Amphenol Corporation (APH) projektuje, wytwarza i sprzedaje złącza elektryczne, elektroniczne oraz światłowodowe. Spółka działa w Stanach Zjednoczonych i na rynkach międzynarodowych.
Akcje APH wyceniano na 166,42 USD na dzień 29 czerwca. Wskaźniki P/E (cena do zysku) dla APH wynosiły 47,82 (trailing, czyli na bazie wyników historycznych) oraz 33,44 (forward, czyli na bazie prognoz), zgodnie z danymi z Yahoo Finance.
W tym ujęciu Amphenol ma być jednym z „najczystszych” (najbardziej bezpośrednich) publicznych beneficjentów budowy infrastruktury pod AI. Wzmacnia to też wyraźne ustawienie rynku opcji: inwestor sprzedał 5 500 putów na 17 lipca 2026 ze strike’em 105 USD po 1,40 USD za sztukę, zbierając 770 000 USD w zamian za 57,75 mln USD ekspozycji nominalnej. Ma to odzwierciedlać przekonanie, że kurs akcji nie spadnie już o dalsze 24%.
Podstawowy biznes to 94-letni lider w rozwiązaniach łączności (interconnect), obejmujący m.in. rynki IT datacom, obronność, lotnictwo, motoryzację oraz przemysł. Coraz większy nacisk ma być kładziony na szybką łączność dla centrów danych obsługujących hyperscalerów.
Najnowszy kwartał przyniósł wyniki rekordowe: 7,62 mld USD przychodów, czyli o 58% więcej rok do roku, skorygowany zysk na akcję (adjusted EPS) 1,06 USD powyżej oczekiwań oraz rekordowy portfel zamówień 9,435 mld USD z mnożnikiem book-to-bill 1,24x, co podkreśla silną widoczność popytu. Marże wzrosły do 27,3%, a konwersja wolnych przepływów pieniężnych pozostała na mocnym poziomie. W segmencie IT datacom jest obecnie ponad 40% przychodów, a coraz większą rolę odgrywają wdrożenia związane z AI.
Spółka wskazuje również, że integracja przejęcia CommScope CCS ma przebiegać zgodnie z planem, co ma wspierać dodatkową siłę zarobkową. Jednocześnie zwroty kapitału dla akcjonariuszy pozostają silne po 52% wzroście dywidendy oraz kontynuacji skupu akcji własnych.
Nastroje po stronie domów maklerskich mają się poprawiać wraz z celami cenowymi sięgającymi nawet 215 USD, co oznacza potencjał wzrostu, jeśli szacunki zysków będą nadal podwyższane. Teza opiera się na silnym tempie napływu zamówień, odporności popytu oraz dyskusjach o wzroście mnożników (multiple expansion), a nie na samych fundamentach. W tym kontekście strike 105 USD jest głęboko „out of the money” (daleko powyżej bieżącego poziomu ceny, co oznacza wyższy próg opłacalności) względem ostatnich poziomów notowań i przedziału z 52 tygodni, dzięki czemu ma to pasować jako strategia wysokiej „premii” (premium collection) przy sprzedaży putów. Przy 30x zyskach zmienność nastrojów ma generować atrakcyjne, wbudowane (implied) premie dla wystawiających puty.
Wcześniej opisywano bardziej optymistyczną tezę dotyczącą Amphenol Corporation (APH) przygotowaną przez TMTMoats w marcu 2025. Zwracano wtedy uwagę na zdywersyfikowaną ekspozycję na segment łączników, wzrost napędzany przez AI i EV oraz rozwój wspierany przez akwizycje. Od czasu tej publikacji kurs akcji miał wzrosnąć o około 164,87%. OppCost ma podobne podejście, ale podkreśla rekordowe zamówienia napędzane przez AI, silne marże oraz przekonanie rynku opcji widoczne w dużej skali sprzedaży putów.
Amphenol Corporation znajduje się też na liście 40 najbardziej popularnych spółek wśród funduszy hedgingowych. Według danych z ich bazy 112 portfeli hedgingowych miało APH na koniec pierwszego kwartału, wobec 103 w poprzednim kwartale. Choć wskazuje się na ryzyko i potencjał APH jako inwestycji, przekonanie ma wynikać z tego, że część spółek związanych z AI oferuje większą szansę na wyższe zwroty — w krótszym czasie.
Jeśli szukasz spółki AI bardziej obiecującej niż APH i z potencjałem wzrostu 10 000%, sprawdź raport dotyczący najtańszej spółki AI.
Dyskusje o APH na forum
Forum spółki →▸ Komentarze (0)
Brak komentarzy. Bądź pierwszy/pierwsza — daj znać co myślisz.