Tydzień w technologiach: Micron rośnie, Qualcomm celuje w AI i centra danych, a Nasdaq słabnie

Technologie były w tym tygodniu głównym tematem dla inwestorów. Choć uwagę przyciągnął przede wszystkim „przełomowy” raport wyników Microna, to notowania spółek z branży nadal spadały po narastających obawach o zbyt wysokie wyceny powiązane z AI.

Dodatkowym czynnikiem niepokoju była informacja, że OpenAI rozważa wstrzymanie IPO do 2027 roku.

W piątek indeks Nasdaq Composite (COMP:IND) zakończył dzień 0,2% niżej.

W trakcie tygodnia fundusz notujący sektor technologiczny — Technology Select Sector SPDR Fund (XLK) — spadł o prawie 4%. Poniżej zestawienie największych zwyżek i spadków wśród spółek technologicznych w ramach S&P 500.

Najwięksi wygrani (w ubiegłym tygodniu):

• Corning (GLW): +13,41%
• Ciena (CIEN): +11,98%
• GoDaddy (GDDY): +9,75%
• IBM (IBM): +9,04%
• Fair Isaac (FICO): +7,87%

Najwięksi przegrani (w ubiegłym tygodniu):

• ON Semiconductor (ON): -25,71%
• Western Digital (WDC): -21,41%
• Oracle (ORCL): -19,35%
• Qualcomm (QCOM): -16,58%
• Seagate Technology Holdings (STX): -16,35%

Micron: wyniki i prognozy wyraźnie ponad oczekiwania

Micron (MU) zakończył czwartek wzrostem o 15,7%. Impulsem były wyniki za Q3 oraz przedstawione prognozy — spółka przebiła oczekiwania rynku.

Analitycy podkreślali, że raport i guidance (prognozy zarządu) wypadły lepiej niż konsensus oraz oczekiwania po stronie inwestorów kupujących akcje („buy-side”).

Susquehanna oceniła, że rośnie pewność co do zdolności Microna do utrzymania marży brutto na poziomie 80% w ciągu kolejnych 12 miesięcy, a także większa jest też pewność co do marży operacyjnej („OM”) na poziomie 70%+ w perspektywie najbliższych kilku lat.

Susquehanna podniosła też wycenę (price target, czyli cel cenowy) do 2 000 USD z 1 750 USD.

Wedbush podniósł cel cenowy Microna do 1 400 USD z 1 300 USD, J.P. Morgan podniósł do 1 540 USD z 550 USD, a Morgan Stanley podniósł do 1 200 USD z 1 050 USD.

Qualcomm: inwestorzy po Investor Day, strategia dla centrów danych i AI

Qualcomm (QCOM) znalazł się w centrum uwagi po komunikatach z Investor Day. Morgan Stanley podniósł rekomendację i jednocześnie podniósł cel cenowy do 231 USD z 146 USD.

Podczas wydarzenia Qualcomm przedstawił plan wejścia na rynek centrów danych oraz infrastruktury dla AI. Spółka wskazała jako wczesnych klientów Meta Platforms (META) i Microsoft (MSFT).

Qualcomm zakłada, że przychody z tej strategii przekroczą 15 mld USD do roku fiskalnego 2029. Spółka podała też oczekiwania dla innych obszarów biznesu: przychody z motoryzacji mają wynieść 10 mld USD, a przychody z IoT mają przekroczyć 14 mld USD.

Durga Malladi, executive vice president, wskazała, że firma analizuje wykorzystanie nowej architektury układów („chip architecture”), którą stworzyła dla swoich rozwiązań AI w centrach danych, także w urządzeniach mobilnych.

W doniesieniach Reutersa pojawiła się też informacja, że Qualcomm prowadzi rozmowy o dostarczaniu usług projektowania układów dla chińskiej firmy ByteDance.

W środę Qualcomm potwierdził również przejęcie Modular. Transakcja ma wartość około 3,9 mld USD. Modular to startup programistyczny, który ma umożliwiać efektywniejsze uruchamianie AI na różnych architekturach sprzętu.

Seaport Research utrzymał ocenę Sell dla Nvidia z powodu obaw o bilans

Seaport Research utrzymał ocenę Sell dla Nvidia (NVDA), wskazując na rosnące obawy dotyczące bilansu.

Analityk Jay Goldberg argumentował, że rosnące obciążenie po stronie bilansu (w i na) bilans Nvidia, a także zapowiedź Broadcom o dołączeniu do „boom’u” na finansowanie wiązane pokazują, że branża mierzy się z narastającymi ograniczeniami w finansowaniu.

