Akcje rosną po rajdzie chipmakerów: S&P 500 i Nasdaq 100 na tygodniowych szczytach

We wtorek na amerykańskich giełdach przeważały wzrosty. S&P 500 zamknął się na poziomie o +0,79% wyższym. Dow Jones Industrial Average zyskał +0,26%, a Nasdaq 100 podniósł się o +1,68%.

W kontraktach terminowych na indeksy E-mini odnotowano dalsze umocnienie: wrześniowy kontrakt na S&P (ESU26) wzrósł o +0,63%, a wrześniowy na Nasdaq (NQU26) o +1,55%.

Rynek kontynuował mocne odbicie z poniedziałku, a we wtorek był to ostatni dzień notowań w II kwartale. Kluczową rolę odegrał popyt na akcje spółek technologicznych, szczególnie chipmakerów. Inwestorzy liczą na kolejny dobry sezon publikacji wyników, który ma rozpocząć się w przyszłym miesiącu — wspierany przez boom inwestycji w sztuczną inteligencję.

Wzrosty przyspieszyły też po danych makro, które wskazywały na większą odporność gospodarki — głównie dzięki lepszym od oczekiwań wiadomościom z USA. W maju liczba ofert pracy JOLTS niespodziewanie wzrosła o 9 000 do 2-letniego maksimum 7,594 mln, sygnalizując silniejszy rynek pracy niż oczekiwano spadku do 7,296 mln. Opublikowano również, że wskaźnik cen domów S&P CoreLogic Case-Shiller/Composite-20 wzrósł o +1,14% r/r, wobec oczekiwań +0,90% r/r.

Z kolei w czerwcu indeks PMI dla Chicago spadł o -6,0 do 56,7 — spadek był mniejszy niż oczekiwano 55,1. Negatywnie działał natomiast wzrost indeksu nastrojów konsumentów Conference Board. W czerwcu wzrósł on o +0,6 do 91,2, podczas gdy oczekiwano 94,4.

Oznaki siły w chińskiej gospodarce wspierają globalne perspektywy wzrostu. Chiński PMI dla przemysłu wzrósł w czerwcu o 0,3 do 50,3, powyżej oczekiwań 50,1. Jednocześnie PMI dla sektora pozaprzemysłowego niespodziewanie wzrósł o 0,1 do 50,2, choć oczekiwano spadku do 49,9.

Za optymizmem rynku stały też prognozy mocnych wyników za II kwartał. Szacunki zebrane przez Bloomberg Intelligence wskazują, że zyski za II kwartał mogą wzrosnąć o 23%, blisko poziomu z I kwartału (+30%), który był określany jako „przebicie” — wyniki okazały się ponad dwukrotnie wyższe niż +12%, na które liczyli analitycy.

Wydatki na AI mają odpowiadać za większość zysków, a spółki budujące infrastrukturę dla AI mają zapewnić prawie 60% wzrostu zysku na akcję (earnings-per-share) w S&P 500 w II kwartale.

Na rynku surowców ropa WTI traciła. Kontrakt WTI (CLQ26) spadł o ponad -1% we wtorek, oddając połowę poniedziałkowego skoku o +2%.

Tymczasem napięcia na Bliskim Wschodzie pozostają wysokie. Iran podkreśla, że ma kontrolę nad ruchem przez Cieśninę Ormuz — decyzja ta jest kwestionowana przez USA, Europę i państwa arabskie Zatoki. Rynki czekają na wyniki negocjacji zapowiedzianych we wtorek w Doha między USA i Iranem. Dostawy energii zaczynają się też poprawiać: Morgan Stanley podał, że w czwartek 35 tankowców naftowych i gazowych opuściło Perski Zatokę, przepływając przez Cieśninę Ormuz — pierwszy raz, gdy poziom wrócił do przedziału 30–40, typowego przed rozpoczęciem wojny USA–Iran w lutym.

