TSMC z rekordowym zyskiem. Futures stabilne przed danymi i wynikami

Futures na amerykańskie indeksy (kontrakty terminowe) były w czwartek w dużej mierze niezmienione, gdy uwaga przesunęła się z inflacji z powrotem na wyniki spółek i dane makro.

O godzinie 04:00 ET futures S&P 500 spadły o 0,2%, futures Nasdaq 100 straciły 0,4%, a futures Dow Jones pozostały bez większych zmian. Rynki kontynuowały wzrosty ze środowej sesji po tym, jak czerwcowe dane o inflacji okazały się słabsze od oczekiwań, co złagodziło obawy, że Rezerwa Federalna będzie musiała w najbliższym czasie podnosić stopy procentowe.

Mimo to utrzymuje się ostrożność z powodu napięć wojskowych między USA a Iranem oraz gwałtownych wahań akcji spółek z sektora półprzewodników, które rodzą pytania o wygórowane wyceny powiązane z AI. Niższa inflacja usunęła jeden bezpośredni czynnik niepokoju; teraz pytanie brzmi, czy wyniki firm uzasadnią silny rajd akcji w tym roku.

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) ogłosiło rekordowy zysk kwartalny, pokazując, że popyt na układy do sztucznej inteligencji pozostaje bardzo wysoki. Zysk netto w drugim kwartale wzrósł o 77% do 706,6 mld TWD (22 mld USD), przekraczając oczekiwania analityków.

TSMC produkuje zaawansowane procesory dla takich klientów jak Nvidia i Apple, dlatego jego wyniki są uważnie obserwowane jako wskaźnik globalnych inwestycji w AI. Silne wyniki TSMC pojawiły się dzień po tym, jak ASML podwyższył swoją prognozę, co dodatkowo sugeruje, że dostawcy sprzętu dla ekosystemu AI korzystają z mocnego popytu klientów.

Apple uzyskało zatwierdzenie chińskiego regulatora na uruchomienie funkcji Apple Intelligence — generatywnych funkcji AI działających na urządzeniu (przetwarzanie bezpośrednio na iPhonie). Po tej decyzji akcje Alibaba wzrosły niemal o 5%, a Baidu zyskało około 4%.

Zatwierdzenie usuwa istotną przeszkodę dla Apple w rozszerzaniu oferty AI na jednym z najważniejszych rynków. Może też stworzyć nowe możliwości dla lokalnych partnerów wspierających usługi Apple w Chinach i pomóc firmie lepiej konkurować na tamtejszym, coraz bardziej konkurencyjnym rynku smartfonów.

Napięcia związane z Iranem pozostają czynnikiem ryzyka dla rynków. Siły zbrojne USA przeprowadziły kolejną serię uderzeń wymierzonych w miejsca powiązane z atakami na statki handlowe przepływające przez Cieśninę Ormuz. Prezydent Donald Trump ponowił deklarację, że operacje wojskowe będą kontynuowane, dopóki Iran nie zgodzi się na negocjacje.

Choć rynki stały się mniej reaktywne na codzienne nagłówki konfliktu, inwestorzy pozostają czujni na ewentualne zakłócenia na jednej z najruchliwszych tras transportu ropy. Największym ryzykiem jest ponowny skok cen ropy. Wyższe koszty energii mogłyby podbić inflację, skomplikować perspektywy stóp procentowych Fed i obciążyć szersze rynki.

Przed rynkami kolejny intensywny dzień wyników i danych makro. Raporty kwartalne mają opublikować Netflix, GE Aerospace, State Street i U.S. Bancorp, co da wgląd w wydatki konsumenckie, popyt przemysłowy i kondycję sektora finansowego.

Dodatkowo pojawią się dane o sprzedaży detalicznej za czerwiec oraz cotygodniowy raport o nowych wnioskach o zasiłek dla bezrobotnych. Dane o sprzedaży detalicznej dostarczą jednego z najczystszych odczytów konsumpcji, a wnioski o zasiłek pozostają istotnym miernikiem siły rynku pracy.

Silne wyniki kwartalne połączone z odpornymi danymi makro wzmocniłyby przekonanie, że gospodarka USA jest w dobrym stanie. Z kolei słabsze od oczekiwań liczby mogłyby odnowić obawy o spowolnienie wzrostu po tegorocznym mocnym rajdzie akcji.