Spadki na Wall Street: tech pod presją po obawach o koszty AI i eskalacji napięć USA–Iran

Wall Street zakończyła tydzień niżej. Indeksy ciążyły pod wpływem długiej wyprzedaży wśród spółek z branży półprzewodników oraz innych dużych firm technologicznych.

W piątek presja objęła m.in. firmy związane ze sztuczną inteligencją i pamięciami (memory). Nasdaq zszedł w dół po doniesieniach, że OpenAI rozważa opóźnienie swojego pierwszego publicznego debiutu (IPO) do 2027 roku. Spadki pociągnęły też w dół szerszy sektor półprzewodników.

Równolegle narastała sytuacja geopolityczna. USA i Iran — według doniesień — zgodziły się kontynuować negocjacje, aby doprowadzić do porozumienia w ciągu 60 dni. Jednocześnie napięcia wzrosły po tym, jak prezydent Donald Trump oskarżył Iran o przeprowadzenie ataku dronem na statek cargo przepływający przez Cieśninę Hormuz. W odpowiedzi USA przeprowadziły w piątek uderzenia odwetowe przeciwko Iranowi.

W ujęciu tygodniowym S&P 500 spadł o -2,0%, Nasdaq Composite spadł o -4,6%, a Dow Jones wzrósł o +0,6%.

Co przyciągnęło uwagę inwestorów w tym tygodniu

W piątek spółki półprzewodnikowe i inne duże firmy technologiczne kontynuowały spadki. Inwestorzy coraz częściej wskazują na wysokie nakłady inwestycyjne (capex), które mogą być konieczne przy rozwoju sztucznej inteligencji. Wśród największych przegranych tygodnia znalazły się:

• ON Semiconductor (ON): spadek o prawie 28%
• Western Digital (WDC): spadek o 24%
• Arm Holdings (ARM): spadek o prawie 24%
• Seagate Technology (STX): spadek o 17,4%

Micron Technology (MU) opublikował wyniki za III kwartał i podał silne prognozy, wskazując na utrzymujący się popyt powiązany z AI na układy pamięci. Przychody wyniosły 41,46 mld USD, co oznacza wzrost o ponad 340% rok do roku. Na IV kwartał Micron oczekuje skorygowanego zysku na akcję (adjusted earnings per share) w przedziale 30–32 USD, powyżej szacunku 25,72 USD. Spółka prognozuje też sprzedaż na poziomie 49–51 mld USD wobec oczekiwań 43,58 mld USD.

Cerebras Systems (CBRS) spadł o prawie 20% w środę po tym, jak niedawny debiut (IPO) przyniósł rozczarowujące wskazówki dotyczące marży brutto w ramach aktualizacji kwartalnej. CBRS zakłada, że podstawowe marże brutto (core gross margins) wyniosą 36%–38% w fiskalnym II kwartale, wobec 47% osiągniętych w I kwartale.

Alphabet (GOOG oraz GOOGL) spadł w poniedziałek po tym, jak laureat Nagrody Nobla John Jumper poinformował o odejściu z Google DeepMind i dołączeniu do Anthropic. John Jumper pełnił funkcję vice president, Engineering Fellow w Google DeepMind. W 2024 roku otrzymał Nagrodę Nobla w dziedzinie chemii (wspólnie z Demisem Hassabisem i Davidem Bakerem) za przełomowe prace nad przewidywaniem struktury białek.

Wendy’s (WEN) zyskał w środę ponad 25% po napływie kupujących detalicznych do spółki mocno krótkoterminowo wyprzedanej (heavily shorted). Akcje należały do najczęściej dyskutowanych w serwisach takich jak Reddit „WallStreetBets” i Stocktwits. W skali tygodnia kurs WEN wzrósł o 16%.

SpaceX (SPCX) mocno spadł po doniesieniach, że firma przygotowuje pierwszą w historii emisję obligacji, której celem jest pozyskanie co najmniej 20 mld USD. Inwestorzy negatywnie zareagowali na perspektywę istotnego zwiększenia zadłużenia tak szybko po głośnym debiucie giełdowym (blockbuster IPO).

