Credo Technology (CRDO) mocno rośnie w II kwartale dzięki optyce i zmianie narracji

Deep Sail Capital Partners opublikował list inwestorski za II kwartał 2026 r. W tym zestawieniu Credo Technology Group Holding Ltd (NASDAQ:CRDO) wskazano jako istotny wkład w wyniki funduszu.

Credo Technology Group Holding Ltd to spółka z branży półprzewodników. Działa w obszarze rozwiązań łączności o wysokiej przepustowości dla zastosowań Ethernet (optycznych i elektrycznych) oraz PCIe.

21 lipca 2026 r. Credo Technology zamknęło notowania na poziomie 223,87 USD za akcję. Zwrot spółki w ujęciu miesięcznym wyniósł -16,77%, a kurs akcji wzrósł o 127,49% w ciągu ostatnich 52 tygodni. Credo Technology Group Holding Ltd ma kapitalizację rynkową 41,75 mld USD.

W wyjaśnieniach dotyczących wyników w II kwartale wskazano, że pod koniec I kwartału pojawiło się kilka dużych niekorzystnych czynników, które w II kwartale częściowo odwróciły się. Wymieniono m.in. dwie największe pozycje wspierające wyniki funduszu w II kwartale: Credo Technology Group Holding Ltd (NASDAQ:CRDO) oraz Amplitech.

Credo Technologies spadło pod koniec marca o ponad 50% względem ATH (historycznych maksimów) w narracji, zgodnie z którą „Copper is dead” („miedź nie ma przyszłości”) w centrach danych. W II kwartale ta narracja zaczęła się zmieniać, gdy rynek zaczął postrzegać, że platforma optyczna ZeroFlap stanowi dla Credo realną „drugą nogę” w biznesie. Dodatkowo przejęcie Dust Photonics, spółki zintegrowanych układów optycznych (integrated circuit optics), ma czynić Credo wiarygodnym graczem w segmencie optyki. W efekcie spółka miała uzyskać zwrot 191% w II kwartale.

W tym samym okresie Deep Sail Capital Partners podkreślał, że fundusz w II kwartale wyraźnie pokonał oba benchmarki: Russell 2000 Mid Cap Growth Index oraz Russell 2000 Index. Wynik netto po opłatach wyniósł 41,6%, przy średnim zaangażowaniu netto „long” na poziomie 88%. Od początku roku (YTD) fundusz raportował zwrot 16,5% netto po opłatach.

W liście zaznaczono też, że istniał zauważalny „impuls” wynikowy w I kwartale, który przełożył się na II kwartał. Jego źródłem były m.in. zarówno wojna w Iranie, jak i idiosynkratyczne (specyficzne dla spółek) oddziaływania na pozycje w portfelu funduszu.