Akcje tracą po porannych zwyżkach, producenci chipów w odwrocie

S&P 500 Index (SPX) jest wyżej o +0,11%, Dow Jones Industrial Average (DOWI) rośnie o +0,54%, a Nasdaq 100 (IUXX) spada o -0,46%. Kontrakty E‑mini S&P na wrzesień (ESU26) są wyżej o +0,11%, a kontrakty E‑mini Nasdaq na wrzesień (NQU26) są niżej o -0,40%.

Indeksy oddały poranne zyski i notują mieszane ruchy, przy czym słabość producentów chipów ciągnie Nasdaq w dół do 2,5‑miesięcznego minimum. Inwestorzy rotują z akcji półprzewodnikowych i spółek infrastruktury AI do sektorów, które były ostatnio przecenione, takich jak oprogramowanie.

Poranne zwyżki związane były z tym, że USA i Iran po raz trzeci z rzędu powstrzymały się od wzajemnych ataków, co obniżyło ryzyko geopolityczne. Mike Waltz, ambasador USA przy ONZ, powiedział, że USA dają dyplomacji „pewną przestrzeń”. Spadek cen ropy naftowej silnie wspierał dziś rynki akcji i obligacji.

Ceny ropy WTI na kontraktach wrześniowych (CLU26) spadły dziś o ponad -6%. Spadek cen ropy przyczynił się do obniżenia rentowności 10‑letnich obligacji skarbowych USA o około -3 pb do 4,65% rano. W ciągu dnia rentowność 10‑letnich T‑note’ów wynosiła 4,653% (spadek -2,4 pb). Wrześniowe 10‑letnie T‑notes (ZNU6) były dziś wyżej o +5 ticków.

Dane makro USA za czerwiec pokazały siłę gospodarki i wspierały rynek akcji. Nowe zamówienia na dobra kapitałowe bez obrony i bez samolotów wzrosły w czerwcu o +0,9% m/m, przy oczekiwaniu +0,7% m/m.

Tendencja deeskalacyjna na Bliskim Wschodzie częściowo złagodziła napięcia; Iran sygnalizował wstrzymanie się od odwetu, prowadząc rozmowy z Omanem o Cieśninie Ormuz. Jednocześnie prezydent Trump zasugerował możliwość intensyfikacji działań wobec Iranu. Dodatkowo bojownicy Houthi z Jemenu twierdzą, że w sobotę uderzyli w instalacje powiązane z Saudi Aramco w portach Jizan i Yanbu. Yanbu, będące zachodnim końcem rurociągu East‑West, stało się kluczowym wyjściem eksportowym ropy Arabii Saudyjskiej, a Jizan jest miejscem rafinerii i terminala eksportowego nad Morzem Czerwonym.

Prognozy i wyniki kwartalne pozostają czynnikiem podtrzymującym wzrosty. Prognozy Bloomberg Intelligence sugerują, że zyski za II kwartał mogą wzrosnąć o +23%, blisko imponującego wzrostu +30% w I kwartale, który znacznie przewyższył oczekiwania analityków (+12%). Wydatki na AI mają stanowić większość wzrostu zysków, a spółki infrastruktury AI mają odpowiadać za niemal 60% wzrostu zysku na akcję S&P 500 w II kwartale. Do tej pory 86% z 135 firm S&P 500, które przedstawiły wyniki za II kwartał, pobiło szacunki.

Rynki dyskontują teraz 38% prawdopodobieństwo podwyżki stóp o +25 pb na kolejnym posiedzeniu FOMC (wtorek/środa). Dla Europejskiego Banku Centralnego rynki wyceniają około 89% szans na podwyżkę o +25 pb na posiedzeniu 10 września.

Na rynkach zagranicznych Euro Stoxx 50 wzrósł do 2,5‑tygodniowego maksimum i jest wyżej o +0,39%. Shanghai Composite w piątek zamknął się +1,15% w górę. Nikkei‑225 zamknął się +0,50% wyżej.

Na rynku obligacji europejskich rentowności idą dziś w dół. Rentowność 10‑letniego niemieckiego bundu spadła o -4,6 pb do 3,126%. Rentowność 10‑letniego brytyjskiego gilta spadła o -4,9 pb do 4,983%.

