J.P. Morgan obniża rekomendację dla Klarna do „neutralnej” po wynikach za II kwartał

J.P. Morgan obniżył rekomendację dla akcji Klarna Group (KLAR) z „przeważaj” do „neutralnej” po publikacji wyników za drugi kwartał. Powodem były niższe prognozy spółki oraz zapowiedź odejścia dyrektora finansowego i dyrektora marketingu.

Kurs akcji spadł po tym, jak Klarna przedstawiła rozczarowujące prognozy. Spółka wskazała przede wszystkim na niższe wolumeny w Niemczech oraz negatywny wpływ przeliczenia walut. Nowe prognozy uwzględniają również zmianę sposobu księgowania pożyczek Fair Financing według ich wartości godziwej, czyli szacowanej bieżącej wartości rynkowej.

Klarna zapowiedziała także planowane odejście dyrektora finansowego Niclasa Negléna oraz dyrektora marketingu Davida Sandströma. Zmiany mają nastąpić na początku 2027 roku.

„Obniżenie prognoz na drugą połowę roku wynikało w dużej mierze z bardziej ostrożnej oceny sytuacji makroekonomicznej w Europie, szczególnie, choć nie wyłącznie, w Niemczech. Wydatki konsumentów na dobra uznaniowe (niepodstawowe) wyraźnie zwolniły, co ostatecznie doprowadziło do około 40-procentowego spadku naszego skorygowanego zysku operacyjnego (AOI) w drugiej połowie roku” – napisali analitycy Connor Allen, Tien-tsin Huang i Charles Pearce.

„Wraz z wynikami za drugi kwartał połączenie obniżenia prognoz na drugą połowę roku, nieoczekiwanej zmiany na rachunkowość opartą na wartości godziwej oraz zaskakującego odejścia członków kierownictwa tworzy dla spółki dodatkowe bariery operacyjne i związane z nastrojami inwestorów” – ocenili analitycy w nocie.

„Ostatecznie uważamy, że odbudowa wiarygodności wśród inwestorów zajmie teraz więcej czasu, a widoczność średnioterminowych trendów jest mniejsza” – dodali analitycy J.P. Morgan.

J.P. Morgan obniżył cenę docelową akcji Klarna z 22,00 USD do 18,00 USD. Wczoraj, po ogłoszeniu wyników za drugi kwartał, kurs spadł o 22,81%, do 15,06 USD. Przychody spółki w drugim kwartale były jednak wyższe od oczekiwań.