Giełdy wahają się, dolar spada po zapowiedzi obniżenia rentowności obligacji przez USA

Giełdy akcji zyskiwały w środę, a dolar wyraźnie tracił na wartości po sygnałach z amerykańskiego Departamentu Skarbu. Resort zapowiedział działania mające obniżyć rentowność obligacji rządowych, czyli oprocentowanie oczekiwane przez inwestorów za pożyczanie pieniędzy państwu. Zmniejszyło to obawy, że wyższe koszty finansowania osłabią wzrost gospodarczy na świecie.

Ceny ropy ponownie rosły. Inwestorzy wątpią w szybkie porozumienie, które umożliwiłoby wznowienie ruchu tankowców przez cieśninę Ormuz. Podsyca to obawy o inflację, które wstrząsają rynkami od rozpoczęcia wojny między USA a Iranem prawie sześć miesięcy temu.

Obawy o inflację oraz rosnące deficyty budżetowe państw doprowadziły do spadku cen obligacji. W efekcie inwestorzy żądają wyższego oprocentowania, aby nadal finansować zadłużenie rządów.

Wyższe stopy procentowe są szczególnym zagrożeniem dla spółek technologicznych. Firmy te masowo pożyczają pieniądze na inwestycje w sztuczną inteligencję, które wcześniej napędzały wzrosty akcji na szerokim rynku.

Amerykański Departament Skarbu zaskoczył jednak rynek, zapowiadając, że zwiększy skup obligacji skarbowych co najmniej dwukrotnie. Działanie ma obniżyć rentowność obligacji 30-letnich, która w ostatnich dniach gwałtownie wzrosła.

Indeksy z Wall Street rozpoczęły sesję od niewielkich zmian, po czym skoczyły po ogłoszeniu decyzji Departamentu Skarbu. Później oddały część zysków. Europejskie giełdy zakończyły sesję przeważnie spadkami po wyprzedaży akcji spółek technologicznych na rynkach azjatyckich.

„Gwałtowny spadek rentowności mocno wsparł amerykańskie rynki akcji, które wcześniej znajdowały się pod presją wzrostu rentowności obligacji skarbowych do poziomów najwyższych od wielu lat, a miejscami od dekad” – powiedział Neil Wilson, strateg w Saxo Markets.

„To bardzo wyraźny sygnał, że Departament Skarbu uznał wyższe rentowności amerykańskich obligacji za nieakceptowalne” – dodał.

Wilson zauważył również, że po tej wiadomości dolar mocno spadł. Niższa rentowność obligacji sprawia bowiem, że inwestycje w aktywa denominowane w dolarach są mniej atrakcyjne.

Jednocześnie połączenie wysokiej inflacji, dużego zadłużania się liderów rynku sztucznej inteligencji, takich jak Nvidia i Anthropic, oraz oznak spowolnienia wzrostu w największej gospodarce świata przemawiało za ostrożnością.

„Wyższa rentowność zwiększa atrakcyjność obligacji w porównaniu z akcjami. Jednocześnie podnosi koszty finansowania i obniża obecną wartość przyszłych zysków spółek” – powiedziała Susannah Streeter, główna strateg inwestycyjna w Wealth Club.

„Jest to szczególnie niekorzystne dla wysoko wycenianych spółek technologicznych, których wyceny w dużej mierze opierają się na oczekiwaniach dotyczących przyszłych wyników” – dodała.

Ceny ropy nadal rosły, ponieważ perspektywa porozumienia na Bliskim Wschodzie pogorszyła się po tym, jak prezydent USA Donald Trump powiedział, że nie przedłuży 60-dniowego rozejmu z Iranem.

Analitycy ocenili, że przedstawiciele USA i Iranu wydają się przygotowani na długotrwały impas. Zmniejsza to nadzieje na szybkie ponowne otwarcie kluczowego szlaku żeglugowego przez cieśninę Ormuz.

Sytuacja podbiła także oczekiwania inflacyjne. To jeden z czynników, które doprowadziły do gwałtownego wzrostu kosztów obsługi długu publicznego w wielu krajach.

Oficjalne dane opublikowane w środę pokazały, że inflacja w Wielkiej Brytanii wzrosła w lipcu do 2,9%. Przyczyniły się do tego wyższe rachunki za energię.

W Azji południowokoreański indeks Kospi spadł o 5,8%. Odnowione obawy o perspektywy sztucznej inteligencji doprowadziły do spadku kursu producenta układów pamięci SK hynix o prawie 10%, a Samsunga o blisko 8%.

Po zamknięciu azjatyckiej sesji SK hynix ogłosił skup własnych akcji o wartości 29 mld USD. Celem jest wsparcie kursu spółki i uspokojenie inwestorów.

Wśród spółek amerykańska firma biotechnologiczna Moderna ponad dwukrotnie zwiększyła wartość swoich akcji po opublikowaniu pozytywnych wyników badań kluczowej szczepionki przeciw rakowi skóry, opracowywanej wspólnie z Merckiem.

Kurs Moderny wzrósł na początku sesji o 125%, do około 140 USD. Akcje Mercka zyskiwały 11%, osiągając około 150 USD.

Najważniejsze dane około godziny 15:45 GMT:

• Nowy Jork, Dow Jones: wzrost o 0,3%, do 53 492,71 pkt
• Nowy Jork, S&P 500: wzrost o 0,4%, do 7 725,32 pkt
• Nowy Jork, Nasdaq: wzrost o 0,4%, do 26 393,44 pkt
• Londyn, FTSE 100: wzrost o 0,1%, do 10 743,35 pkt (zamknięcie)
• Paryż, CAC 40: spadek o 0,1%, do 8 501,91 pkt (zamknięcie)
• Frankfurt, DAX: spadek o 0,1%, do 26 091,33 pkt (zamknięcie)
• Tokio, Nikkei 225: spadek o 3,2%, do 65 326,42 pkt (zamknięcie)
• Hongkong, Hang Seng Index: wzrost o 0,1%, do 25 495,07 pkt (zamknięcie)
• Szanghaj, Composite: spadek o 2,4%, do 3 894,42 pkt (zamknięcie)
• Kurs euro do dolara: wzrost do 1,1664 USD z 1,1577 USD we wtorek
• Kurs funta do dolara: wzrost do 1,3607 USD z 1,3533 USD
• Kurs dolara do jena: spadek do 158,45 JPY ze 159,64 JPY
• Kurs euro do funta: wzrost do 85,74 GBP z 85,53 GBP
• Ropa Brent z Morza Północnego: wzrost o 1,4%, do 92,26 USD za baryłkę
• Ropa West Texas Intermediate: wzrost o 1,5%, do 85,29 USD za baryłkę