Western Digital rośnie o ponad 6%, gdy hossa na rynku pamięci nabiera tempa

Akcje Western Digital (NASDAQ: WDC), producenta rozwiązań do przechowywania danych wykorzystywanych w infrastrukturze sztucznej inteligencji nowej generacji, wzrosły w poniedziałek rano o około 6,1%, do 539,82 USD. Inwestorzy ponownie skierowali uwagę na spółki z sektora pamięci masowych.

Impulsem dla rynku były działania administracji USA zmierzające do ograniczenia zależności Apple (NASDAQ: AAPL) od chińskich dostawców pamięci. Poprawiło to nastroje w całym sektorze przechowywania danych. Western Digital nie znajduje się bezpośrednio w centrum dyskusji dotyczącej pamięci NAND i DRAM, czyli dwóch rodzajów pamięci wykorzystywanych w urządzeniach elektronicznych. Inwestorzy coraz częściej postrzegają jednak spółkę jako jednego z kluczowych beneficjentów rozwoju infrastruktury AI, ponieważ zapotrzebowanie centrów danych gwałtownie rośnie.

Za wzrostem kursu stoi przede wszystkim realizacja strategii przez samą Western Digital. Wyniki spółki za czwarty kwartał roku obrotowego pokazały, że jej działalność wchodzi w silniejszą fazę cyklu. Przychody zwiększyły się o 44%, do 3,75 mld USD, a marża brutto według standardów GAAP wzrosła do 54,1%.

Skorygowany zysk wyniósł 3,56 USD na akcję. Zarząd przedstawił prognozę kolejnego mocnego kwartału: przychody mają wynieść od 4 mld USD do 4,2 mld USD, a skorygowany zysk na akcję — od 3,85 USD do 4,15 USD. Przekaz jest jasny: sztuczna inteligencja napędza nie tylko popyt na układy scalone. Tworzy również ogromne zapotrzebowanie na warstwę pamięci masowej stanowiącą podstawę całej gospodarki opartej na AI.

Rynek uwzględnia już jednak niemal idealny scenariusz. Najnowszy wykres GF Value pokazuje kurs Western Digital na poziomie 541,92 USD wobec szacowanej wartości GF Value wynoszącej 101,22 USD. Oznacza to, że akcje są około 435% powyżej tego poziomu wyceny.

Inwestorzy zakładają, że popyt na pamięć masową napędzany przez AI, wyższe ceny oraz rosnące marże pozwolą spółce utrzymać tempo rozwoju. Kluczowe będzie teraz sprawdzenie, czy obecna dynamika okaże się trwała. Inwestorzy będą zwracać uwagę na wydatki firm z branży chmurowej, popyt największych dostawców usług chmurowych na pamięć masową oraz trwałość marż. Przy obecnej wycenie dobre wyniki mogą już nie wystarczyć — Western Digital musi nadal osiągać wyjątkowo dobre rezultaty.