Akcje rosną, Amazon napędza największe spółki technologiczne

W piątek indeks S&P 500 ($SPX) (SPY) wzrósł o 0,70%, Dow Jones Industrial Average ($DOWI) (DIA) zyskał 0,53%, a Nasdaq 100 ($IUXX) (QQQ) poszedł w górę o 0,60%. Wrześniowe kontrakty terminowe E-mini na S&P 500 (ESU26) wzrosły o 0,69%, a kontrakty E-mini na Nasdaq (NQU26) zyskały 0,59%.

Indeksy giełdowe zakończyły piątkową sesję wyżej. S&P 500 i Nasdaq 100 osiągnęły najwyższe poziomy od tygodnia. Amazon.com podrożał o ponad 15%, prowadząc w górę największe spółki technologiczne i poprawiając nastroje na rynku.

Chmurowa jednostka Amazona, Amazon Web Services, odnotowała w drugim kwartale najszybszy kwartalny wzrost przychodów od pięciu lat. Wyniki uspokoiły inwestorów, ponieważ wskazywały, że planowany wzrost wydatków kapitałowych spółki powinien przynieść wystarczające zwroty, a globalna rozbudowa infrastruktury sztucznej inteligencji będzie kontynuowana.

Piątkowe wzrosty akcji utrzymały się mimo lepszych od oczekiwań danych z amerykańskiej gospodarki i jastrzębich komentarzy przedstawicieli Rezerwy Federalnej. Oba czynniki podbiły rentowność obligacji. Rentowność 10-letnich amerykańskich obligacji skarbowych wzrosła w piątek do najwyższego poziomu od 1,5 roku, czyli 4,75%.

Negatywnie na spółki technologiczne wpływał natomiast 9-procentowy spadek kursu Apple. Firma opublikowała słabsze od oczekiwań przychody z usług oraz przychody z Chin. Przedstawiła także słabszą od oczekiwań prognozę przychodów.

Piątkowe dane z amerykańskiej gospodarki były lepsze od prognoz. Wskaźnik kosztów zatrudnienia w USA wzrósł w drugim kwartale o 0,9%, podczas gdy oczekiwano wzrostu o 0,8%. Indeks MNI Chicago PMI za lipiec niespodziewanie wzrósł o 0,9 punktu do 57,6 pkt. Analitycy oczekiwali spadku do 56,0 pkt.

Indeks nastrojów konsumentów Uniwersytetu Michigan za lipiec został niespodziewanie zrewidowany w górę do 55,2 pkt. To najwyższy poziom od pięciu miesięcy. Oczekiwano rewizji w dół do 54,0 pkt.

Prezes oddziału Fed w Dallas Lorie Logan podbiła w piątek rentowność obligacji i wywarła presję na akcje. Powiedziała: „Bez żadnego ograniczenia polityki pieniężnej inflacja prawdopodobnie nadal będzie utrzymywać się powyżej celu, dopóki nie nastąpi nieoczekiwany szok. Umiarkowane działania w najbliższym czasie zmniejszyłyby prawdopodobieństwo konieczności podjęcia bardziej zdecydowanych kroków w późniejszym terminie”.

Słabsze od oczekiwań dane z Chin pogorszyły perspektywy globalnego wzrostu gospodarczego. Chiński indeks PMI dla przemysłu spadł w lipcu o 1,1 punktu do 49,2 pkt. Był to najniższy poziom od pięciu miesięcy, a rynek oczekiwał wyniku 50,1 pkt.

Indeks PMI dla chińskiego sektora pozaprzemysłowego spadł w lipcu o 1,2 punktu do 49,0 pkt. Był to najsłabszy wynik od 3,5 roku. Oczekiwano odczytu na poziomie 49,0 pkt.

Wrześniowe kontrakty na ropę WTI (CLU26) wzrosły w piątek o ponad 1%, mimo że w nocy nie doszło do nowych ataków Stanów Zjednoczonych ani Iranu na siebie nawzajem. Przywódca Huti Abdulmalik al-Houthi powiedział jednak, że pojawiły się sygnały wskazujące, iż Arabia Saudyjska zmierza w kierunku „kompleksowej eskalacji”. Dodał, że odpowiedzią będzie bardziej intensywna kampania.

Napięcia na Bliskim Wschodzie pozostają wysokie. Oprócz prób zablokowania przez Huti saudyjskich portów na Morzu Czerwonym Stany Zjednoczone utrzymują pełną morską blokadę statków zawijających do irańskich portów. Iran nadal zagraża statkom przepływającym przez Cieśninę Ormuz. Próby dyplomatycznego ponownego otwarcia cieśniny znalazły się w impasie.

