzu analityk wskazał, że wyniki mogą być osłabione przez hamowanie w otoczeniu konsumenckim, które – według przewidywań Evercore – zaczęło się w połowie kwietnia. Powodem mają być wyższe ceny gazu oraz rosnąca niepewność. Dodatkowo analitycy monitorują potencjalne czynniki kosztowe związane z cenami aluminium i paliw. Szczególną uwagę zwracają na to, że PepsiCo ma model własnej dystrybucji DSD (dowożenie i dostarczanie bezpośrednio przez spółkę), a w ujęciu bardziej wyraźnym może to dotknąć wyników w FY27, biorąc pod uwagę politykę hedgingu na poziomie 9–12 miesięcy.

Evercore podkreśla też, że pozytywny wpływ Mistrzostw Świata w USA, Meksyku i Kanadzie powinien być bardziej widoczny w III kwartale, ze względu na termin.

PepsiCo opublikuje wyniki za II kwartał 9 lipca przed rozpoczęciem notowań rynkowych.