Rynek wycenia 32% szans na podwyżkę stopy o 25 bp na kolejnym posiedzeniu FOMC w dniach 28–29 lipca.

Poza USA też przeważały wzrosty. Euro Stoxx 50 wspiął się na tygodniowe maksimum i zamknął się na poziomie +1,55%. Chiński Shanghai Composite zyskał +0,50%. Japoński Nikkei 225 zamknął się wyżej o +0,86%.

Stopy procentowe

We wtorek dziesięcioletnie amerykańskie bony skarbowe (September 10-year T-notes, ZNU6) zakończyły dzień na minusie: rentowności spadły o -9,5 ticka, a rentowność 10-latek wzrosła o +4,6 bp do 4,420%. Bony nie utrzymały wcześniejszych wzrostów i we wtorek wycofały się, a rentowność 10-letnich papierów odbiła od 7-tygodniowego minimum 4,359%.

Wzmocnienie akcji we wtorek ograniczyło popyt na aktywa bezpiecznej ucieczki — rządowe papiery dłużne — i ciążyło T-notes. Straty pogłębiły się też we wtorek po raporcie JOLTS za maj, w którym liczba ofert pracy niespodziewanie wzrosła do 2-letniego maksimum — to „jaskółka” bardziej jastrzębiego nastawienia w polityce Fed.

Europejskie rentowności obligacji skarbowych zakończyły dzień wyżej. Rentowność dziesięcioletnich niemieckich bundów odrobiła spadki po 3,5-miesięcznym minimum 2,831% i zakończyła sesję na poziomie +0,2 bp oraz 2,860%. Rentowność 10-letnich brytyjskich giltów wzrosła o +4,1 bp do 4,757%.

W Niemczech opublikowano też dane dotyczące handlu detalicznego i rynku pracy. Sprzedaż detaliczna w maju wzrosła o +1,1% m/m — lepiej niż oczekiwano braku zmian — i był to największy wzrost od 11 miesięcy.

Zmiana liczby bezrobotnych w czerwcu niespodziewanie spadła o -1 000, co wskazuje na silniejszy rynek pracy niż oczekiwano wzrostu o +5 000.

Niemiecki CPI (zharmonizowany) spadł o -0,2% m/m i wzrósł o +2,4% r/r — słabiej niż prognozy zakładające brak zmian m/m oraz +2,5% r/r.

W wycenach swapów (rynkowy instrument odzwierciedlający oczekiwania dotyczące stóp) pojawiła się 5% szansa na podwyżkę stopy ECB o 25 bp na kolejnym posiedzeniu politycznym w dniu 23 lipca.

Giełdowe ruchy w USA (US Stock Movers)

Siła spółek chipowych i firm z obszaru infrastruktury dla AI była we wtorek czynnikiem wspierającym cały rynek. SanDisk (SNDK) zakończył sesję wzrostem o ponad +10% i prowadził wśród zyskujących w S&P 500 i Nasdaq 100, a KLA Corp (KLAC) zyskał ponad +8%.

Dodatkowo Advanced Micro Devices (AMD) i Marvell Technology (MRVL) wzrosły o ponad +7%, a ON Semiconductor (ON) i Intel (INTC) podrożały o ponad +6%. Lam Research (LRCX) i ASML Holdings NV (ASML) zakończyły dzień zwyżką o ponad +5%, a Applied Materials (AMAT) oraz Texas Instruments (TXN) zyskały ponad +4%. Na koniec ARM Holdings Plc (ARM) wzrósł o ponad +3%.

Siła w technologicznych spółkach z grupy „Magnificent Seven” była również wspierającym czynnikiem dla szerszego rynku. Apple (AAPL), Nvidia (NVDA) i Tesla (TSLA) zakończyły dzień na poziomie wyższym o ponad +2%, a Microsoft (MSFT) i Alphabet (GOOGL) zyskały ponad +1%. Meta Platforms (META) wzrosła o +0,12%, a Amazon.com (AMZN) odwrócił trend i spadł o -0,75%.