Niemiecki indeks IFO dla nastrojów w biznesie za lipiec wzrósł o +0,9 pkt do 86,6, osiągając 5‑miesięczne maksimum i przewyższając oczekiwania na poziomie 86,0. Członek Rady Prezesów EBC Peter Kazimir stwierdził, że nadal uważa, iż EBC będzie musiał podnieść stopy co najmniej jeszcze raz, aby przeciwdziałać ryzykom inflacyjnym.

Na Wall Street najsilniej tracą spółki półprzewodnikowe i infrastruktury AI, co obciąża szerszy rynek. ETF iShares Semiconductor (SOXX) spadł dziś o ponad -3% do 1‑tygodniowego minimum. Sandisk (SNDK) prowadzi straty w S&P 500 i Nasdaq 100, tracąc ponad -11%. Advanced Micro Devices (AMD) i Western Digital (WDC) spadają ponad -6%. Lam Research (LRCX), ASML (ASML), Micron (MU), Applied Materials (AMAT) i Seagate (STX) tracą ponad -5%. KLA (KLAC) jest niżej o ponad -4%. Marvell (MRVL) traci ponad -3%, a Intel (INTC) i Microchip (MCHP) ponad -2%.

Spadki dotknęły też producentów i usługodawców energetycznych w związku z przeceną ropy. ConocoPhillips (COP), Devon Energy (DVN), Diamondback Energy (FANG) i Occidental Petroleum (OXY) spadają ponad -2%. Halliburton (HAL), APA (APA), ExxonMobil (XOM) i Chevron (CVX) tracą ponad -1%.

MapLight Therapeutics (MPLT) spadła o ponad -64% po opublikowaniu wyników badania śródfazowego eksperymentalnej terapii przeciwko schizofrenii, które według Stifel nie spełniły scenariusza „upside case”.

Nvidia (NVDA) spadła ponad -4% i jest jednym z liderów spadków w Dow Jones Industrial po ogłoszeniu „znaczącej” inwestycji w startup AI Safe Superintelligence.

Z kolei akcje firm oprogramowania rosną i to wspiera rynek. Workday (WDAY) prowadzi zwyżki w S&P 500 i Nasdaq 100, zyskując ponad +8%. Atlassian (TEAM) jest wyżej o ponad +7%. Autodesk (ADSK) i Oracle (ORCL) rosną ponad +5%. Salesforce (CRM) zyskuje ponad +4% i prowadzi zwyżki w Dow Jones Industrial. Adobe (ADBE) jest wyżej o ponad +4%. ServiceNow (NOW), Palantir (PLTR) i Intuit (INTU) rosną ponad +3%. Microsoft (MSFT) zyskuje ponad +2%, a Datadog (DDOG) ponad +1%.

Linie lotnicze i operatorzy wycieczkowców zyskują po spadku cen ropy. Alaska Air Group (ALK), Carnival (CCL) i Norwegian Cruise Line (NCLH) rosną ponad +2%. United (UAL), American (AAL) i Delta (DAL) zyskują ponad +1%. Southwest (LUV) rośnie +0,53%.

Forte Biosciences (FBRX) rośnie ponad +39% po zgodzie Argenx SE na przejęcie firmy za około 2,2 mld USD, czyli 77 USD za akcję.

D‑Wave Quantum (QBTS) rośnie ponad +16% po przywróceniu rekomendacji „kupuj” przez Benchmark Company LLC z celem cenowym 30 USD. IonQ (IONQ) rośnie ponad +7% po przywróceniu rekomendacji „kupuj” przez Benchmark z celem 60 USD.

Baker Hughes (BKR) rośnie ponad +6% po przedstawieniu przychodów za II kwartał w wysokości 6,74 mld USD, powyżej konsensusu na poziomie 6,51 mld USD. Rocket Lab (RKLB) rośnie ponad +2% po podwyższeniu rekomendacji przez KGI Securities do „outperform” z celem cenowym 107 USD.

Zaplanowane raporty kwartalne na 27.07.2026 obejmują m.in.: Rambus (RMBS), Welltower (WELL), Kilroy Realty (KRC), Brown & Brown (BRO), Principal Financial Group (PFG), UDR (UDR), Sanmina (SANM), Nucor (NUE), Sun Communities (SUI), Universal Health Services (UHS), Amkor Technology (AMKR), F5 (FFIV), Cincinnati Financial (CINF), Element Solutions (ESI), Applied Digital (APLD), Cadence Design Systems (CDNS) i Brixmor Property Group (BRX).