SK Hynix ogranicza spadki po zaprzeczeniu rozmów o fabryce Intela w Ohio

SK Hynix notuje spadki w środę rano na giełdzie NASDAQ. Kurs spółki (NASDAQ: SKHY) spada o 2% do 167,72 USD, po wcześniejszym zniżkującym ruchu sięgającym 4%.

Przecena wyraźnie osłabła po tym, jak firma wystosowała formalne zaprzeczenie doniesieniom z Korei, jakoby prowadziła rozmowy w sprawie przejęcia budowanego kampusu fabrycznego Intela w stanie Ohio.

W tym samym czasie szerszy rynek także próbuje odrabiać straty. Indeks NASDAQ 100 wrócił do większości wcześniejszego spadku o 0,5%, związanego z napięciami na Bliskim Wschodzie. W efekcie cała sesja pozostaje blisko zera.

Zaprzeczenie po doniesieniach o fabryce w Ohio

W piśmie regulacyjnym złożonym 22 lipca SK Hynix podał, że „na bieżąco analizuje różne możliwości inwestycji i przejęć”, ale jednocześnie „nie realizował ani nie podjął decyzji o nabyciu terenu i fabryki Intela w Ohio”.

To zaprzeczenie sprowadziło kurs spółki z powrotem w dół po krótkim odreagowaniu po samych doniesieniach.

Intel potwierdza plan projektu w Ohio

Osobno Intel podtrzymał plan projektu w Ohio. Akcje Intela (NASDAQ: INTC) niemal nie zmieniały kursu, pozostając w okolicach 105,48 USD.

Patrick Moorhead z Moor Insights & Strategy ocenił, że informacja o rzekomych rozmowach jest „wysoce nieprawdopodobna”.

Co to za projekt i dlaczego temat jest wrażliwy

Kampus w Ohio został ogłoszony w styczniu 2022 roku. Wstępny koszt inwestycji Intela szacowano na 28 mld USD, a docelowo projekt miał urosnąć nawet do 100 mld USD w perspektywie długoterminowej. Całość obejmuje prawie 1 000 akrów i do ośmiu fabryk.

Harmonogram później się przesunął — obecnie mówi się o latach 2030–2031. W tle pojawia się presja ze strony USA, by Samsung oraz SK Hynix rozwijały produkcję pamięci w Stanach Zjednoczonych, obok krajowego lidera Micron Technology (NASDAQ: MU).

Intel buduje także własną opowieść o usługach wytwórczych. Jego pierwszy publicznie wskazany klient w segmencie „foundry” to Fortinet (NASDAQ: FTNT). Produkcja procesora zabezpieczeń SP6 (SP6 security processor) ma być realizowana w procesie Intel 4.

Rynek pamięci nie wycofuje się szeroko

To, co dzieje się z konkurentami, sugeruje, że dzisiejsza przecena dotyczy głównie SK Hynix. Akcje Micron Technology (NASDAQ: MU) stoją w miejscu i wynoszą 971,77 USD. Western Digital (NASDAQ: WDC) rośnie o 2% do 559,27 USD.

Jeśli cała branża pamięci wyprzedawałaby się jednocześnie, te spółki również powinny tracić. Tymczasem zachowują siłę.

Widać to również w notowaniach funduszu ETF skoncentrowanego na pamięci — Roundhill Memory ETF spada o 1% do 58,04 USD. Taki ruch można wiązać z większą wagą SK Hynix w tym funduszu, a nie z ogólną ucieczką inwestorów z całego sektora.

Tło na rynku: napięcia wokół Hormuz

Za zmianami na szerszym rynku stoją także doniesienia geopolityczne. Prezydent Trump zagroził niszczeniem irańskiego mostu lub elektrowni za każdym razem, gdy Iran odpali pocisk na statek w Cieśninie Ormuz. To oznaczało 11. z rzędu noc amerykańskich uderzeń.

Reakcja rynku przełożyła się na ceny ropy. WTI wzrosła o 3% do okolic 87 USD za baryłkę, a Brent zbliżył się do 94 USD, czyli najwyższego poziomu od 10 czerwca. Marco Rubio, sekretarz stanu, powiedział, że USA „chciałyby” porozumienia dyplomatycznego.

Ten wątek nie ma bezpośredniego związku z dzisiejszym ruchem SK Hynix, ale rynek potrafi go zignorować. Dzięki temu notowania spółek technologicznych, w tym NVIDIA, utrzymują się stabilniej, niż wyglądałoby to po pierwszej reakcji.

SK Hynix wciąż dostarcza HBM dla NVIDIA

SK Hynix pozostaje kluczowym dostawcą pamięci HBM (high-bandwidth memory, czyli pamięci o dużej przepustowości) dla akceleratorów AI NVIDIA. Strukturalne wsparcie dla tego biznesu nie zmienia się przez dzisiejszy cykl plotek.

Opcje na kurs dają mieszany sygnał

W kontraktach opcyjnych widać złożony obraz. Wskaźnik put/call dla pełnego łańcucha opcji SK Hynix wynosi 1,6. Termin 31 lipca ma wartość 2,11, co sugeruje częściowe zabezpieczenie przed spadkami w krótkim terminie. Z kolei dłuższe strike’i w roku 2027 wyraźnie przesuwają się w stronę calli (zakładów na wzrost kursu).

Co dalej: dwa kluczowe terminy wynikowe

Najbliższe katalizatory są blisko siebie. Intel opublikuje wyniki za II kwartał 2026 w czwartek — to może potwierdzić albo skomplikować narrację dotyczącą segmentu foundry, na którą nawiązywały dzisiejsze doniesienia z Ohio.

SK Hynix ma raportować 29 lipca. Rynek będzie szczególnie patrzył na komentarze dotyczące wysyłek HBM oraz zaktualizowane prognozy dotyczące alokacji kapitału.

Wpływ nagłówków na inwestorów w USA rośnie

SK Hynix notuje amerykańskie depozyty ADR (NASDAQ) od 10 czerwca. Spółka pozyskała wtedy ponad 26 mld USD, więc reakcja rynku w USA na takie nagłówki ma teraz bardziej bezpośrednie znaczenie dla akcjonariuszy.

W trakcie dzisiejszej sesji obserwowane ma być, czy kurs SK Hynix ustabilizuje się powyżej okolic 165 USD oraz jak zachowa się fundusz DRAM, jeśli konkurenci z segmentu pamięci utrzymają siłę do popołudnia.