Tesla (TSLA) znalazła się pod lupą po śmiertelnym wypadku w Teksasie z udziałem Model 3 i częściowo zautomatyzowanych systemów jazdy. W konsekwencji amerykański urząd National Highway Traffic Safety Administration otworzył specjalne dochodzenie w sprawie wypadku. Doszło do niego w Katy w Teksasie, gdzie Tesla Model 3 uderzyła w dom, w wyniku czego zginęła 76-letnia Martha Avila. Rodzina ofiary wniosła pozew o odszkodowanie za bezprawną śmierć (wrongful death) przeciwko producentowi samochodów oraz kierowcy, twierdząc, że do wypadku przyczyniły się autopilot oraz system pełnego samodzielnego prowadzenia (FSD) w Tesli.

Meta (META) poinformował o inwestycji 900 mln USD w indyjską firmę fintech Cred, obejmującą 20% udziałów w spółce. Umowa została ogłoszona równolegle z powołaniem założyciela Cred, Kunala Shaha, do kierowania WhatsApp globalnie.

Apple (AAPL) zanotował w czwartek najsłabszy wynik od ponad roku: kurs spadł o ponad 6% po tym, jak techniczny gigant podniósł cenę początkową wielu swoich urządzeń, aby ograniczyć wpływ rosnących kosztów komponentów. Cena początkowa MacBook Neo wzrosła do 699 USD z 599 USD, a iPad Pro do 1 199 USD z 999 USD. iPad Air podniesiono do 749 USD z 599 USD, a MacBook Pro do 1 999 USD z 1 699 USD.

Qualcomm (QCOM) zyskał po ujawnieniu zaktualizowanych celów przychodowych wynikających z jego działalności w centrach danych. Spółka wyznaczyła cel przychodów z tego obszaru na ponad 15 mld USD do roku podatkowego 2029, w oparciu o strategię dotyczącą centrów danych. Oczekuje też przychodów z segmentu motoryzacyjnego na poziomie 10 mld USD oraz przychodów z IoT na ponad 14 mld USD. Qualcomm zaprezentował te liczby wraz ze strategią centrów danych podczas Investor Day w Nowym Jorku.

Getty Images (GETY) zyskał po ogłoszeniu wieloletniego partnerstwa wyświetlania z OpenAI. Umowa ma zintegrować obszerną bibliotekę Getty z licencjonowanymi treściami wizualnymi bezpośrednio w kanałach wyszukiwania i odkrywania w ChatGPT.

Alibaba Group (BABA) spadła na giełdzie w Hongkongu do najniższego poziomu od 16 miesięcy w czwartek po doniesieniach, że Anthropic oskarżył chińskiego giganta technologicznego o „bezprawny” dostęp do jego modelu sztucznej inteligencji. Notowane na NYSE ADR-y BABA spadły w ujęciu tygodniowym o blisko 10%.

SK Hynix (HXSCL) poinformował, że zamierza pozyskać 45,45 bln KRW (czyli 29,4 mld USD) poprzez notowanie swoich amerykańskich certyfikatów depozytowych (ADS) w przedsięwzięciu, które może stać się jedną z największych amerykańskich ofert w historii. Koreański producent pamięci liczy, że jego akcje rozpoczną notowania 10 lipca, zgodnie ze wskazaniem w zgłoszeniu regulacyjnym z środy. Firma planuje złożyć wniosek o dopuszczenie ADS-ów do notowań na Nasdaq Global Select Market pod symbolem „SKHY”.

W tym samym czasie rynek śledził też szersze wątki, takie jak aktualizacje dotyczące AI u dużych dostawców chmury, rynek prywatnego długu oraz plany dotyczące IPO SpaceX, a także informacje o możliwym wejściu SpaceX do Nasdaq-100 od 7 lipca 2026.