Sustainable Growth Advisers (SGA), firma zarządzająca inwestycjami, opublikowała list inwestora za drugi kwartał 2026 r. dotyczący strategii Global Growth Strategy. Portfel SGA Global Growth wypracował w tym okresie stopę zwrotu na poziomie 7,4% brutto i 7,2% netto. Dla porównania indeks MSCI ACWI zyskał 14,9%, a indeks MSCI ACWI Growth wzrósł o 19,8%.
Rynki rosły przede wszystkim dzięki spółkom o wysokiej dynamice kursów oraz zainteresowaniu infrastrukturą sztucznej inteligencji. Znaczną część zwyżek wypracowały spółki z sektora półprzewodników, producenci pamięci komputerowych i firmy z branży sprzętowej.
Portfel obejmował beneficjentów rozwoju AI, ale pozostałe inwestycje radziły sobie słabiej, mimo dobrych fundamentów. Mediana wzrostu przychodów wyniosła 12%, a mediana wzrostu zysku na akcję (EPS) sięgnęła 14%. Ponad 60% spółek w portfelu osiągnęło wyniki lepsze od oczekiwań.
SGA ocenia, że spadek wycen wynikał przede wszystkim z nastrojów inwestorów, a nie z pogorszenia jakości biznesów. W efekcie portfel znajdował się blisko największego od początku istnienia strategii dyskonta wobec rynku, czyli sytuacji, w której jego spółki były wyceniane znacznie niżej niż szeroki rynek.
Firma nadal preferuje przedsiębiorstwa, które potrafią przez wiele lat regularnie zwiększać przychody i zyski. SGA prognozuje, że w ciągu trzech lat przychody spółek z portfela wzrosną o 16%, a zyski o 20%.
W liście za drugi kwartał 2026 r. Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOG) został wskazany jako jedna ze spółek, które w największym stopniu przyczyniły się do wyników portfela. Alphabet, właściciel Google, oferuje między innymi wyszukiwarkę internetową, usługi reklamowe, rozwiązania chmurowe oraz technologie sztucznej inteligencji.
21 sierpnia 2026 r. akcje Alphabet zamknęły sesję po 341,75 USD, co przekładało się na kapitalizację rynkową spółki w wysokości 4,2 bln USD. W ciągu miesiąca kurs wzrósł o 4,65%, a w ciągu ostatnich 52 tygodni zyskał 63,39%.
W liście inwestora za drugi kwartał 2026 r. SGA wskazało następujące czynniki dotyczące Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOG):
„Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOG) przyczynił się do wyników w tym kwartale, wspierany utrzymującym się przekonaniem, że spółka jest dobrze przygotowanym beneficjentem cyklu inwestycji w AI. Jej pełny łańcuch technologiczny obejmuje infrastrukturę, podstawowe modele, narzędzia dla programistów oraz szeroko wykorzystywane aplikacje konsumenckie, co zapewnia szeroki udział w rozwoju zastosowań AI. Kurs akcji skorzystał na raporcie spółki za pierwszy kwartał, który wskazał na utrzymujący się silny popyt na zasoby obliczeniowe AI Alphabet.
Nadal postrzegamy Alphabet jako firmę wysokiej jakości, która może przez długi czas zwiększać przychody i zyski. Jej wiodące globalne platformy, wspierane przez silne efekty sieciowe, bezpośrednie relacje z użytkownikami oraz rozbudowaną infrastrukturę, stanowią podstawę trwałej siły cenowej i wysoce powtarzalnych strumieni przychodów. Spółka pozostaje dobrze przygotowana do korzystania z długoterminowych czynników wzrostu, w tym dalszego przenoszenia budżetów reklamowych do internetu i rozwoju chmury obliczeniowej. Jednocześnie inwestycje w AI i innowacje wspierają zdolność Alphabet do umacniania pozycji konkurencyjnej w dłuższym okresie. Zwiększyliśmy docelowy udział spółki, utrzymując jej udział powyżej średniej.”
Alphabet zajmuje 7. miejsce w zestawieniu 40 najpopularniejszych spółek wśród funduszy hedgingowych. Na koniec pierwszego kwartału 2026 r. Alphabet znajdował się w portfelach 201 funduszy hedgingowych, wobec 203 funduszy kwartał wcześniej.
W 2025 r. Alphabet po raz pierwszy w historii osiągnął roczne przychody przekraczające 400 mld USD. W pierwszym kwartale 2026 r. skonsolidowane przychody spółki wyniosły 109,9 mld USD, co oznacza wzrost o 22%, a po wyłączeniu wpływu zmian kursów walutowych — o 19%.
Choć Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOG) ma potencjał jako inwestycja, niektóre spółki związane z AI mogą oferować większy potencjał wzrostu przy mniejszym ryzyku spadku.
W innym materiale omówiono Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOG) i wskazano, że nastroje inwestorów się uspokoiły, a rekomendacja „Kupuj” autorstwa Scotta Devitta sygnalizuje mniejsze obawy dotyczące działalności związanej z wyszukiwarką.
▸ Komentarze (0)
Brak komentarzy. Bądź pierwszy/pierwsza — daj znać co myślisz.