Perspektywa mocnych wyników spółek za drugi kwartał nadal wspierała rynek akcji. Prognozy Bloomberg Intelligence wskazują, że zyski w drugim kwartale mogą wzrosnąć o 23%. Byłby to wynik zbliżony do wzrostu o 30% w pierwszym kwartale, który ponad dwukrotnie przekroczył oczekiwany przez analityków wzrost o 12%.

Oczekuje się, że wydatki na sztuczną inteligencję będą odpowiadać za większość wzrostu zysków. Spółki rozwijające infrastrukturę AI mają odpowiadać za niemal 60% wzrostu zysku na akcję indeksu S&P 500 w drugim kwartale. Według danych Bloomberg spośród 291 spółek z indeksu S&P 500, które opublikowały już wyniki za drugi kwartał, 86% przebiło prognozy.

Rynek wycenia obecnie prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych (0,25 punktu procentowego) na kolejnym posiedzeniu Federalnego Komitetu Otwartego Rynku (FOMC), zaplanowanym na 15–16 września, na 67%.

Na zagranicznych rynkach akcji również przeważały wzrosty. Euro Stoxx 50 osiągnął najwyższy poziom od 3,5 tygodnia i zakończył sesję 0,21% wyżej. Shanghai Composite wzrósł o 0,72%, a japoński Nikkei-225 Stock Average zyskał 4,03%.

Stopy procentowe

Wrześniowe kontrakty na 10-letnie amerykańskie obligacje skarbowe (ZNU6) spadły w piątek o 17,5 tiku. Rentowność 10-letnich obligacji wzrosła o 6,8 punktu bazowego do 4,741%. Kontrakty na obligacje spadły do najniższego poziomu dla najbliższej serii od 1,5 roku, a rentowność 10-letnich papierów wzrosła do najwyższego poziomu od 1,5 roku, czyli 4,745%.

Presję na obligacje wywołały lepsze od oczekiwań dane z USA, w tym wskaźnik kosztów zatrudnienia za drugi kwartał, lipcowy indeks MNI Chicago PMI oraz lipcowy indeks nastrojów konsumentów Uniwersytetu Michigan. Dodatkowo piątkowy wzrost cen ropy WTI o 1% podbił oczekiwania inflacyjne, co negatywnie wpływało na ceny obligacji. Straty obligacji pogłębiły się po wypowiedzi Lorie Logan, która opowiedziała się za bardziej restrykcyjną polityką Fed w celu ograniczenia inflacji.

Rentowności europejskich obligacji rządowych również wzrosły. Rentowność 10-letnich niemieckich obligacji osiągnęła najwyższy poziom od tygodnia, 3,209%, a sesję zakończyła wzrostem o 5,2 punktu bazowego do 3,206%. Rentowność 10-letnich obligacji brytyjskich wzrosła o 6,6 punktu bazowego do 5,050%.

Inflacja CPI we Francji wzrosła w lipcu o 0,6% miesiąc do miesiąca i o 2,1% rok do roku. Oczekiwano wzrostu odpowiednio o 0,3% i 1,8%.

Liczba bezrobotnych w Niemczech wzrosła w lipcu o 6 000, co wskazało na słabszą sytuację na rynku pracy niż oczekiwano. Prognozowano wzrost o 5 000. Stopa bezrobocia niespodziewanie wzrosła o 0,1 punktu procentowego do 6,4%, podczas gdy oczekiwano utrzymania jej na poziomie 6,3%.

Rynek wycenia prawdopodobieństwo podwyżki stóp Europejskiego Banku Centralnego o 25 punktów bazowych na kolejnym posiedzeniu, zaplanowanym na 10 września, na 90%.

Największe ruchy amerykańskich akcji

Sześć z siedmiu największych amerykańskich spółek technologicznych, z wyjątkiem Apple, wzrosło w piątek, wspierając szeroki rynek. Amazon.com (AMZN) zyskał ponad 14% i był najmocniejszą spółką w indeksach S&P 500, Nasdaq 100 i Dow Jones Industrial Average po tym, jak przychody netto Amazon Web Services wyniosły 42,23 mld USD, przewyższając konsensus na poziomie 40,57 mld USD.

Alphabet (GOOGL) wzrósł o ponad 6%, a Microsoft (MSFT), Meta Platforms (META) i Nvidia (NVDA) zyskały ponad 3%. Tesla (TSLA) podrożała o 0,76%.

