Wells Fargo Q2 2026: rozwodniony zysk na akcję 2,00 USD, przychody 22,6 mld USD

14 lipca 2026 r. Wells Fargo osiągnęło rozwodniony zysk na akcję (diluted EPS) 2,00 USD, co oznacza wzrost o 25% wobec roku poprzedniego.

Całkowite przychody wyniosły 22,6 mld USD, wzrost o 9% rok do roku. Dochód odsetkowy netto (NII) osiągnął 12,3 mld USD, wzrost o 5%, dzięki wyższym saldom kredytów i papierów wartościowych oraz rozwojowi działalności rynkowej. Dochody nieodsetkowe wyniosły 10,3 mld USD, wzrost o 13%, w tym 847 mln USD z zysków kapitałowych venture capital oraz rekordowe opłaty z bankowości inwestycyjnej.

Koszty nieodsetkowe osiągnęły 13,7 mld USD, wzrost o 2% rok do roku. Wyższe wynagrodzenia powiązane z przychodami i inwestycje w technologie zostały częściowo zrównoważone przez działania poprawiające efektywność. Wskaźnik efektywności (efficiency ratio) poprawił się do 60% z 64% rok wcześniej.

Liczba zatrudnionych wyniosła 197 000 osób, czyli spadek o 15 000 w porównaniu z rokiem poprzednim — to już 24. kolejny kwartał z redukcją zatrudnienia. Spółka wykorzystuje uzyskane oszczędności do finansowania wzrostu, m.in. zatrudniania doradców inwestycyjnych, bankierów oddziałowych, menedżerów relacji w bankowości komercyjnej, bankierów inwestycyjnych oraz traderów.

Średnie saldo kredytów wyniosło 1,03 bln USD, wzrost o 12% rok do roku, napędzane wzrostem kredytów komercyjnych i portfeli konsumenckich. Średnie depozyty osiągnęły 1,47 bln USD, wzrost o 10% rok do roku.

Zwrot na średnim kapitale zwykłych akcjonariuszy pomniejszonym o wartości niematerialne (RoTCE) wyniósł 17,7%, wobec 15,2% rok wcześniej. Wskaźnik Common Equity Tier 1 (CET1) wyniósł 10,3%, mieszcząc się w docelowym zakresie 10–10,5% i powyżej regulacyjnego minimum 8,5%.

W pierwszej połowie 2026 roku spółka zwróciła akcjonariuszom 9,8 mld USD, w tym skupiła akcje zwykłe za 7 mld USD. Zarząd ogłosił oczekiwany wzrost dywidendy na trzeci kwartał o 11% do 0,50 USD za akcję, pod warunkiem zatwierdzenia przez radę.

W podziale na segmenty: Corporate and Investment Banking wygenerował 5,4 mld USD (+16% r/r), napędzany wzrostem przychodów rynkowych o 24% i przychodów bankowych o 20%. Wealth and Investment Management osiągnął 3,9 mld USD (+13% r/r), a aktywa klientów wzrosły o 15% do 2,4 bln USD. Commercial Banking przyniósł 3,1 mld USD (+6% r/r). Consumer Banking and Lending wygenerowało 10,3 mld USD (+6% r/r), wspierane wzrostem sald kart kredytowych i kredytów samochodowych.

Nowe finansowania samochodowe (auto originations) wyniosły 1,4 mld USD, czyli wzrost o 41% rok do roku, częściowo dzięki partnerstwu finansującemu pojazdy Volkswagen i Audi. Liczba nowych rachunków kart kredytowych wzrosła o 46% rok do roku w wyniku inwestycji w marketing i rozwój produktu.

Spółka utrzymała prognozę dochodu odsetkowego netto na 2026 rok na poziomie około 50 mld USD, z czego około 2 mld USD ma pochodzić z działalności rynkowej. Prognoza kosztów nieodsetkowych na rok 2026 pozostaje na poziomie około 55,7 mld USD.

Jakość kredytowa w segmencie komercyjnym się poprawiła: netto odpisy kredytowe spadły do 10 punktów bazowych, a aktywa zagrożone (nonperforming assets) zmniejszyły się dzięki polepszeniu portfeli komercyjnych i przemysłowych.

Zyski z venture capital wyniosły 847 mln USD netto, z czego 640 mln USD trafiło do zysku netto przypadającego akcjonariuszom po uwzględnieniu udziałów mniejszościowych. Opłaty z bankowości inwestycyjnej przekroczyły 900 mln USD w kwartale, ustanawiając nowy rekord.

Działalność cyfrowa i produktowa: liczba aktywnych użytkowników mobilnych wzrosła do 33,7 mln (+1,6 mln r/r). Spółka wprowadziła platformę Advisor Gateway z funkcjami GenAI (generatywna sztuczna inteligencja), mającą poprawić produktywność i retencję doradców finansowych. Scharf poinformował, że Wells Fargo zdobywa udziały rynkowe w bankowości inwestycyjnej: zajmuje 3. miejsce w leveraged finance i 4. miejsce w doradztwie M&A w USA według ogłoszonego wolumenu transakcji w bieżącym roku.

Zarząd wskazał, że aktywa ważone ryzykiem (RWA) mogą się zmniejszyć o około 7% po sfinalizowaniu nowych zasad kapitałowych, w oparciu o obecne propozycje. Salda pożyczek zabezpieczonych papierami wartościowymi wzrosły o 31% dzięki ofercie doradców skierowanej do zamożnych klientów. Scharf potwierdził, że działalność rynkowa powiększyła bilans o 200 mld USD od końca 2024 roku, ale spółka może skorygować tę aktywność, jeśli zwroty nie będą spełniać oczekiwań.

Ryzyka: CFO Michael Santomassimo przyznał, że wcześniej spodziewano się pewnego wzrostu depozytów bezodsetkowych, lecz obecnie oczekuje się, że pozostaną one względnie stabilne, co negatywnie wpływa na pierwotne oczekiwania dotyczące dochodu odsetkowego netto. CEO Charles W. Scharf ostrzegł, że silne warunki rynkowe nie trwają wiecznie i duże kwoty kapitału są lokowane przez banki i podmioty spoza sektora bankowego w różne aktywa ryzykowne, co może prowadzić do wzrostu dźwigni i ryzyk na rynkach hurtowych, trudnych do wykrycia.