Jednocześnie pojawiły się informacje o nowych serwerach do AI. Dell Technologies (DELL) i Super Micro Computer (SMCI) zaprezentowały nowe serwery oparte na linii GPU Nvidia Vera Rubin.

Apple podnosi ceny MacBooków i iPadów przez niedobór pamięci

Apple (AAPL) podniosło ceny startowe wielu urządzeń, w tym MacBooka Neo oraz iPada Pro, ze względu na bezprecedensowy niedobór pamięci.

Cena startowa MacBooka Neo wzrosła do 699 USD z 599 USD, a iPad Pro do 1 199 USD z 999 USD. iPad Air wzrósł do 749 USD z 599 USD, a MacBook Pro do 1 999 USD z 300 USD.

Microsoft podnosi ceny konsol Xbox na świecie od 1 sierpnia, a AWS drożeje w wybranych obszarach

Microsoft (MSFT) w czwartek poinformował, że podniesie ceny konsol Xbox na całym świecie od 1 sierpnia, powołując się na wyraźnie wyższe koszty magazynowania danych i komponentów pamięci.

Amazon Web Services (AWS) zwiększył też ceny w usłudze wynajmu mocy GPU w ramach EC2 Capacity Blocks w kilku regionach. Dotyczy to m.in. GPU Nvidii (NVDA).

Oracle ogranicza zatrudnienie, Meta inwestuje w fintech w Indiach

Oracle (ORCL) zredukowała zatrudnienie o około 21 000 pracowników w ciągu ostatniego roku, w ramach działań restrukturyzacyjnych mających poprawić efektywność operacyjną i zintegrować AI w różnych obszarach działalności.

Meta Platforms (META) nabyła 20% udziałów w indyjskiej spółce fintech Cred i przeniosła założyciela firmy do nowej roli jako szefa WhatsApp. Założyciel Cred Kunal Shah ma przejąć to stanowisko od Willa Cathcarta, który przechodzi do nowej, skoncentrowanej na AI roli w Meta.

OpenAI rozważa wstrzymanie IPO do 2027 roku

OpenAI, wspierane przez Microsoft (MSFT), poważnie rozważa wstrzymanie działań związanych z IPO do 2027 roku, m.in. z powodu obaw dotyczących nastrojów inwestorów — podaje _The New York Times_. OpenAI poufnie złożyło do amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) wniosek o wstępny projekt IPO wcześniej w tym miesiącu.

ON Semiconductor kupuje Synaptics w transakcji za 7 mld USD, a Blackberry rośnie po dobrych wynikach

ON Semiconductor (ON) ogłosił w czwartek, że zamierza przejąć SYNAPTICS (SYNA) w transakcji realizowanej w całości akcjami o wartości 7 mld USD. ON Semiconductor zakończył piątek 24% niżej.

Blackberry (BB) zakończył w czwartek wzrostem o prawie 20% po tym, jak wyniki za I kwartał (Q1) okazały się lepsze od oczekiwań i spółka podniosła prognozę na rok 2027.

Citi podnosi cel dla SanDisk i widzi katalizator w perspektywie 90 dni

Citi podniosło cel cenowy dla SanDisk (SNDK) do 2 500 USD z 2 025 USD i otworzyło 90-dniowy krótkoterminowy (z perspektywą do 90 dni) obraz potencjalnego pozytywnego katalizatora.

Analitycy Citi zwrócili uwagę na korzystne relacje podaży i popytu dla NAND w powiązaniu z utrzymującym się popytem na centra danych napędzanym przez AI (w tym przenoszenie KV cache do bardziej opłacalnych kosztowo SSD). Według Citi ich założenia dla SNDK wzrosły w związku z lepszą perspektywą cen.

Więcej informacji o Technology Select Sector SPDR ETF ze State Street

• Amazing Buying Opportunity As Software Gets Crushed Again [https://seekingalpha.com/article/4917644-amazing-buying-opportunity-as-software-gets-crushed-again]
• The U.S. Dollar's Warning To Bulls (And My Game Plan) [https://seekingalpha.com/article/4917326-us-dollars-warning-to-bulls-and-my-gameplan]
• XLK After The Record Rally (Video): Why I'm Moving To Hold (Rating Downgrade) [https://seekingalpha.com/article/4914236-xlk-after-record-rally-why-im-moving-to-hold-downgrade-video]
• Tech selloff exposed: 20 major tech stocks below all-time highs [https://seekingalpha.com/news/4607788-tech-selloff-exposed-20-major-tech-stocks-below-all-time-highs]
• 10 mega-cap stocks leading the market in momentum [https://seekingalpha.com/news/4607654-10-mega-cap-stocks-leading-the-market-in-momentum]