Wyniki gigantów technologicznych skupią uwagę na wydatkach na AI

Sezon wyników największych spółek technologicznych rozpoczyna się 22 i 23 lipca, gdy Google (GOOG, GOOGL) i Intel (INTC) przedstawią swoje raporty.

Inwestorzy będą obserwować wydatki na sztuczną inteligencję (AI) i ich efekty oraz sprzedaż układów scalonych (chipów).

Microsoft (MSFT) i Meta (META) doświadczyły presji rynkowej po dużych inwestycjach w moce centrów danych dla AI. Google i Amazon (AMZN) w ostatnim czasie uniknęły podobnych spadków.

Wall Street będzie chciało usłyszeć więcej o tym, jak Microsoft rozbudowuje usługę Copilot i jak rozwój AI przekłada się na platformę Azure.

Obserwatorzy Meta będą zwracać uwagę na to, jak firma wykorzystuje AI do poprawy sprzedaży reklam i zaangażowania użytkowników.

Google i Amazon będą musieli dostarczyć podobne wyniki, jednocześnie kontrolując poziom wydatków.

Warto obserwować pozostałe zobowiązania wynikające z kontraktów (ang. remaining performance obligations, RPO) wielkich dostawców chmury (hyperscalerów) — to miara kontraktów podpisanych, z których przychód nie został jeszcze zrealizowany. RPO da wskazówkę, dokąd zmierza wzrost tych firm.

Po stronie chipów kluczowa będzie sprzedaż i prognozy na przyszłość. Nvidia (NVDA), Intel (INTC), AMD (AMD) oraz producenci pamięci będą musieli udowodnić, że popyt utrzymuje tempo lub się przyspiesza. Nawet to może jednak nie wystarczyć dla inwestorów, którzy niedawno zrealizowali zyski po wynikach Nvidii.

Wyniki Apple (AAPL) będą śledzone z kilku powodów. Sprzedaż iPhone'ów pozostaje najważniejszym wskaźnikiem, a jednocześnie istotne będą komentarze o tym, kto kupuje i dlaczego.

Analitycy sprawdzą, czy klienci kupują teraz, by wyprzedzić ewentualne przyszłe podwyżki cen, czy odkładają zakup w oczekiwaniu na rzekomy składany iPhone, który ma się pojawić tej jesieni.

Dyskusja po wynikach skupi się także na wpływie rosnących kosztów pamięci i nośników danych na marże Apple i na przyszłe ceny urządzeń.