TSMC podnosi prognozę wzrostu i zapowiada dodatkowe 100 mld USD inwestycji po mocnym II kwartale

Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC) podniosło prognozę wzrostu przychodów na 2026 rok i zwiększyło plan wydatków inwestycyjnych (capex) po lepszych od oczekiwań wynikach za II kwartał, napędzanych popytem związanym ze sztuczną inteligencją (AI). Spółka zapowiedziała dodatkowe 100 mld USD inwestycji w USA, co zwiększa łączny plan inwestycyjny do 265 mld USD. Akcje TSMC spadły około 3% w handlu przed otwarciem.

TSMC oczekuje teraz wzrostu przychodów za cały 2026 rok na poziomie nieco powyżej 40% w ujęciu dolarowym, znacznie powyżej poprzedniej prognozy przekraczającej 30%. Przychody w trzecim kwartale mają się znaleźć w przedziale 44,6–45,8 mld USD.

Spółka podniosła prognozę wydatków inwestycyjnych na 2026 rok do 60–64 mld USD, w porównaniu z wcześniejszym zakresem 52–56 mld USD. Wendell Huang, starszy wiceprezes i dyrektor finansowy, powiedział na konferencji wynikowej, że wieloletni megatrend AI pozostaje bardzo silny i że wydatki inwestycyjne w ciągu najbliższych trzech lat będą znacząco wyższe niż w poprzednich trzech latach.

Na 2026 rok około 70–80% budżetu kapitałowego ma trafić na zaawansowane technologie procesowe. Około 10% zostanie przeznaczone na technologie specjalne, a około 10–20% na zaawansowane pakowanie, testy, produkcję masek i inne prace pomocnicze.

Dyrektor generalny C.C. Wei powiedział, że megatrend AI napędza rosnące zapotrzebowanie na moc obliczeniową, co wspiera silny popyt na krzem najwyższej klasy. Pojawienie się agentowej sztucznej inteligencji (ang. agentic AI) przywraca też większą rolę procesorów (CPU) w centrach danych AI, zwiększając zapotrzebowanie na krzem obok akceleratorów AI. Wei dodał, że bez względu na przyjętą architekturę CPU — x86, ARM czy RISC‑V — niemal wszyscy producenci są klientami TSMC.

W ramach zwiększonych inwestycji spółka zapowiedziała dodatkowe 100 mld USD inwestycji w Arizonie. Celem jest budowa kilku kolejnych fabryk do produkcji plasterków krzemowych (waferów) dla technologii 2 nm i mniejszych oraz fabryk do zaawansowanego pakowania, aby wesprzeć wieloletni popyt ze strony kluczowych amerykańskich klientów.

W II kwartale 2026 TSMC osiągnęło przychody netto na poziomie 40,20 mld USD (1 270 mld TWD), co oznacza wzrost o 33,7% rok do roku (w TWD wzrost o 36% r/r). Zysk na ADR wyniósł 4,31 USD, co oznacza skok o około 74% r/r. Obie wartości przewyższyły szacunki analityków. Zarząd oczekuje, że w III kwartale popyt na zaawansowane technologie procesowe, w tym gwałtowny rozruch technologii 2 nm, będzie nadal wspierać działalność spółki.

Analityk Gytis Zizys ocenił wyniki jako znakomite, zwracając uwagę na wzrost rentowności i efektywności oraz na kontynuujące się ograniczenia mocy produkcyjnych. Zizys wskazał, że przychody za sam czerwiec przyspieszyły o 68% r/r i że widzi duży potencjał wzrostu dla TSMC.

Rozkład przychodów TSMC według technologii w II kwartale przedstawiał się następująco: technologia 2 nm stanowiła 3% przychodów z waferów, 3 nm — 30%, 5 nm — 33%, a 7 nm — 11%. Zaawansowane technologie (7 nm i mniejsze) odpowiadały za 77% przychodów z waferów.

Według platform biznesowych obliczenia wysokiej wydajności (High Performance Computing, HPC) stanowiły 66% przychodów netto, a smartfony 22%. Internet rzeczy (IoT) to 5%, motoryzacja 4%, elektronika konsumencka 1%, a pozostałe segmenty 2%.

Pod względem geograficznym przychody z Chin stanowiły 6% całkowitych przychodów netto w II kwartale 2026, wobec 9% rok wcześniej i 7% w I kwartale 2026. Ameryka Północna odpowiadała za 78% przychodów, w porównaniu z 75% rok wcześniej i 76% w I kwartale 2026.