Czy Południowa Walia pomoże Nebius rozbudować chmurę AI?

Wyścig o budowę infrastruktury dla sztucznej inteligencji szybko przyspiesza. Południowa Walia została wyznaczona jako brytyjska strefa rozwoju AI. Porozumienie Vantage Data Centers z Nebius Group N.V. (NBIS) ma wesprzeć tę transformację dzięki uruchomieniu infrastruktury AI o dużej gęstości, opartej na rozwiązaniach NVIDIA (NVDA), w kampusie CWL1 firmy Vantage w Newport.

Zgodnie z umową Nebius planuje wynająć w kampusie CWL1 infrastrukturę o dużej gęstości. Będzie ona obsługiwać szeroki zakres zastosowań, w tym trenowanie modeli AI, wnioskowanie (uruchamianie modeli po ich wytrenowaniu), autonomiczne systemy AI wykonujące wieloetapowe zadania oraz aplikacje dla przedsiębiorstw. Z infrastruktury będą korzystać zarówno start-upy i naukowcy, jak i duże firmy oraz instytucje sektora publicznego.

Projekt jest częścią znacznie większej strategii ekspansji Nebius w Wielkiej Brytanii. W czerwcu spółka ogłosiła około 1,7 mld GBP zakontraktowanej rozbudowy mocy w czterech brytyjskich lokalizacjach. Newport zwiększy brytyjskie zasoby Nebius i jednocześnie zdywersyfikuje zasięg jego infrastruktury chmury AI.

Infrastruktura będzie wykorzystywać najnowszy, kompleksowy projekt referencyjny DSX AI factory firmy NVIDIA, obejmujący cały stos technologiczny i cały proces działania. Podejście NVIDIA polega na optymalizacji wszystkich elementów jako jednego, zintegrowanego systemu. Dla Nebius wdrożenie infrastruktury opartej na rozwiązaniach NVIDIA w specjalnie zaprojektowanym obiekcie o dużej gęstości może przyspieszyć uruchamianie nowych zasobów AI. Klienci otrzymają przy tym dostęp do znanego, wysoko zoptymalizowanego stosu technologicznego.

W drugim kwartale przychody Nebius wzrosły o 454% rok do roku, a skorygowana marża EBITDA zwiększyła się do 41%. Wzrost był napędzany sprzedażą mocy obliczeniowej o wysokiej marży oraz wcześniejszymi inwestycjami.

Nebius chce osiągnąć do końca roku 5 GW zakontraktowanej mocy. W 2027 roku spółka planuje uruchamiać ponad 1 GW rocznie. Budowa centrów danych postępuje zgodnie z planem. Nebius korzysta także z nowych rozwiązań, w tym partnerstw wymagających mniejszych nakładów własnych, aby szybciej zwiększać dostępną moc.

Umowy o wartości przekraczającej 20 mln USD za każdy MW, z okresem zwrotu krótszym niż dwa lata, mają zostać uruchomione pod koniec czwartego kwartału.

Konkurencja Nebius na rynku chmury AI

Inwestycje Microsoftu (MSFT) w sztuczną inteligencję przekładają się na coraz wyraźniejsze efekty komercyjne w całym stosie technologicznym spółki. Możliwość korzystania z wielu modeli AI oraz dalszy dostęp do najbardziej zaawansowanych modeli OpenAI na podstawie umowy dotyczącej własności intelektualnej obowiązującej do 2032 roku pozwalają klientom optymalizować koszty i wydajność, a jednocześnie utrzymują Microsoft w centrum decyzji dotyczących ich infrastruktury AI.

Popyt nadal przewyższa dostępną moc obliczeniową. Dzięki pozycji w obszarze infrastruktury AI, narzędzi i aplikacji Microsoft powinien nadal zwiększać rynek, który może obsługiwać, w roku finansowym 2027. W maju spółka podpisała nowe umowy z amerykańskimi i brytyjskimi partnerami rządowymi — Center for AI Standards and Innovation oraz AI Security Institute — dotyczące rozwoju metod testowania AI i oceny bezpieczeństwa tych systemów.

Bezpośredni konkurent Nebius, CoreWeave (CRWV), rozbudowuje globalną infrastrukturę, ponieważ popyt na usługi chmury AI rośnie w różnych sektorach, regionach i zastosowaniach. W czerwcu CoreWeave ogłosił nową umowę kolokacyjną z Conapto, dostawcą skalowalnych, bezpiecznych i zrównoważonych rozwiązań dla centrów danych. Porozumienie obejmuje dwa kampusy centrów danych w Sztokholmie w Szwecji. Początkowa moc działa już w obiekcie Stockholm 4 South.

Oba kampusy będą zasilane energią ze źródeł odnawialnych. Ma to pomóc CoreWeave rozwijać infrastrukturę chmury AI w Europie przy jednoczesnym utrzymaniu nacisku na zrównoważony rozwój. CoreWeave odnotował rekordowe przychody w wysokości 2,6 mld USD, co oznacza wzrost o 112%.

Notowania, wycena i prognozy dla NBIS

Akcje Nebius zyskały od początku roku 204,7%. Dla porównania, branża oprogramowania i usług internetowych wzrosła w tym czasie o 21%.

Wskaźnik cena do wartości księgowej akcji Nebius wynosi 8,91x. To więcej niż 4,2x dla branży oprogramowania i usług internetowych.

Konsensus prognoz dotyczących wyników Nebius na 2026 rok został w ciągu ostatnich 60 dni obniżony.

Nebius ma obecnie ocenę Zacks Rank nr 4, czyli „sprzedawaj”.