Spółki powiązane z kryptowalutami były we wtorek pod presją po spadku bitcoina (^BTCUSD spadł o ponad -2%). Strategy (MSTR) zniżkowała o ponad -6% i prowadziła wśród przegrywających w Nasdaq 100, a Galaxy Digital Holdings (GLXY) spadła o ponad -4%. Coinbase Global (COIN) spadła o ponad -3%, a MARA Holdings (MARA) i Riot Platforms (RIOT) zniżkowały o ponad -1%.

Wśród pojedynczych spółek wyróżniały się też konkretne wyniki i komunikaty. AeroVironment (AVAV) wzrósł o ponad +18% po opublikowaniu przychodów za IV kwartał na poziomie 641,6 mln USD, wyraźnie powyżej konsensusu 556,4 mln USD. Spółka prognozuje przychody w 2027 roku w przedziale 2,13 mld USD–2,23 mld USD, przy czym środek widełek jest powyżej konsensusu 2,16 mld USD.

Avex Corp (AVEX) podrożał o ponad +16% po tym, jak otrzymał kontrakt o wartości 50 mln USD od amerykańskich sił powietrznych na kontynuowanie rozbudowy możliwości wsparcia misji dla aktualnych operacji z wykorzystaniem systemów bezzałogowych.

Air Products and Chemicals (APD) wzrosła o ponad +8% po tym, jak firma wycofała plany wielomiliardowego projektu czystej energii w Luizjanie.

Tradeweb Markets (TW) zyskał ponad +8% po tym, jak Goldman Sachs podniósł rekomendację akcji z neutralnej na kupuj i wyznaczył cenę docelową 146 USD.

MKS Inc (MKSI) podrożał o ponad +6% po tym, jak BMO Capital Markets rozpoczął pokrycie spółki rekomendacją kupuj oraz ceną docelową 453 USD.

Nebius Group NV (NBIS) wzrosła o ponad +5% po tym, jak President Capital Management rozpoczął pokrycie spółki rekomendacją kupuj oraz ceną docelową 307 USD.

Concentrix (CNXC) spadł o ponad -11% po opublikowaniu wyników za II kwartał. Przychody wyniosły 2,46 mld USD wobec konsensusu 2,47 mld USD. Spółka obniżyła też prognozę przychodów na cały rok do 9,93–10,03 mld USD z wcześniejszej prognozy 10,04–10,18 mld USD — poniżej konsensusu 10,11 mld USD.

Digital Realty (DLR) spadł o ponad -5% i prowadził wśród przegrywających w S&P 500 po tym, jak podmioty powiązane z Blackstone wyceniały złożoną publiczną ofertę łączną 12,3 mln akcji zwykłych DLR po 185 USD za akcję — poniżej zamknięcia z poniedziałku 190,58 USD.

Trade Desk (TTD) zniżkował o ponad -3% po tym, jak Arete Research Services LLP obniżył rekomendację z neutralnej na sprzedawaj, ustalając cenę docelową na 11,60 USD.

Fortinet (FTNT) spadł o ponad -1% po obniżeniu rekomendacji przez HSBC z „hold” (trzymaj) na „reduce” (ogranicz) oraz ustaleniu ceny docelowej na 102 USD.

Morgan Stanley (MS) spadł o ponad -1%, a Goldman Sachs (GS) zniżkował o -0,82% po tym, jak Oppenheimer obniżył rekomendacje akcji z „underperform” (gorsze od rynku) w kierunku pozycji poniżej rynku.

Raporty wynikowe (7/1/2026)

FactSet Research Systems Inc (FDS), Franklin Covey Co (FC), General Mills Inc (GIS), Greenbrier Cos Inc/The (GBX), MSC Industrial Direct Co Inc (MSM), UniFirst Corp/MA (UNF).