Nvidia traci, a Teksas weryfikuje projekty centrów danych o mocy 700 GW

Akcje Nvidia (NASDAQ:NVDA), niekwestionowanego lidera w produkcji akceleratorów do obliczeń związanych ze sztuczną inteligencją, spadły we wtorek rano o około 1,4%, do 217,76 USD. Powodem są działania władz Teksasu, które sprawdzają, które planowane centra danych są rzeczywistymi projektami, a które pozostają jedynie wnioskami dotyczącymi przyłączenia do sieci energetycznej.

Skala deklarowanego zapotrzebowania jest ogromna. W niektórych częściach Stanów Zjednoczonych wnioski dotyczące dostaw energii elektrycznej obejmują już ponad 700 GW. To ponad dziesięciokrotnie więcej niż szacowane obecne zużycie energii przez centra danych.

Teksas wstrzymał nowe przyłączenia do sieci, aby urzędnicy mogli przeprowadzić kontrolę deweloperów. W innych regionach przedsiębiorstwa energetyczne żądają wpłat z góry albo dowodów, że inwestorzy faktycznie kontrolują lokalizacje planowanych obiektów.

Krótkoterminowa działalność Nvidia wciąż rozwija się bardzo dynamicznie. W drugim kwartale spółka odnotowała 96,2 mld USD przychodów, z czego 89 mld USD przypadło na centra danych. Zarząd prognozuje, że w kolejnym kwartale przychody wyniosą około 108 mld USD.

Problem dotyczy przede wszystkim przyszłego popytu. Nvidia sprzedaje układy już teraz, ale projekty o łącznej planowanej mocy 700 GW są podstawą oczekiwań dotyczących przyszłej sprzedaży. Usunięcie nierealnych inwestycji może ułatwić inwestorom ocenę rzeczywistego zapotrzebowania na rozwiązania związane ze sztuczną inteligencją.

Wskaźnik GF Score dla Nvidia wynosi 95 na 100 i wspiera optymistyczny scenariusz dla spółki. Największy wkład w tę ocenę mają rentowność, tempo wzrostu i siła finansowa, podczas gdy wycena pozostaje jej oczywistym słabym punktem.

Jeśli znaczna część planowanej mocy centrów danych nie powstanie, wycena Nvidia wynosząca 5,3 bln USD może zostać poddana znacznie bardziej wymagającej weryfikacji.