Akcje Micron spadły o 7%, gdy odwrócił się trend inwestycji w pamięci dla AI

Akcje Micron Technology (NASDAQ:MU), jednego z najważniejszych producentów układów pamięci wykorzystywanych w infrastrukturze sztucznej inteligencji, spadły we wtorek rano o około 7%, do 940,89 USD. Inwestorzy zaczęli wycofywać się z najbardziej rozgrzanych spółek związanych z AI.

Wzrost rentowności amerykańskich obligacji skarbowych wywołał szeroki ruch ograniczania ryzyka na rynku półprzewodników. Spadki objęły także indeks Nasdaq oraz spółki z sektora układów scalonych. Inwestorzy zaczęli się zastanawiać, czy ceny akcji związanych ze sztuczną inteligencją nie wzrosły zbyt mocno i zbyt szybko.

Kluczowe jest jednak to, że działalność Micron Technology nie zwalnia. Spadek kursu wynika z bardzo wysokich oczekiwań, a nie z załamania perspektyw rynku pamięci dla AI. Przychody spółki w trzecim kwartale roku obrotowego wzrosły do 41,46 mld USD, wobec 23,86 mld USD w poprzednim kwartale i 9,3 mld USD rok wcześniej. Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej zwiększyły się do 25,39 mld USD, a zysk netto według standardów GAAP wyniósł 28,24 mld USD. Wyniki pokazują, że spółka korzysta z jednego z najsilniejszych cykli na rynku układów pamięci w swojej historii.

Największym wyzwaniem pozostaje wycena. Według „Barron’s” w ciągu ostatniego roku akcje Micron zdrożały o ponad 700%, przez co rynek oczekuje od spółki niemal bezbłędnej realizacji planów.

Wykres GF Value pokazuje skalę tych oczekiwań. Przy kursie wynoszącym 941,49 USD akcje są około 60,62% droższe od szacowanej wartości GF Value na poziomie 586,15 USD. Rynek już uwzględnia w cenach bardzo duży wzrost napędzany przez sztuczną inteligencję.

Micron może nadal mieć jedną z najlepszych perspektyw na rynku pamięci dla AI. Po historycznym rajdzie nawet bardzo dobrze radzące sobie przedsiębiorstwa mogą jednak mocno tracić, gdy inwestorzy uznają, że kurs wyprzedził rzeczywiste wyniki biznesu.