Akcje producentów energii i firm świadczących usługi dla sektora energetycznego zyskały, gdy ceny ropy WTI wzrosły o ponad 1%. APA Corp (APA), Baker Hughes (BKR), Chevron (CVX) i Devon Energy (DVN) podrożały o ponad 2%. Diamondback Energy (FANG), Halliburton (HAL), Occidental Petroleum (OXY), SLB Ltd (SLB) i ConocoPhillips (COP) wzrosły o ponad 1%.

Akcje spółek powiązanych z kryptowalutami znalazły się pod presją, ponieważ Bitcoin (^BTCUSD) spadł o ponad 2%, osiągając najniższy poziom od 2,5 tygodnia. Coinbase Global (COIN) straciła ponad 10% po publikacji łącznych przychodów za drugi kwartał w wysokości 1,22 mld USD. Konsensus zakładał 1,29 mld USD.

Riot Platforms (RIOT) spadł o ponad 8%, a Strategy (MSTR) i MARA Holdings (MARA) straciły ponad 4%. Circle Internet Group (CRCL) i Galaxy Digital Holdings (GLXY) zniżkowały o ponad 2%.

Dexcom (DXCM) zyskał ponad 10% po publikacji przychodów za drugi kwartał w wysokości 1,31 mld USD, wyższych od konsensusu wynoszącego 1,29 mld USD. Spółka podniosła całoroczną prognozę przychodów z przedziału 5,16–5,25 mld USD do 5,18–5,25 mld USD.

Monolithic Power Systems (MPWR) wzrósł o ponad 8%. Przychody spółki w drugim kwartale wyniosły 980,6 mln USD i były znacznie wyższe od konsensusu na poziomie 903,3 mln USD. Prognoza przychodów na trzeci kwartał zakłada 1,14–1,16 mld USD, podczas gdy konsensus wynosił 986,4 mln USD.

Eaton Corp Plc (ETN) podrożał o ponad 7% po informacji, że sprzedaż organiczna w drugim kwartale wzrosła o 14%. Konsensus zakładał wzrost o 9,72%.

Weyerhaeuser (WY) zyskał ponad 6% po publikacji sprzedaży netto za drugi kwartał na poziomie 1,87 mld USD. Analitycy oczekiwali 1,82 mld USD.

BBB Foods Inc (TBBB) wzrósł o ponad 2% po tym, jak Citigroup rozpoczął wydawanie analiz dotyczących spółki z rekomendacją „kupuj” i ceną docelową 49 USD.

Roblox (RBLX) spadł o ponad 26% po informacji, że liczba dziennie aktywnych użytkowników w drugim kwartale wyniosła 123 mln. Konsensus zakładał 128,71 mln użytkowników.

Reddit (RDDT) stracił ponad 20% po podaniu, że liczba dziennie aktywnych użytkowników w USA wyniosła w drugim kwartale 53,2 mln. Oczekiwano 54 mln.

GoDaddy (GDDY) spadł o ponad 16% i był najsłabszą spółką w indeksie S&P 500. Łączna wartość rezerwacji w drugim kwartale wyniosła 1,42 mld USD wobec oczekiwanych 1,43 mld USD.

Apple (AAPL) stracił ponad 9% i był najsłabszą spółką w indeksach Dow Jones Industrial Average i Nasdaq 100. Przychody z usług w trzecim kwartale wyniosły 30,74 mld USD, poniżej konsensusu na poziomie 31,36 mld USD. Przychody z regionu Wielkich Chin wyniosły 18,82 mld USD wobec oczekiwanych 19,58 mld USD.

Stryker (SYK) spadł o ponad 6% po podaniu, że organiczny wzrost przychodów w drugim kwartale wyniósł 9,00%. Konsensus zakładał 9,04%.

Wyniki spółek zaplanowane na 3 sierpnia 2026 r.

Alexandria Real Estate Equities (ARE), Berkshire Hathaway Inc (BRK/A), The Clorox Co (CLX), Diamondback Energy Inc (FANG), EchoStar Corp (ECHO), Loews Corp (L), Marriott International Inc/MD (MAR), ON Semiconductor Corp (ON), ONEOK Inc (OKE), Palantir Technologies Inc (PLTR), SBA Communications Corp (SBAC), TKO Group Holdings Inc (TKO), Tyson Foods Inc (TSN), Vertex Pharmaceuticals Inc (VRTX), The Williams Cos Inc (WMB).