AT&T zwiększa użycie technologii D-Wave i skraca kluczowe zadanie sieciowe do kilkunastu sekund

D-Wave Quantum poinformowało, że zostało dodane do NASDAQ Composite Index, co zbiegło się w czasie z informacją, że AT&T ma rozszerzyć wykorzystanie technologii obliczeń kwantowych firmy w wielu zadaniach i procesach operacji sieciowych. AT&T podało, że skróciło kluczowe zadanie optymalizacji sieci z około jednej godziny do mniej niż 15 sekund, korzystając z systemu opartego na podejściu annealing D-Wave. Pokazało to praktyczny wpływ tej technologii na działania operacyjne.

Kolejnym krokiem jest sprawdzenie, jak szersze przyjmowanie rozwiązań kwantowych D-Wave opartych na annealing może wpłynąć na narrację inwestycyjną spółki.

Aby inwestować w D-Wave Quantum, trzeba zakładać, że systemy kwantowe oparte na annealing będą potrafiły przechodzić od efektownych pokazów i prototypów (proof of concept) do powtarzalnych, skalowanych zastosowań komercyjnych, przy jednoczesnym ograniczaniu dotkliwych strat. Rozszerzenie wdrożeń w AT&T pokazuje konkretną poprawę wydajności i może wspierać w najbliższym czasie tezę o przechodzeniu z pilotaży do wielozadaniowych umów, ale nie usuwa największego ryzyka: część przychodów nadal ma opierać się na kilku dużych, „nieregularnych” transakcjach, a do tego rosnące koszty operacyjne mogą hamować poprawę wyniku.

Umowa z AT&T jest tu najbardziej istotnym, świeżym komunikatem, ponieważ łączy rozpoznawalną markę w segmencie przedsiębiorstw z wyraźnym zyskiem operacyjnym: zadanie skrócono z około godziny do poniżej 15 sekund. Jeśli AT&T rozszerzy wykorzystanie rozwiązań D-Wave opartych na annealing na wykrywanie awarii, routowanie (wyznaczanie tras), planowanie budowy oraz zarządzanie ruchem, może to wzmocnić tezę, że realne procesy w telekomunikacji i logistyce pogłębiają wykorzystanie QCaaS (Quantum Computing as a Service, czyli kwantowe obliczenia jako usługa) i stopniowo zmniejszają zależność od sprzedaży dużych systemów.

Jednocześnie inwestorzy powinni nadal zwracać uwagę na to, jak bardzo D-Wave pozostaje zależne od kilku dużych kontraktów oraz czy straty operacyjne nadal będą się powiększać.

Narracja inwestycyjna D-Wave Quantum zakłada 173,5 mln USD przychodów oraz 21,0 mln USD zysku do 2029 roku. Oznacza to 140,7% wzrostu przychodów rocznie oraz zwiększenie wyniku o 389,0 mln USD z poziomu -368,0 mln USD obecnie.

W wycenach pojawia się prognozowana wartość godziwa D-Wave na poziomie 36,84 USD, co odpowiada 128% potencjału wzrostu względem obecnej ceny.

Niektórzy z najbardziej optymistycznych analityków modelowali wzrost przychodów do około 210,1 mln USD oraz przyszłe zyski rzędu około 25,4 mln USD. To podejście jest znacznie bardziej entuzjastyczne niż konsensus, a rozszerzone wykorzystanie systemów D-Wave przez AT&T mogłoby je wzmocnić albo skłonić do ponownego przemyślenia, jak szybko tak ambitne cele realnie mogą zacząć się urzeczywistniać.

W takim układzie rozszerzenie użycia technologii D-Wave przez AT&T może wspierać oczekiwania co do tempa wdrożeń, ale nadal kluczowe będzie, czy spółka potrafi przekładać pojedyncze pilotaże na szersze umowy i czy presja na straty operacyjne będzie się utrzymywać.