Wyróżniające się wyniki Q1 w branży półprzewodników: Applied Materials (AMAT) i pozostali producenci sprzętu

Branża półprzewodników napędzana jest popytem na zaawansowaną elektronikę, taką jak smartfony, komputery PC, serwery i pamięć masowa. Równocześnie potrzebne technologie — w tym sztuczna inteligencja, sieci 5G i systemy w autach — tworzą kolejną falę wzrostu dla sektora. Aby nadążyć za tą dynamiką, konieczne są nowe narzędzia, które umożliwią projektowanie, wytwarzanie i testowanie układów scalonych w coraz mniejszych rozmiarach oraz w bardziej złożonych architekturach. To z kolei zwiększa pilne zapotrzebowanie na sprzęt kapitałowy do produkcji półprzewodników.

14 spółek z branży produkcji półprzewodników, które śledzimy, odnotowało bardzo dobre wyniki w I kwartale. Łącznie ich przychody były o 2,2% wyższe od konsensusu analityków, a prognoza przychodów na kolejny kwartał wynosiła o 5,5% więcej niż oczekiwania.

W świetle tych informacji kursy akcji spółek utrzymywały się stabilnie: średnio były wyższe o 4,3% od czasu ostatnich wyników.

Applied Materials (NASDAQ: AMAT)

Applied Materials, założone w 1967 roku jako pierwsza firma rozwijająca narzędzia dla innych przedsiębiorstw w branży półprzewodników, jest największym dostawcą sprzętu do wytwarzania wafli.

Applied Materials opublikowało przychody 7,91 mld USD, czyli o 11,4% więcej rok do roku. Wynik ten był o 2,7% powyżej oczekiwań analityków. Ogólnie był to wyjątkowy kwartał: prognoza przychodów na kolejny kwartał przekraczała oczekiwania analityków, a spółka zanotowała też wyraźne pobicie prognoz zysku operacyjnego.

„Applied Materials dostarczyło rekordowe wyniki kwartalne i teraz oczekujemy, że nasz biznes sprzętu do półprzewodników wzrośnie o ponad 30% w roku kalendarzowym 2026” — powiedział Gary Dickerson, prezes i dyrektor generalny.

Co ciekawe, kurs jest wyżej o 37,8% od czasu publikacji wyników i obecnie notowany jest po 607,20 USD.

Uważamy, że Applied Materials to dobra firma, ale czy jest to dobry moment, by kupić dziś? Pełen raport jest dostępny tutaj — bezpłatnie.

Najlepszy Q1: Kulicke and Soffa (NASDAQ: KLIC)

Kulicke & Soffa, z siedzibą w Singapurze, dostarcza urządzenia i narzędzia wykorzystywane do montażu urządzeń półprzewodnikowych.

Kulicke and Soffa odnotowało przychody 242,6 mln USD, czyli o 49,8% więcej rok do roku. Wynik był o 5,5% lepszy od oczekiwań analityków. Firma miała znakomity kwartał: pobiła zarówno prognozy EPS, jak i prognozy dochodu operacyjnego.

Kulicke and Soffa zanotowało najwyższą spośród konkurentów podwyżkę prognoz. Rynek wygląda na zadowolony z rezultatów: kurs jest wyżej o 29,7% od czasu publikacji wyników. Obecnie notowania to 121,66 USD.

Czy to dobry moment, aby kupić Kulicke and Soffa? Pełną analizę wyników publikujemy tutaj — bezpłatnie.

Najsłabszy Q1: Photronics (NASDAQ: PLAB)

Photronics działa globalnie i produkuje fotomaski oraz szablony wykorzystywane do przenoszenia wzorów na wafle półprzewodnikowe.

Photronics opublikowało przychody 209,9 mln USD, czyli rok do roku było to bez zmian. Jednocześnie przychody były o 2,8% niższe od oczekiwań analityków. To był rozczarowujący kwartał: prognoza przychodów na kolejny kwartał nie spełniła oczekiwań analityków, a także odnotowano istotne niedopasowanie względem prognoz analityków dla zysku operacyjnego.

Photronics dostarczyło najsłabszy wynik wobec szacunków analityków, miało też najsłabszą aktualizację prognoz i najwolniejsze tempo wzrostu przychodów w grupie. Jak oczekiwano, kurs spadł o 46,1% od publikacji wyników i obecnie notowany jest po 28,83 USD.

Pełną analizę wyników Photronics można przeczytać tutaj.

Semtech (NASDAQ: SMTC)

Semtech, spółka publiczna od końca lat 60. XX wieku, jest dostawcą układów analogowych oraz półprzewodników sygnałów mieszanych (mixed-signal) używanych w systemach Internetu Rzeczy oraz w łączności w chmurze.

Semtech opublikowało przychody 291 mln USD, czyli o 15,9% więcej rok do roku. Wynik był o 2,6% powyżej oczekiwań analityków. Ogólnie był to znakomity kwartał: spółka jednocześnie znacząco poprawiła poziom zapasów oraz pobiła prognozy EPS.

Kurs jest niżej o 17,7% od czasu publikacji wyników i obecnie wynosi 135,34 USD.

Pełny, praktyczny raport o Semtech dostępny jest tutaj — bezpłatnie.

KLA Corporation (NASDAQ: KLAC)

KLA Corporation powstała w 1997 roku w wyniku połączenia dwóch wiodących firm zajmujących się zarządzaniem jakością w produkcji półprzewodników. Jest liderem w dostarczaniu urządzeń służących do pomiaru i kontroli układów scalonych.

KLA Corporation opublikowała przychody 3,42 mld USD, czyli o 11,5% więcej rok do roku. Wynik był o 1,2% powyżej oczekiwań analityków. To był satysfakcjonujący kwartał, ponieważ spółka zanotowała też pobicie prognoz EPS.

Kurs jest wyżej o 30,9% od czasu publikacji wyników i obecnie notowany jest po 237,67 USD.

Pełny, praktyczny raport o KLA Corporation można przeczytać tutaj — bezpłatnie.

Aktualizacja rynku

Pod koniec 2025 roku i na początku 2026 roku dyskusje na rynkach koncentrowały się wokół sztucznej inteligencji. W przypadku firm software’owych pojawiała się obawa, że AI osłabi siłę w ustalaniu cen i skompresuje marże, ponieważ nowe narzędzia sprawią, że łatwiej będzie odtwarzać to, co wcześniej wymagało kosztownych platform dla przedsiębiorstw. Inwestorzy kryptowalutowi mieli własną wersję tej samej niepewności: jeśli agenci AI mogą handlować, alokować kapitał i autonomicznie zarządzać portfelami, to jaka jest długoterminowa wartość dzisiejszej infrastruktury kryptowalut?

Te obawy uruchomiły zauważalny zwrot: odpływ kapitału z tych sektorów w stronę bezpieczniejszych przystani. Jednak rynki rzadko długo trzymają się jednej narracji. Wiosną 2026 roku nastąpiło wyraźne przesunięcie akcentu — z technologicznego przełomu na ryzyko geopolityczne. Konflikt USA z Iranem stał się głównym czynnikiem kształtującym nastroje inwestorów, a gdy geopolityka wchodzi na pierwszy plan, scenariusz zmienia się szybko. Inwestorzy przestają debatować nad tempem wzrostu i zaczynają martwić się o podaż ropy, inflację oraz ogólną stabilność na świecie.

Chcesz inwestować w zwycięzców o solidnych fundamentach? Sprawdź nasze Top 5 akcji Quality Compounder Stocks i dodaj je do swojej listy obserwowanych.