SpaceX odbija o 6%, a Nebius i CoreWeave próbują odrobić straty

Akcje SpaceX (NASDAQ: SPCX) wzrosły w poniedziałek rano o około 5,9%, osiągając poziom 148,21 USD. Dzienne maksimum wyniosło 148,67 USD. Kurs wyraźnie odbił od minimum z ostatnich 52 tygodni, które wynosiło 104,83 USD.

W przeciwnym kierunku rano poruszały się akcje spółek z segmentu neochmury — Nebius Group (NASDAQ: NBIS) i CoreWeave (NASDAQ: CRWV). Oba walory traciły około 1%. O godzinie 13:20 czasu wschodniego USA akcje CoreWeave zyskiwały już 1,2%, a strata Nebius zmniejszyła się do 0,7%.

### Prognozy dla sektora kosmicznego i rozwój AI wsparły SpaceX

Na wzrost kursu SpaceX złożyło się kilka informacji. Raport Goldman Sachs Global Institute „The Second Space Age”, opublikowany na początku tygodnia, zakłada, że globalna gospodarka kosmiczna może osiągnąć wartość 1,8 bln USD do 2035 r. Autorzy raportu wskazali infrastrukturę startową jako kluczowe wąskie gardło sektora po stronie dostawców. To bezpośrednio dotyczy podstawowej działalności kosmicznej SpaceX.

14 sierpnia spółka sfinalizowała przejęcie startupu Cursor zajmującego się programowaniem z wykorzystaniem AI. Wartość transakcji wyniosła 60 mld USD. Cursor został włączony do działu SpaceXAI, co wzmacnia tezę dotyczącą rozwoju działalności związanej z mocą obliczeniową dla sztucznej inteligencji.

W drugim kwartale SpaceX odnotowała 7,81 mld USD przychodów. Przychody z działalności związanej ze sztuczną inteligencją wzrosły rok do roku o 247%, do 2,56 mld USD. Liczba abonentów Starlink podwoiła się do 12,0 mln.

W poniedziałek UBS podtrzymał rekomendację „kupuj” dla SpaceX i wyznaczył cenę docelową na poziomie 210 USD. Bank wskazał na popyt na tokeny AI oraz rozwój Starlink. Według UBS rakieta Starship i satelity V3 mają w przyszłym roku przyspieszyć rozwój szerokopasmowego dostępu do internetu, a femtokomórki wbudowane w terminale Starlink mogą zwiększyć potencjał działalności mobilnej.

UBS zwrócił jednak uwagę na warunek powodzenia tego planu: SpaceX musi zdobyć ograniczone zasoby widma radiowego w niskich pasmach i zbudować sieć o wystarczającej gęstości. Szczególnym wyzwaniem pozostają obszary miejskie, gdzie zasięg nadal jest trudny do zapewnienia.

### Dane 13F pokazują duże zaangażowanie instytucji

Kwartalne raporty 13F, w których duże instytucje ujawniają swoje amerykańskie pozycje akcyjne, opublikowano 14 sierpnia 2026 r. Przedstawiają one stan portfeli na 30 czerwca 2026 r., czyli obraz zaangażowania z konkretnego dnia.

NVIDIA (NASDAQ: NVDA) ujawniła posiadanie 122 764 805 akcji SpaceX o wartości 20 975 594 582 USD. Była to druga największa ujawniona pozycja spółki, ustępująca jedynie inwestycji w Intel.

Atreides Management, zarządzany przez Gavina Bakera, posiadał 27 332 943 akcje SpaceX o wartości 4 670 106 641 USD. Była to największa ujawniona pozycja tego funduszu.

Appaloosa LP, zarządzany przez Davida Teppera, otworzył nową pozycję w SpaceX. Fundusz kupił 225 000 akcji o wartości 38 443 500 USD. Była to niewielka inwestycja początkowa.

Do większych posiadaczy akcji SpaceX należą także Harvard i Alphabet. W przypadku Alphabet ujawniona pozycja miała wartość 94 mld USD, a Harvard Management wykazał inwestycję o wartości 2,2 mld USD.

### Nebius i CoreWeave po gwałtownych wzrostach

W poprzednim tygodniu akcje Nebius wzrosły o 47,73%, a CoreWeave zyskały 16,09%. Wzrosty nastąpiły po rekordowym przekroczeniu prognoz wyników przez obie spółki. Poranny spadek można postrzegać jako odreagowanie po gwałtownym rajdzie, a nie reakcję na nowe informacje dotyczące którejkolwiek z nich. W handlu po południu oba walory zaczęły odzyskiwać wcześniejsze straty.

Wyniki Nebius za drugi kwartał uzasadniły wcześniejszy entuzjazm inwestorów. Przychody grupy wyniosły 582 mln USD, co oznacza wzrost o 454% rok do roku. Roczne przychody powtarzalne (ARR), czyli przychody powtarzające się w skali roku, sięgnęły 3 mld USD. Skorygowana marża EBITDA wyniosła 41%.

CoreWeave odnotował rekordowe przychody w wysokości 2,6 mld USD, wyższe o 112% rok do roku. Portfel zamówień spółki wynosił 104 mld USD. Dyrektor generalny Michael Intrator powiedział: „Drugi kwartał był okresem, w którym zaobserwowaliśmy zmianę kierunku marż”.

Dane 13F pokazały również zaangażowanie instytucji w obie spółki. NVIDIA ujawniła posiadanie 47 213 353 akcji CoreWeave o wartości 4 699 617 158 USD, co odpowiadało 10,29% wszystkich akcji tej klasy. Posiadała także 1 190 476 akcji Nebius o wartości 328 773 757 USD.

Appaloosa otworzył nową pozycję w CoreWeave, kupując 1 078 248 akcji o wartości 107 328 806 USD.

Poniedziałkowe ruchy mogą wskazywać na przepływ kapitału od spółek wynajmujących moc obliczeniową AI do producentów sprzętu i dostawców infrastruktury, którzy zaopatrują ten rynek. Wśród takich dostawców znajdują się firmy działające między innymi w obszarze zasilania i chłodzenia centrów danych.

Oddzielnie akcje Intuitive Machines wzrosły o 6%, do 20,22 USD. Spółka otrzymała zgodę na realizację wielosatelitarnego programu komunikacyjnego o wartości przekraczającej 600 mln USD. Wzrost kursu SpaceX rozpoczął się później podczas porannej sesji.

### Co warto obserwować

W przypadku SpaceX inwestorzy będą zwracać uwagę na planowane na trzeci kwartał 2026 r. zamknięcie przejęcia Cursor o wartości 60 mld USD oraz na informacje dotyczące widma radiowego w niskich pasmach, na które wskazywał UBS.

Dla Nebius i CoreWeave kluczowe będzie to, czy cała grupa spółek z segmentu neochmury utrzyma wzrosty po publikacji wyników, gdy portfele zamówień zaczną przekładać się na przychody do końca roku.